证券投资顾问胜任能力证券投资顾问业务计算题汇总（100题）(4)

39．已知某公司某年的财务数据如下：应收账款500 000元，流动资产860 000元，固定资产2 180 000元，存货300 000元，短期借款460 000元，流动负债660 000元。根据以上数据可以计算出（　　）。
I.速动比率为0.85               Ⅱ.流动比率为1.30
Ⅲ.存货周转率4.42次         IV.应收账款周转率5.26次
A．I、II
B．I、IV
C．II、III
D．III、IV
答案：A
解析：速动比率=（流动资产存货）／流动负债=(860000-300000)／660000=0.85，流动比率=流动资产／流动负债=860000/660000=1.30，存货周转率=营业成本／平均存货，应收账款周转率=营业收入／平均应收账款，但题目中没有给出营业成本及营业收入金额，因此无法计算存货周转率及应收账款周转率指标。
40．已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万元，净利润37万元。根据上述数据可以计算出（　　）。
I.流动资产周转率为3.2次     Ⅱ.存货周转天数为77.6天
Ⅲ.营业净利率为13.25%      IV.存货周转率为3次
A．I、II               B．I、IV
C．II、III             D．III、IV
答案：A
解析：依题意，营业净利润率=净利润／营业收入=37／(96+304]=9.25%，存货周转天数=360／存货周转率=平均存货x360／营业成本=【(69+62)／2】x360／304=77.6（天），流动资产周转率=营业收入／平均流动资产=(96+304)／[(130+123)／2]=3.2（次），存货周转率=360／存货周转天数=4.6（次）。
41．已知某公司某年财务数据如下，营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算出（　　）。
I.利息保障倍数为3.375　　　　
II.净利润为2340000元
Ⅲ.利息支付倍数为2.255　　　
IV.息税前利润为540000元
A．I、II
B．I、IV
C．II、III
D．III、IV
答案：B
解析：息税前利润=利润总额+利息费用=380 000+160 000=540 000（元），利息保障倍数（利息支付倍数）=息税钱利润／利息费用=(380 000+160 000) 1 160 000=3.375。题中没有给出税率，所以无法得出净利润。
42．假设某金融机构总资产为1000亿元，加权平均久期为6年，总负债为900亿元，加权平均久期为5年，则该机构的资产负债久期缺口为（　　）。
A．-1.5
B．-1
C．1.5
D．1
答案：C
解析：根据久期缺口的计算公式，久期缺口=资产加权平均久期（总负债／总资产）×负债加权平均久期=6-(900／1000)×5=1.5。
43．某3年期债券久期为2.5年，债券当前市场价格为102元，市场利率为4%，假设市场利率突然下降100个基点，则该债券的价格（　　）。
A．下跌2.43元
B．上升2.45元
C．下跌2.45元
D．上升2.43元
答案：B
解析：根据久期的计算公式，可得：债券价格改变额=-102x2.5x(-0.01)／(1+4%)=2.45(元)，即债券价格上升2.45元。
44．在单一客户限额管理中，客户所有者权益为2亿元，杠杆系数为0.8，则该客户最高债务承受额为（　　）亿元。
A．2.5
B．2
C．1.6
D．1.8
答案：C
解析：客户最高债务承受额=客户所有者权益*杠杆系数=2*0.8=1.6。
45．某金融机构的贷款平均额为700亿元，存款平均额为900亿元，核心存款平均额为300亿元，流动性资产为200亿元，那该机构的融资需求是（　　）。
A．600
B．400
C．300
D．500
答案：A
解析：融资需求=融资缺口+流动性资产=贷款平均额-核心存款平均额+流动性资产=700-300+200=600（亿元）
46．某2年期债券麦考利久期为1.6年，债券目前价格为101.00元，市场利率为8%，假设市场利率突然上升2%，则按照久期公式计算，该债券价格变化率（　　）。
A．上涨2.76%
B．下跌2.76%
C．上涨2.96%
D．下跌2.96%
答案：D
解析：根据久期公式，△p／P=D×△y／(1+y)=1.6x2%／(1+8%)≈2.96%，其中，D表示麦考利久期，y表示市场利率，△y表示市场利率变动幅度，△P／P表示债券价格变化率。
47．如果某金融机构的总资产为10亿元，总负债为7亿元，资产加权平均久期为2年，负债加权平均久期为3年，那么久期缺口等于（　　）。
A．-1
B．1
C．-0.1
D．0.1
答案：C
解析：久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）×负债加权平均久期=2-(7/10)x3=-0.1。
48．在短期内，某金融机构预计最好状况下的流动性余额为8000万，出现概率为20%，正常状况下的流动性余额5000万，出现概率为70%，最坏情况下的流动性缺口为2000万，出现概率为10%，那么该机构预期在短期内的流动性余额状况是（　　）。
A．余额4900万
B．缺口11000万
C．余额2250万
D．余额53000万
答案：A
解析：特定时段内的流动性缺口=最好情景的概率×最好状况的预计头寸剩余或不足+正常情景的概率×正常状况的预计头寸剩余或不足+最坏情景的概率x最坏状况的预计头寸剩余或不足。该机构预期在短期内的流动性余额=8000x20%+5000x70%-2000x10%=4900(万)。
49．张先生每月的生活支出为5 000元，每月还贷支出为2 000元，则张先生的紧急预备金最少应该达到（　　）元。
A．15 000
B．40 000
C．7 000
D．21 000
答案：D
解析：紧急备用金可以应对失业或可能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费用。紧急预备金可以用两种方式来储备：①流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金，②利用贷款额度。失业保障月数=存款、可变现资产或净资产／月固定支出。最低标准的失业保障月数是三个月。本题中紧急预备金=7 000x3=21 000（元）。
50．假设一个公司今年的EBIT(息税前利润)是100万元，折旧是20万元，营运资本增加了10万元，适用税率是40％，那么该公司今年的自由现金流量是（　　）。[2016年4月真题]
A．40万元
B．50万元
C．60万元