证券分析师胜任能力（发布证券研究报告）计算题200道汇总(6)

考呗解析：赎回收益率=[年利息+（到期收入值-市价）/年限]/[（面值+债券市价）/2]*100%=[80+（1000-877.60）/10]/[（1000+877.60）/2]*100%=9.8%
参考考纲章节第九章固定收益证券
65.面额为100元的贴现债券，期限为274天，到期收益率为7%，持有天数为123天，求转让价格（　　）。
A．100
B．99
C．89
D．97
考呗答案：D
考呗解析：贴现债券的转让价格=面额-面额{[（期限-持有天数）/360}*年贴现率}=100-100{[（274-123）/360}*7%}=97.064.
参考考纲章节第九章固定收益证券
66. 某债劵的面值为1000元，票而利率为5%，剩余期限为10年，每年付息一次，同类债劵的必要年收益率始终为5%，那么（　　）
A．按复利计算的该债劵的当前合理价格为995元
B．按复利计算的该债劵4年后的合理价格为1000元
C．按复利计算的该债劵6年后的合理价格为997元
D．按复利计算的该债劵8年后的合理价格为998.5元
考呗答案：B
考呗解析：因为票面利率和必要年收益率相等，所以按复利计算的该债劵的合理价格值为1000元
参考考纲章节第九章固定收益证券
67. 某贴现债劵面值1000元，期限180天，以10.5%的年贴现率公开发行，一年按360天计算发行价格为（　　）
A．951.3元
B．947.5元
C．945.5元
D．940元
考呗答案：A
考呗解析：发行价格=1000/[（1+10.5%）^0.5]=951.3元
参考考纲章节第九章固定收益证券
68.某投资者签订了份期限为9个月的沪深300指数远期合约，该合约签订时沪深300指数为2000点，年股息连续收益率为3%，无风险连续利率为6%，则该远期合约的理论点位为（　　）。
A．2015.5           B．2045.5
C．2455.5            D．2055
考呗答案：B
考呗解析：合约签订时该远期合约的理论点位F0为
 
69.A企业在产品评估基准日的账面总成本为300万元，经评估人员核查，发现其中有100件产品为超过正常范围的废品，其账面成本为1万元，估计可回收的废料价值为0.2万元，另外，还将前期漏转的费用5万元，计入了本期成本，该企业在产品的评估值接近（　　）。
A．294.2万元      B．197万元
C．295万元         D．299.2万元
考呗答案：A
考呗解析：300-1+0.2-5=294.2万元。
70.某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，β值为1.15，若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普比率为（　　）
A．0.21        B．0.07
C．0.13         D．0.38
考呗答案：D
考呗解析：根据投资组合中夏普比率的计算公式，可得
 
参考考纲章节第十章衍生产品
71.假设当前无风险收益率为5%，基金P的平均收益率为40%，标准差为0.25，证券市场的平均收益率为25%，标准差为25%。则该基金P的夏普比率为（　　）。
A．0.7
B．0.3
C．14
D．0.6
考呗答案：A
考呗解析：夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额投资收益除以这个时期收益的标准差。用公式可表示为：

参考考纲章节第十章衍生产品
72.某投资组合的平均报酬率为16%，报酬率的标准差为24%，贝塔值为1.1，若无风险利率为6%，其特雷诺比率为（　　）
A．0.64
B．0.41
C．0.10
D．0.09
考呗答案：D
考呗解析：特雷诺比率的计算公式为：

参考考纲章节第十章衍生产品
73.3月17日，某投资者买入5月玉米的看涨期权，权利金为18.25美分，敲定价格为280美分/蒲式耳，当时5月玉米期货的市场价格为290.5美分/蒲式耳。该看涨期权的时间价值为（　　）美分/蒲式耳。
A．5.25
B．6.75
C．7.5
D．7.75
考呗答案：D
考呗解析：时间价值=权利金-内涵价值=18.25 - （290.5 - 280）=7.75（美分/蒲式耳）。
参考考纲章节第十章衍生产品
74.3月份，大豆现货的价格为650美分／蒲式耳。集经销商需要在6月购买大豆，为防止价格上涨，以105美分／蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲式耳的7月伤大豆看涨期权。到6月份，大豆现货价格上涨至820美分/蒲式耳，期货价格上涨至850美分／蒲式耳，且该看涨期权价格也升至300美分／蒲式耳。该经销商寻期权平仓并买进大豆现货，则实际采购大豆的成本为（　　）美分/蒲式耳。
A．625         B．650
C．655         D．700
考呗答案：A
考呗解析：将该看涨期权平仓，即以300美分/蒲式耳的价格卖出张7月份大豆看涨期权，由此获得权利金的价差收益=300 -105=195（美分/蒲式耳），则实际采购大豆的成本=820 -195=625（美分／蒲式耳）。
参考考纲章节第十章衍生产品
75.假设投资基金投资组合包括三种股票，其股票价格分别为50元、20元与10元，股数分别为1万、2万与3万股，β系数分别为0.8、1.5与1，假设上海股指期货单张合约的价值是10万元。则进行套期保值所需的合约份数约为（　　）份。
A．11
B．12
C．13
D．14
考呗答案：C
考呗解析：
①计算投资组合的β系数：β=（50*1*0.8+20*2*1.5+10*3*1.0）/（50*1+20*2+10*3）=130/120≈1.083；②期货合约份数=（120/10）1.083≈13份，因此所需的套期保值合约份数为13份。
参考考纲章节第十章衍生产品
76.某客户在国内市场以4020元/吨买入5月大豆期货合约10手，同时以4100元/吨卖出7月大豆期货合约10手，价差变为140元/吨时该客户套利交易的盈亏状况为（　　）元。
A．盈利8000
B．亏损14000
C．亏损6000
D．盈利14000
考呗答案：C
考呗解析：该交易者卖出价格较高的合约，同时买入价格较低的合约，该策略为卖出套利，价差缩小时盈利，建仓时价差=4100-4020=80元/吨，平仓时价差=140元/吨。价差扩大，亏损，亏损为：（140-80）100=6000（元）。
参考考纲章节第十章衍生产品
77.某套利者以63 200元/吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63 000元/吨的价格卖出1手铜期货合约。过来一段时间或，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨。最终该笔投资的价差（　　）。
A．扩大了100元/吨
B．扩大了200元/吨
C．缩小了100元/吨
D．缩小了200元/吨
考呗答案：A
考呗解析：开始时的价差为63 200-63 000=200元/吨，后来的价差为63 150-62 850=300元/吨则价差扩大了100元/吨。计算价差应用建仓是，用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”，在计算平仓时的价差时为了保持计算书的一贯性，也要用建仓时价格较高合约的平仓价格减去建仓时价格较低合约的平仓价格。