2018保荐代表人胜任能力考试《投资银行业务》考前押题（400道）(26)

Ⅱ.债券的安全性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力
Ⅲ.流动性好的债券与流动性差的债券相比，后者具有较高的内在价值
Ⅳ.流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值
Ⅴ.信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低
A．Ⅱ、Ⅳ           
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ           
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
答案：B
解析：Ⅱ项，债券的流动性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力。Ⅲ项，流动性较弱的债券表现为其按市价卖出较困难，持有者会因此面临遭受损失（包括承受较高的交易成本和资本损失）的风险。这种风险必须在债券的定价中得到补偿。因此，流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值。
考点：债券利率期限结构的概念、类型、理论
105、解释利率期限结构的市场分割理论认为（　　）。
Ⅰ.贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分
Ⅱ.证券市场并不是一个统一的无差别的市场，而是分别存在着短期市场、中期市场和长期市场
Ⅲ.短期资金市场供求曲线交叉点利率低于长期资金市场供求曲线交叉点利率，表明收益率曲线是正向的
Ⅳ.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物
Ⅴ.利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较
A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅲ、Ⅴ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
答案：C
解析：Ⅳ项是流动性偏好理论的观点，其余四项均为市场分割理论的观点。
考点：债券利率期限结构的概念、类型、理论
106、我国上市公司发行证券进行再融资，发行过程中不需要聘请具有保荐机构资格的保荐人的有（　　）。
Ⅰ.创业板上市公司采取自行销售方式，向原前5名股东非公开发行股票融资4000万元且占最近一年末净资产10%
Ⅱ.中小企上市公司经营危险品生产业务，非公开发行股票募集资金投资百货业务
Ⅲ.中小板上市公司公开发行公司债券募集资金用于偿还银行贷款
Ⅳ.主板上市公司当年主营业务收入较上年下降50%以上，本次非公开发行股票募集资金20亿元
Ⅴ.主板上市公司非公开发行公司债券募集资金投资新的经营业务
A．Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
答案：A
解析：对于选项Ⅰ，涉及《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》的相关规定如下：第三十七条上市公司申请非公开发行股票融资额不超过人民币5000万元且不超过最近一年末净资产10%的，中国证监会适用简易程序，但是最近12个月内上市公司非公开发行股票的融资总额超过最近一年末净资产百分之十的除外。第四十条上市公司公开发行证券，应当由证券公司承销。非公开发行股票符合以下情形之一的，可以由上市公司自行销售：（一）发行对象为原前十名股东；（二）发行对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联方；……。第三十五条上市公司申请发行证券，应当由保荐人保荐，但是根据本办法第三十七条规定适用简易程序且根据本办法第四十条规定采取自行销售的除外。
　　选项Ⅲ、Ⅴ错误，发行公司债券不需要聘请保荐机构。
　　选项Ⅱ、Ⅳ，属于《证券发行上市保荐业务管理办法》第二条发行人应当就下列事项聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责：（一）首次公开发行股票并上市；（二）上市公司发行新股、可转换公司债券；（三）中国证监会认定的其他情形。注意《证券发行上市保荐业务管理办》第二条的适用情形，如果是创业板上市公司/非公开发行/发行对象明确为创业板上市公司再融资管理办法第三十五条限定的范围/融资额不超过人民币5000万元且不超过最近一年末净资产10%/采取自行销售——符合这些条件，发行的时候可以不用聘请保荐人。
　　考点：发行人需要聘请保荐机构的情形
107、上市公告书至少应披露的发行人的基本情况有（　　）。
Ⅰ.董事会秘书
Ⅱ.经营范围
Ⅲ.所属行业
Ⅳ.主营业务