证券投资顾问胜任能力考试考点讲义笔记精华：第2章专业理论(7)

C.赵先生的家庭处在家庭成熟期，在支出方面子女教育抚养负担将逐渐增加，但同时随着收入的提高也应增加储蓄额，来应对此时多数家庭会有的购房计划和购车计划
D.赵先生的家庭处在家庭形成期，年轻可承受较高的投资风险
考呗解答解析：B
解析：成长期特征是从子女幼儿期到子女经济独立，该阶段子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。赵先生的家庭特征为儿子两岁，处在从子女出生到完成学业阶段，家庭收入稳定增加，故其生涯阶段属于成长期。
5.（　　）对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现消费的最佳配置。
A.生命周期理论
B.资本资产定价模型
C.马柯维茨投资组合理论
D.套利定们理论
考呗解答解析：A
解析：生命周期理论对消费行为提供了全新的解释，指出个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的最佳配置。故选A。
6.关于单利和复利的区别，下列说法正确的是（　　）。
A.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日
B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有明值和终值之分
C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率
D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算
考呗解答解析：D
解析：单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。
7.假定年利率为10%，每半年计息一次，则有效年利率为（　　）。
A.11%                  B.10%
C.5%                    D.10.25%
考呗解答解析：D
解析：有效年利率EAR=(i+r/m)^ m-1= (1+10%/2)^2-1=10.25%。其中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m指一年内复利次数。
8.（　　）假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。
A.强式有效市场
B.无效市场
C.半强式有效市场
D.弱式有效市场
考呗解答解析：C
9.下列有关资产定价理论的优缺点，说法错误的是（　　）。
A.资本资产定价中的β值可以确定
B.资本资产定价中的β值难以确定
C.资本资产定价的假设前提是难以实现的
D.它使投资者可以根据绝对风险而不是总风险来对各种竞争报价的金融资产作出评价和选择
考呗解答解析：A
解析：资本资产定价最大的优点在于简单、明确，其另优点在于实用性。资本资产定价的缺点在于：①资本资产定价的假设前提是难以实现的，②资本资产定价中的β值难以确定。
10.过度自信通常不会导致人们（　　）。
A.高估自己的知识
B.低估风险
C.对预测有效性的变化敏感
D.夸大自己控制事情的能力
考呗解答解析：C
11.年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等的、方向相同的现金流，下列不属于年金的是（　　）
A.房赁月供
B.养老金
C.每月家庭日用品费用支出
D.定期定额购买基金的月投资款
考呗解答解析：C
解析：年金（普通年金）是指在定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的系列现金流。C项，每月家庭日用品费用支出不一定相等，因此不属于年金。
12.夏普、特雷诺和詹森分别于1964年、1965年和1956年提出了著名的（　　）。
A.资本资产定价模型
B.套利定价模型
C.期权定价模型
D.有效市场理论
考呗解答解析：A
解析：夏普、特雷诺和詹森分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的资本资产定价模型。
13.揭示有效组合的收益和风险水平之间均衡关系的曲线是（　　）。
A.资本市场线              B.证券市场线
C.无差异曲线        D.投资组合线
考呗解答解析：A
解析：在均衡标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产与市场组合的射线，被称为资本市场线，资本市场线揭示了有效组合的收益和风险水平之间均衡关系。
14.在CAPM中，若某资产或资产组合的预期收益率高于与其β系数列应的预期收益率，则表现为（　　）。
A.位于证券市场线上
B.位于证券市场线下方
C.位于资本市场线上
D.位于证券市场线上方
考呗解答解析：D
解析：在CAPM中，证券市场线得以成立的根本原因是投资者的最优选择以及市场均衡力量作用的结果。若某资产或资产组合的预期收益率高于与其β系数列应的预期收益率，也就是说位于证券市场线的上方，则理性投资者将更偏好于该资产或资产组合，市场对该资产或资产组合的需求超过其供给，最终抬升其价格，导致其预期收益率降低，使其向证券市场线回归。
15.假设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列表述正确的是（　　）。
A.X的期望报酬率为Y的两倍
B.X的风险为Y的两倍
C.X的实际收-率为Y的两倍
D.X受市场变动的影响程度为Y的两倍
考呗解答解析：D
解析：贝塔系数可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。β系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大。
16.经济学里经常用“羊群效应”来描述经济个体的（　　）心理。羊群是种很散乱的组织，平时在一起也是盲目地左冲右撞，但一旦有只头羊动起来，其他的羊也会不假思索地一哄而上，全然不顾前面可能有狼或者不远处有更好的草。
A.从众跟风
B.恐慌
C.易于冲动
D.犹豫不决
考呗解答解析：A
协议：“羊群效应”，又称“从众效应”，是个人的观念或行为由于真实的或想像的群体的影响或压力，而向与多数人相一致的方向变化的现象，表现为对特定的或临时的情境中的优势观念和行为方式的采纳（随潮）和对长期性的占优势地位的观念和行为方式的接受（顺应风俗习惯）。人们会追随大众所同意的，将自己的意见默认否定，且不会主观上思考事件的意义。