第四章 债务融资
概述
第一节 政府债券
第二节 金融债券
第三节 公司债券
第四节 企业债券
第五节 资产证券化
| 比较项目 | 公司债 | 企业债 |
| 发行主体差别 | 由股份有限公司或有限责任公司发行的债券 | 由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券，它对发债主体的限制比公司债窄 |
| 发债资金用途差别 | 主要用途包括固定资产投资、技术更新改造、改善公司资金来源结构、调整公司资产结构、降低公司财务成本、支持公司并购和资产重组等 | 主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门的审批项目直接相关 |
| 信用来源差别 | 公司债的信用来源是发债公司的资产质量、经营状况、盈利水平和持续盈利能力等 | 不仅通过“国有”（即国有企业和国有控股企业等）机制贯彻了政府信用，而且通过行政强制落实担保机制，实际信用级别与其他政府债券大同小异 |
| 发债额度差别 | 最低限大致为1200万元和2400万元 | 发债数额不低于10亿元 |
| 管制程序差别 | 公司债监管机构往往要求严格债券的信用评级和发债主体的信息披露，特别重视发债后的市场监管工作 | 发债由国家发改委和国务院审批，要求银行予以担保；一旦债券发行，审批部门则不再对发债主体的信息披露和市场行为进行监管 |
| 市场功能差别 | 债是各类公司获得中长期债务性资金的一个主要方式 | 受到行政机制的严格控制，每年的发行额远低于国债、央行票据和金融债券，也明显低于股票的融资额 |
第一节 政府债券
掌握我国国债的发行方式；熟悉记账式国债和凭证式国债的承销程序；掌握财政部代理发行地方政府债券和地方政府自行发债的异同。
第二节 金融债券
掌握证券公司债、证券公司次级债、证券公司短期融资券的发行条件、申报与备案、信息披露等规定。
掌握商业银行、保险公司发行次级债券的一般性规定；熟悉混合资本债券的一般性规定。
第三节 公司债券
一、公司债券
掌握公司债券发行条件及条款设计要求；掌握公司债券发行的申报与核准的程序、发行申请文件内容；掌握公司债券上市条件、上市申请和核准程序；掌握公司债券上市后的信息披露及持续性义务；掌握公司债券持有人权益保护的相关规定；掌握证券交易所对公司债券发行、上市、交易及分类监管的相关规定；熟悉创业板上市公司申请非公开发行公司债券的要求及操作流程。
二、可转换公司债券
掌握可转换公司债券的发行条件和基本要求；掌握可转换公司债券的股份转换、债券偿还、转股价格调整、转股价格修正、赎回及回售等概念；掌握可转换公司债券发行条款的设计要求；掌握发行可转换债券公司相关的会计处理及发行后每股收益的计算。
掌握可转换公司债券的发行申报程序和申请文件要求；掌握可转换公司债券的发行核准程序、发行方式、程序和上市的一般规定；掌握上海、深圳证券交易所对可转换公司债券上市的规定；
掌握发行可转换公司债券申报前的信息披露要求、募集说明书及摘要和上市公告书披露的基本要求；熟悉发行可转换公司债券持续性信息披露的有关要求。
三、分离交易的可转换公司债券
了解分离交易的可转换公司债券的发行条件和要求；了解分离交易的可转换公司债券的发行申报程序；了解分离交易的可转换公司债券的申请文件要求、发行核准程序、发行程序、发行方式和上市的一般规定。
四、可交换公司债券
了解可交换公司债券的发行条件和要求；了解可交换公司债券中预备用于交换的上市公司股票应具备的条件；了解可交换公司债券的主要条款；了解上市公司国有股东发行可交换公司债券的其他要求。
五、中小企业私募债券
掌握私募债券的交易平台、交易主体及发行与交易私募债券的限制；掌握中小企业私募债券发行条件及条款设计要求；掌握中小企业私募债券备案、发行程序及备案文件内容；
掌握中小企业私募债券投资者适当性管理和信息披露要求；掌握中小企业私募债券投资者权益保护。
六、信用评级
掌握信用评级的概念、要素、指标、标准等一般性规定；掌握信用评级流程、信用评级方法、信用评级结果发布的相关规定。
第四节 企业债券
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