中国银河证券股份有限公司2020年度报告摘要（最新发布）(5)

　　随着资本市场全面改革稳步推进，注册制全面推行、退市制度落地、基础制度不断完善，资本市场的开放程度将不断迈向更高水平，并推动上市公司实现高质量发展。公司将继续积极贯彻落实五年战略发展规划，坚持践行“双轮驱动，协同发展”的业务模式，聚焦国家战略重点区域、核心城市，助力实体经济发展，推动公司投融资业务一体化发展，为客户提供多元化、全周期的综合金融服务方案。

　　（2）债券融资

　　市场环境

　　2020年，债券市场出现较大的波动，债券市场的违约事件不断发生，导致债券市场信用分层现象更加明显，信用债发行明显集中于高评级国企等发行主体。截至2020年末，我国债券市场存量规模达人民币114.33万亿元，成为全球第二大债券市场。

　　经营举措及业绩

　　报告期内，公司积极适应不断变化的行业竞争态势，践行国家区域协调发展战略，不断深化业务协同，向重点区域、重点行业进行资源倾斜，深度发掘市场机会，积极开拓债券融资业务。报告期内，公司承销债券合计735只，公司债券总承销金额人民币1,206.72亿元，同比增长85.05%。其中，公司不断强化债券产品创新，履行社会责任，倡导和推动绿色金融发展，2020年承销发行3只绿色债、7只疫情防控债。

　　2021年挑战与展望

　　2021年，我国宏观经济既有“稳杠杆”的需求，也有“稳增长”的需要，债券市场面临较好的发展机遇，注册制改革将进一步优化债券的发行条件。公司将继续加大债券承销力度，在加强公司业务协同的基础上，进一步发掘金融机构业务及资产证券化业务、优质企业信用债业务，同时积极发展创新业务，推进扶贫及绿色债券业务发展，加速推动股债联动，更好的服务公司战略客户。

　　（3）新三板

　　市场环境

　　2020年我国新三板改革稳步落地实施，市场各项功能指标回升，积极效应逐渐显现。根据WIND资讯统计数据，截至报告期末，我国新三板市场推荐挂牌企业数量8,187家，较2019年末下降8.56%；新三板挂牌企业于报告期内的融资金额人民币337.55亿元，同比增长27.56%。

　　经营举措及业绩

　　报告期内，公司高度重视新三板改革的战略机遇，积极布局精选层项目，加强全面业务协同，实施综合金融服务，同时加大对优质企业覆盖力度，对于存在IPO及并购项目机会的企业进行重点培育。报告期内，公司完成了1单新三板挂牌公司转板IPO项目，1单精选层公开发行项目，5单新三板股票定向发行项目，累计募集金额人民币10.85亿元。

　　2021年挑战与展望

　　随着我国新三板改革的持续深化及转板制度落地，新三板市场将迎来更好的发展前景。2021年，公司新三板业务将秉承服务“创新型中小企业”的初心使命，通过股权融资、债券融资、财务顾问服务等多种方式，积极服务新三板企业的多元化融资需求，重点培育精选层和具有转板潜质的优质企业；继续加强内部业务协同，提高自身在投融资一体化、战略规划等方面的全价值链服务能力，为客户提供持续综合金融服务。

　　（4）并购重组

　　市场环境

　　2020年，中国证监会对上市公司重大资产重组事项的规定做了多次修改和完善，以促进市场资源向高新产业及技术型公司倾斜，充分发挥资本市场服务实体经济的功能。但受新冠疫情和贸易环境变化等影响，2020年中国并购市场并购交易规模和数量有所下降。根据WIND资讯统计数据，2020年中国并购市场公告的交易数量为9,441个，涉及交易金额为人民币2.29万亿元，同比下降7.93%；中国并购市场完成的交易数量为6,288个，涉及交易金额为人民币1.46万亿元，同比下降21.77%。

　　经营举措及业绩

　　2020年，公司紧抓资本市场变化的机遇，加强内外部业务协同，推进并购重组业务拓展。报告期内，公司作为财务顾问完成了天瑞仪器、湘财股份、北新路桥等3家上市公司发行股份购买资产项目，项目实施金额合计人民币115.94亿元。

　　2021年挑战与展望

　　《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》提出：“促进市场化并购重组。充分发挥资本市场的并购重组主渠道作用，鼓励上市公司盘活存量、提质增效、转型发展。支持国有企业依托资本市场开展混合所有制改革。支持境内上市公司发行股份购买境外优质资产”。2021年，公司将紧紧把握市场变化动态，进一步加强并购重组业务体系建设，提升企业并购重组专业服务能力；同时，借助股东优势，继续发挥服务国企整合的经验优势，抓住《国企改革三年行动方案（2020－2022年）》等实施机遇，促进企业通过资本市场实现外延式发展和价值提升。

　　3.投资管理业务

　　（1）自营及其他证券交易服务