证券投资顾问考试<证券投资顾问业务>章节考点：第8章汇总(6)

二、退休规划的误区与步骤
一、退休规划中的误区
　　1、计划开始太迟：一般在退休前夕才开始考虑
　　2、对收入和费用估计太乐观：通货膨胀会降低储蓄价值，退休金增长往往赶不上通胀速度
　　3、投资过于保守：客户一般把退休规划当成储蓄账户而非投资工具，往往把几乎所有资金都投入低风险低收益资产
二、退休规划的步骤
1、确定退休目标：考虑退休后家庭开支及生活品质
2、计算资金需求和退休收入
　　①资金需求计算：费用规模受生存寿命、个人和家庭成员健康状况、医疗养老制度改革、通胀率等因素影响
　　②退休收入计算：包括社会养老金、家庭存款、企业年金、商业保险、其他收入等。估算社会养老金最大困难在于养老制度的不断变化与调整
3、计算资金缺口
退休养老基金“大缺口” =PV退休需求-PV退休后既定养老金
养老金赤字=养老金总需求-养老金总供给=退休需求-（FV退休钱资金积累+PV退休后既定养老金）
l  PV退休需求：反映退休后保持一定生活水平下的养老金总需求在退休时点的现值，即养老金总需求
l  FV退休钱资金积累：工作期间的储蓄和投资到退休时点的价值
l  PV退休后既定养老金：退休后等既定养老金在退休时点的现值
4、制定退休计划（风险投资品种占比=[100-年龄]%）
 
 
 

投资品种	特点	适用性
银行存款	流动性好、利率低	不适合养老金大量投资
基金投资	风险收益视品种而定，选择多、适宜作配置	临近退休应逐渐偏向中低风险品种，可采用一次性或定投
股票投资	风险较大	不宜老人过多配置，优质蓝筹相对事宜退休规划
商业养老险	风险收益水平较低，流动性一般，退保呈报较高，品种多	投保时年龄不宜过大
房产投资	反向按揭类似终身年金，风险在于夫妻双方去世后金融机构仍享有部分权益	可以反向按揭

5、退休规划的执行和跟踪
　　由于退休规划覆盖时间长，期间经济环境、投资环境变化可能性大，客户职业生涯、家庭情况、生活状况、收支情况等也可能发生较大变化，因此应定期跟踪规划执行情况并作出相应调整，保证退休养老目标的实现
三、遗产规划工具和策略的选择
一、遗产规划的内容
①确定遗产继承人和继承份额；
②为遗产所有者的供养人提供足够的财务支持；
③将遗产转移成本降到最低水平；
④确定继承人接受资产的方式；
⑤为遗产提供足够的流动性资产以偿还债务；
⑥最大限度为继承人保留遗产；
⑦确定遗产的清算人等
二、遗产规划工具：
　　遗嘱、遗产委任书、遗产信托、人寿保险、赠予
三、选择遗产规划策略的注意事项
　　1、尽早作出安排
　　2、及时调整更新遗产计划
　　3、尽可能减少遗产额，从而少交遗产税，如通过生前赠予，利用政策分散资产
　　4、充分利用遗产优惠政策