证券投资顾问考试<证券投资顾问业务>章节考点：第5章汇总(4)

（3）KPMG风险中性定价模型：核心是假设金融市场中每个参与者均属于风险中立，无论资产的风险高低，只要资产的期望收益相等，市场参与者对其的接受态度就是一致的，这样的市场环境被称为风险中性范式
（4）死亡率模型：根据风险资产的历史违约数据，计算在未来一定持有期内不同信用等级的客户/债项的违约概率（死亡率）。通常分为边际死亡率（MMR）和累计死亡率（CMR）
二、债项评级的内容和计量方法
1、基本概念
　　是对交易本身的特定风险进行的计量和评价
　　反映客户违约后估计的债项损失大小
　　不但可以反映债项本身的交易风险，还可同时反映客户的债项交易风险和信用风险
　　特定风险因素包括：抵押、地区、行业、优先性、产品类别
2、违约风险暴露（EAD）
　　概念：债务人违约时预期表内项目和表外项目的风险暴露总额
　　范围：已使用的授信余额、应收未收利息、未使用授信额度的预期提取数量、可能发生的相关费用
　　规模认定：如已经违约，则为违约时的债务账面价值；如未违约，则表内项目规模认定为债务账面价值，表外项目认定为：已提取金额+信用转换系数×已承诺未提取金额
3、违约损失率（LGD）
　　概念：估计的某一债项违约后损失的金额占该违约债项风险暴露的比例，即损失占风险暴露总额的百分比
　　公式：LGD=1-回收率
　　计算方法：市场价值法、回收现金流法
　　市场价值法：通过市场上类似资产的信用价差和违约概率推算违约损失率。前提是假设市场能及时有效反映债券发行企业的信用风险变化，适用于已在市场上发行并且可交易的大企业、政府、银行债券。
　　市场法：采用违约债项计量非违约债项的方法
　　隐含市场法：不采用违约债项，直接根据信用价差计量的方法
　　回收现金流法：根据违约历史清收情况，预测违约资产在清收过程中的现金流，按照LGD=1-（回收金额-回收成本）/违约风险暴露，计算LGD
七、监测信用风险的主要指标和计算方法
一、基本概念
1、含义：信用风险监测是指通过各种监控技术，动态捕捉信用风险指标的异常变动，判断风险是否达到或超过一定水平
2、目标：
①确保业务人员了解借款人或交易对方当前财务状况及变动趋势
②监测对合同条款的遵守情况
③评估抵质押物相对债务人当前状况的抵补程度及抵质押物价值的变动趋势
④识别借款人违约情况，并及时对风险上升的授信进行分类
⑤对已造成信用风险损失的授信对象或项目，迅速进入补救和管理程序
3、监测指标分类：
　　潜在指标：主要用于对潜在因素或征兆信息的定量分析
　　显现指标：用于显现因素或现状信息的量化
4、主要指标：
　　不良贷款率、关联授信比例、贷款风险迁徙率、单一（集团）客户授信集中度、预期损失率、逾期贷款率、不良贷款拨备覆盖率、贷款损失准备充足率
二、主要监测指标计算方法
1、不良贷款率
　　不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）
/各项贷款×100%
2、预期损失率
　　预期损失率=预期损失/资产风险暴露×100%
　　预期损失是指信用风险损失分布的数学期望，代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失，是银行已经预计到将会发生的损失
3、贷款风险迁徙率
该指标衡量银行信用风险变化程度，属于动态监测指标
（1）正常贷款迁徙率
（期初正常类贷款中转为不良贷款的金额+
期初关注类贷款中转为不良贷款的金额）/
（期初正常类贷款余额-期初正常类贷款期间减少金额+期初关注类贷款余额-期初关注类贷款期间减少金额）×100%
3、贷款风险迁徙率
（1）正常贷款迁徙率
　　转为不良贷款的金额：期初为正常，期末被分为不良的贷款余额之和
　　不良贷款：指次级类、可疑类、损失类贷款
　　贷款期间减少金额：报告期间由于贷款正常收回、不良贷款处置或贷款核销等原因减少的贷款
（2）正常类贷款迁徙率
　　期初正常类贷款向下迁徙金额/（期初正常类贷款余额-期初正常类贷款期间减少金额）×100%
　　期初正常类贷款向下迁徙金额：期初为正常类，期末被分为关注类、次级类、可疑类、损失类的贷款余额之和