中国证券业协会第四届四次理事会工作报告（最新发布）(10)

但是，我们也应当清醒地看到，2010年将是中国经济最为复杂的一年，各种不确定、不稳定的因素增多。世界经济复苏基础脆弱与国内经济增长内生动力不足并存，各国经济刺激政策退出时机、力度和形式很难一致，国际大宗商品价格和主要货币汇率的波动可能加剧，导致影响我国资本市场上市公司业绩、市场流动性和投资者预期的不稳定、不确定因素很多，这些因素相互交织、相互作用、此长彼消，导致证券行业发展中的“两难”问题增多，开展中介代理的保荐、交易、投资、咨询、理财等存量业务，既要坚持市场细分、发展好个性服务，又要紧跟市场变化、选择好市场时机；参与融资融券试点与股指期货交易等增量业务，不但要设法抓住机会、改善盈利模式，而且要全力管控高杠杆、高风险；发展跨境业务，不仅要筛选境外市场，争取“用市场换技术”、“以资金换技术”，消化吸收再创新，同时要立足国内市场，不断增加市场影响力和国际话语权，培育自主创新的核心竞争力。通过依靠积极投身资本市场改革，创新差异化、个性化和特色化服务模式来解决我国证券行业长期以来存在的资产规模偏小、盈利模式单一、同质化竞争、创新能力不足等问题，这就需要行业自律组织牢固树立使命意识、大局意识和责任意识，发挥主观能动性，依靠行业和团队优势进一步提高自我规范、自我发展的功能，增强行业的整体竞争力。因此，我们必须准确把握资本市场和证券行业的新变化和新趋势，从以下3个方面深化行业自律管理和服务工作，继续推进证券业稳定健康发展。

一是要适应资本市场运行机制和模式转变的需要，在行业自律管理与服务的基础性制度建设上有新的进展。今年我国资本市场在全面完成股权分置改革、实施全流通的基础上，即将推出融资融券试点和股指期货交易，引入做空机制，场外市场建设和引入国际板的改革也在加紧进行。至此，我国资本市场的运行机制和模式与成熟市场的差异正在逐步消除，市场的运行机制和模式将发生重大变化。这就要求，我们对市场发展的分析和把握更应具有前瞻性，既要增强信心，又不能忽视困难和挑战；既要控制风险，又要大胆创新，始终保持忧患意识，把各种困难和问题估计得更为充分一些，做好应对最复杂问题的准备，在自律管理运营机制方面勤思考、早谋划，特别是在自律管理和服务的基础性制度建设方面下功夫，例如适时制定融资融券和股指期货交易等自律规则，积极为场外市场建设献计献策等等，通过加强证券行业自律管理与服务的基础性制度建设，把市场运行机制和模式的各项改革落实到实处。

二是要适应证券行业持续发展和业务转型的需要，在行业自律管理与服务的方式方法上有新的改进。证券公司经过三年综合治理以及近几年常规监管的持续努力，全面落实基础性制度建设，全面提高证券公司的规范化运作水平，消除了持续性、普遍性的违法违规问题，服务规范有了基本制度保障。基金业经过十余年的发展和探索，法规体系较为完善，业务制度较为严谨，产品体系较为完整，行业结构基本改善，风控水平经受住了市场考验。证券行业正处在进一步发展的战略机遇期，持续发展、业务转型上升为主要矛盾。适应这种需要，行业自律管理与服务的方式上不仅要机制约束，而且在自律管理的方式方法上要不断改革创新，在市场细分、专业评价、行业风险揭示、投资者教育方面提高自律管理，创新自律管理方式；在研究行业问题、反映行业意见、争取政策支持、沟通行业联系、提升从业人员素质方面开辟新的渠道，取得新的效果。

三是要适应资本市场监管理念和监管方式改革的需要，在行业自律管理与服务的职能拓展上有新的突破。随着我国资本市场从量的扩张逐渐向质的提升转变，监管部门正在更新监管理念，创新监管方式，“厘清监管和市场边界，有所为，有所不为”，“把市场能够办的事，交给市场自己去办，对市场暂时办不了的，也要创造放开的条件，交给市场自己去办”，“充分发挥市场机制的作用”。这就要求，我们在行业自律管理与服务的职能要有新拓展，在代办股份转让系统、新股发行询价、基金评价、基金经理注册登记和有序流动等方面提供公共管理服务，提高自我规范和自我管理能力，有效承接监管淡出，防止市场失灵。