证券投资顾问业务
第八章 理财规划
第一节 现金、消费和债务管理
一、现金、消费和债务管理的目标
一、现金管理的目标：必要的资产流动性
①为满足日常开支、预防突发事件
②避免由于过强的流动性会降低资产收益能力
二、消费管理的目标：合理的消费支出
①减少个人开支有时比寻求高投资收益更容易达成目标
②个人（家庭）的信用卡消费或大额消费支出如购房、购车往往对家庭生活影响较大
③有效的消费支出规划可提高家庭生活质量
三、债务管理的目标：适度的债务负担
二、现金预算编制的内容和程序
一、内容：
现金和流动资产
二、程序
1、设定长期理财规划目标
2、预测年度收入
收入淡旺季差异较大的市场销售人员或自由职业者，须以过去的平均收入为基准，作最好与最坏状况下的分析
3、计算年度支出预算目标
年度收入-年度储蓄目标=年度支出预算
4、对预算进行控制与差异分析
三、评价方法
用一定的时间去评估现有的财务状况、支出模式及目标
四、考虑要素
个人生活方式、家庭状况、价值观
选择题：2016年9月真题
合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，下列有关现金预算的说法错误的是（ ）
A．需要评估客户的财务状况、支出模式及目标
B．必须评估一段时间内的客户情况
C．要帮助客户达到长期财务目标的需要
D．必须与客户生活方式等因素相一致
答案：C
解析：现金预算既要保证客户资金的流动性，又要考虑现金的持有成本，通过现金规划使短期需求可用手头现金来满足，预期的现金支出通过各种储蓄或短期投资工具来满足。
组合选择题： 2017年5月、2016年11月真题
赵某是一位自由职业者，以出售自己的美术作品为主要收入来源，收入变化幅度很大，投资顾问在预测其年度收入的时候，需要考虑（ ）
Ⅰ.客户过去一段时间的年平均收入
Ⅱ.客户的收入最低时的情况
Ⅲ.客户的收入最高时的情况
Ⅳ. 客户对未来收入的期望
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B．Ⅰ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
答案：D
解析：考察对收入波动较大的人员年度收入预测的方法
组合选择题： 2016年10月真题
赵某是一位自由职业者，以出售自己的美术作品为主要收入来源，收入变化幅度很大，投资顾问在预测其年度收入的时候，需要考虑（ ）
Ⅰ.生活方法 Ⅱ.兴趣爱好
Ⅲ.家庭情况 Ⅳ. 价值观
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B．Ⅰ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D． Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
答案：C
解析：考察对现金预算必须考虑的要素
三、现金预算控制的方法
控制费用与投资储蓄的方法——分账户管理
1、定期投资账户：达到强迫储蓄的功能
2、扣款账户：方便随时掌握贷款本息交付情况
3、信用卡账户：弥补临时性资金不足，减少低收益资金比例
四、现金预算与实际的差异分析
差异分析应注意的要点
1、总额差异的重要性大于细目差异
2、要定出追踪的差异金额或比率门槛
3、依据预算的分类进行个别分析
4、刚开始作预算若差异较大，应每月选择一个重点项目进行改善
5、确实无法降低支出，应设法增加收入
五、应急资金管理的内容
一、以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力
失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出
意外或灾害承受能力=（可变现资产+保险理赔金-现有负债）/基本费用
可变现资产包括：变现容易活流动性较好的资产，如现金、活期存款、基金份额，不含汽车、房屋等
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