证券投资顾问胜任能力考试考点讲义笔记精华：第2章专业理论(8)

17.可行域满足的一个共同特点是：左边界必然 (　　）。
A.向外凸或呈线性
B.向里凹
C.连接点向里凹的若干曲线段
D.呈数条平行的曲线
考呗解答解析：A
解析：可行域满足—个共同的特点即左边界必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷。
18.现代组合投资理论认为，有效边界与投资者的无差异曲线的切点所代表的组合是该投资者的（　　）。
A.最大期望收益组合
B.最小方差组合
C.最优证券组合
D.有效证券组合
考呗解答解析：C
解析：无差异曲线簇和有效边界的切点所表示的组合，相列于其他有效组合来说所在的无差异曲线的位置最高，该有效组合便是使投资者最满意的有效组合。
19.战术性投资策略中不包括（　　）。
A.交易型策略
B.多一空组合策略
C.买入持有策略
D.事件驱动型策略
考呗解答解析：C
解析：买入持有策略是战略性投资策略的一种。
20.如果将β为1.15的股票增加到市场组合中，那么市场组合的风险（　　）。
A.肯定将上升
B.肯定将下降
C.将无任何变化
D.可能上升也可能下降
考呗解答解析：A
解析：股票的β为1.15，说明其与市场组合有较大的正相关性，当加入市场组合，会导致组合的风险增大。
21.下列关于金融泡沫说法错误的是（　　）。
A.股市暴跌是可以根据市盈率等基本指标进行准确地预测
B.在暴跌之前往往弥漫着过于乐观的情绪，投机盛行
C.股市暴跌发生时的私人部门（个人与企业）债务比率往往很高
D.股市暴跌往往发生在宏观经济状况看起来很好的时候，这往往会让大多数投资者猝不及防
考呗解答解析：A
解析：大多数人包括经济学家、中央银行官员均无法准确地预测股市暴跌。
22.行为资产定价模型( BehavioraIAsset Pricing Model，BAPM)对中国证券市场解释下列说法中不对的是（　　）。
A.投资者结构中以散户为多，而在成熟股票市场中以机构投资者为多
B.投资收益主要来自股票的长期收益，投资者的投资理念趋于理性
C.投资者接收政策的影响比较直接，在投资行为调整上较强的趋同性，从而在宏观层面上就表现为个股的同涨同落和股指的暴涨或暴跌，系统性风险较高
D.政府在股市上的驱动意识和宏观调控意识对投资者的投资行为有很强的导向作用，使得我国股民在政策的反应上存在“政策依赖性偏差”
考呗解答解析：B
解析：我国投资者投资理念具有过度投机性、短期性和从众性，缺乏独立分析和判断能力，受市场消息面影响大，故B项错误。
23.下列现金流量国中，符合年金概念的是（　　）。
 
考呗解答解析：A
解析：年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的系列现金流。B项虽等额但不连续，C项虽连续但不等额，D项既等额又连续，但方向不同。
24.关于金融泡沫形成过程中非理性特征，下列说法中，错误的是（　　）。
A.悲观的预期
B.大量盲从投资者的涌入
C.价格与价值的严重偏离
D.庞氏骗局
考呗解答解析：A
解析：非理性特征的几个表现：1、乐观的预期2、大量“优质投资者”的进入3、价格与价值的严重背离4、庞氏骗局
25.不同家庭生命周期有不同的理财重点。下列对于处于家庭成长期的家庭的理财重点的描述，错误的是（　　）。
A.购房偿还房贷
B.教育负担增加
C.家庭收入稳定
D.以固定收益投资为主
考呗解答解析：D
解析：处于成长期的家庭，子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。因此，该阶段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。
26.生涯规划中的稳定期的理财活动主要是（　　）。
A.偿还房贷，筹教育金
B.量入为出，攒首付款
C.负担减轻，准备退休
D.增加收入，筹退休金
考呗解答解析：A
解析：B项属于建立期的理财舌动，C项属于高原期的理财活动，D项属于维持期的理财活动。
组合型选择题：
27.下列关于有效市场说法正确的有（　　）。
I.市场的有效性分为三种形式：弱式有效市场、半强式有效市场以及强式有效市场
Ⅱ.弱式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走式，期望从过去价格数据中获益将是徒劳的
Ⅲ.半强式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息
IV.强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV
考呗解答解析：D
28.投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有（　　）。
I.人性存在包括自私等弱点
Ⅱ.人性存在包括趋利避害等弱点
Ⅲ.投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量等生理能力方面的限制
IV.投资者的认知中存在诸如不能全面了解信息等生理能力方面的限制
A.I、II、III            B.I、II、IV
C.II、III、IV          D.I、II、III、IV
考呗解答解析：D
解析：投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有：①人性存在包括自私、趋利避害等弱点，②投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制，③投资者的认知中存在信息获取、加工、输出、反馈等阶段的行为、心理偏差的影响。
29.为防止金融泡沫，必须通过有效的（　　）来控制金融机构的经营风险。
I.外部监管
Ⅱ.内部自律
Ⅲ.行业互律
IV.个人反省
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.I、III、IV
考呗解答解析：A