2018保荐代表人胜任能力考试《投资银行业务》考前冲刺押题一(23)

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：B
解析：《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》第三十条规定：信用增级可以采用内部信用增级和/或外部信用增级的方式提供。内部信用增级包括但不限于超额抵押、资产支持证券分层结构、现金抵押账户和利差账户等方式。外部信用增级包括但不限于备用信用证、担保和保险等方式。
　　考点：《证券公司资产证券化业务管理规定》的相关规定
96、在利率期限结构理论中，一般认为影响期限结构曲线的因素有（　　）。
Ⅰ.债券预期收益中可能存在的风险溢价
Ⅱ.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
Ⅲ.对未来利率变动方向的预期
Ⅳ.市场效率低下或者资金在长期市场、短期市场之间的相互流动的可能性（即有无障碍）
Ⅴ.债券预期收益中可能存在的系统风险
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ           
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ           
D．Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
答案：C
解析：在任一时点上，都有下列三种因素影响期限结构的形状：①对未来利率变动方向的预期；②债券预期收益中可能存在的流动性溢价；③市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。
　　考点：债券利率期限结构的概念、类型、理论
97、影响期权价格的主要因素有（　　）。
Ⅰ.标的物价格的波动性
Ⅱ.利率
Ⅲ.权利期间
Ⅳ.协定价格与市场价格
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：D
解析：影响期权价格的主要因素有：
　　1.协定价格与市场价格。协定价格与市场价格是影响期权价格最主要的因素。
　　2.权利期间。权利期间是指期权剩余的有效时间，即期权成交日至期权到期日的时间。
　　3.利率。利率，尤其是短期利率的变动会影响期权的价格。利率变动对期权价格的影响是复杂的。
　　4.标的物价格的波动性。通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低。
　　5.标的资产的收益。标的资产的收益将影响标的资产的价格。
　　考点：金融期权估值
98、可转换公司债券的市场价值一般保持在可转换公司债券的（　　）之上。
Ⅰ.投资价值
Ⅱ.转换价值
Ⅲ.实际价值
Ⅳ.预期价值
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ
C．Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：B
解析：可转换公司债券的市场价值一般保持在可转换公司债券的投资价值和转换价值之上。原因在于：一旦可转换公司债券的市场价值低于其投资价值或转换价值，就会存在套利收益，从而引起投资者的踊跃购买，促使该可转换公司债券价格上涨，直到可转换公司债券的市场价值不低于投资价值和转换价值为止。
考点：可转换公司债券的估值
99、关于股票回购策略，下列说法不正确的是（　　）。
Ⅰ.目标公司就自己的股份，以比收购要约价还要高的出价来回购，使得收购方不得不提高价格，从而增加其收购难度
Ⅱ.对假装收购、实际进行股票套利的进攻者，目标公司的溢价回购股票，可以有效地阻止进攻者的套利行为
Ⅲ.目标公司的股票回购行为称为“绿色勒索”
Ⅳ.这种收购一般称为防御性收购
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ           
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ           
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案：B
解析：Ⅱ项，对假装收购、实际进行股票套利的进攻者，目标公司的溢价回购股票，正好实现了它赚取炒作股票的资本利润；
　　Ⅲ项，“绿色勒索”是指目标公司同意以高于市价或袭击者当初买入价的一定价格买回袭击者手持的目标公司股票，袭击者因此而获得价差收益；
　　Ⅳ项，目标公司与白衣骑士假戏真做的时候，这种收购一般称为防御性收购。
　　考点：公司反收购策略
100、上市公司发生重大资产重组，重组后实际控制人发生变更，以下说法正确的有（　　）。
Ⅰ.该上市公司可以是中小板上市公司
Ⅱ.重组方最近三个会计年度连续盈利，且净利润超过2000万元
Ⅲ.持续督导期为自中国证监会核准之日起，不少于3个会计年度