当前位置: 考呗网 > 证券投资顾问 > 考点汇总 >

2018证券投资顾问高频考点精华讲义:第2章基本理论

蚂蚁考呗网     [ 2017-09-29 ]   点击次数:
2018证券投资顾问高频考点精华讲义:第2章业务监管

第二章  基本理论 第一节  生命周期理论
【大纲要求】
  熟悉投资者偏好特征;熟悉生命周期各阶段的特征、需求和目标;熟悉生命周期各阶段的理财重点;熟悉生命周期各阶段的理财规划。
【要点详解】
一、投资者偏好特征
1.投资者的共同偏好规则
  若两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,则投资者会选择期望收益率高的组合;若期望收益率相同而收益率方差不同,则投资者会选择方差较小的组合。
2.投资者风险偏好的分类及特征

投资者类型 偏好特征
保守型投资者 本金安全第一,追求收益稳定,厌恶风险
中庸保守型投资者 稳定第一,追求投资安全和增值,承受风险能力有限
中庸型投资者 渴望收益较高且长期、稳步增长,风险低于市场的整体风险
中庸进取型投资者 追求投资的长期增值,甘于冒风险但会准备后备计划
进取型投资者 高度追求资金的增值,不惜冒失败的风险
二、生命周期各阶段的特征、需求、目标
1.生命周期的概念
(1)基本涵义
  生命周期基本涵义可以通俗地理解为“从摇篮到坟墓”的整个过程。
  生命周期主要是指人的生命周期和家庭的生命周期,是指它的出生、成长过程、衰老、生病和死亡的过程。
(2)生命周期理论对消费行为的解释
  生命周期理论对于人们的消费行为给予了全新的解释,理论指出:自然人在相当长的期间内对个人的储蓄消费行为做出计划,实现生命周期内收支的最佳配置。即综合考虑其当期、将来的收支、可预期的工作、退休时间等诸多因素,以决定目前的消费和储蓄,并保证其消费水平处于预期的平稳状态,而不至于出现大幅波动。
2.生命周期特征与客户需求、理财目标分析
  生命周期可分为个人生命周期和家庭生命周期。家庭生命周期家庭生命周期是指家庭形成期(建立家庭生养子女)、家庭成长期(子女长大就学)、家庭成熟期(子女独立和事业发展到巅峰)和家庭衰老期(退休到终老而使家庭消灭)的整个过程。

  形成期 成长期 成熟期 衰老期
人生阶段 结婚到子女婴儿期 子女幼儿期到子女经济独立 子女经济独立到夫妻双方退休 夫妻双方退休到一方过世
收支 ①收入以薪水为主;
②支出随子女诞生后而增加
①收入以薪水为主;
②支出趋于稳定,子 女教育费用负担重
①收入以薪水为主;
②支出随子女经济独立而减少
①以理财收入和转移性收入为主
②医疗费用支出增加,其他费用支出减少
储蓄 收入稳定而支出增加,储蓄低水平增长 收入增加而支出稳定,储蓄稳步增加 收入处于巅峰阶段,支出相对较低,储蓄增长的最佳时期 支出大于收入,储蓄逐步减少
居住 和父母同住或租住 和父母同住或自行购房 与老年父母同住或夫妻两人居住 夫妻居住和子女同住
资产 积累资产有限,追求高风险高收益投资 积累资产逐年增加,注重投资风险管理 资产达到巅峰,降低投资风险 变现投资资产支付支出费用,投资以固定收益类为主
负债 承担房贷负担 承担房贷负担 房贷余额逐年减少,退休前结清所有大额负债 无大额、长期负债
理财
目标
保持流动性的同时配置高收益类金融资产,例如股票基金、货币基金、流动性高的银行理财产品等 保持资产流动性,适当增加固定收益类资产,如债券基金、浮动收益类理财产品 以资产安全为重点,保持资产收益回报稳定,增加固定收益类资产的比重,减少高风险资产的持有 进一步提升资产安全性,将80%以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品,并购买长期护理类保险
评论责编::admin
广告
相关推荐
热点推荐»