2018年3月31日《证券投资顾问业务》真题答案最新发布（文字版）(6)

第94题
目前我国接近完全垄断市场类型的行业包括（　　）。
Ⅰ．煤气公司等公用事业Ⅱ．计算机及相关设备制造业
Ⅲ．稀有金属矿藏的开采Ⅳ．某些资本、技术高度密集型行业
A．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
B．Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：C
参考解析：在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。
第95题
证券咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，回访内容应当包括但不限于（　　）。
Ⅰ．身份核实Ⅱ．投资顾问是否违规代客户操作账户
Ⅲ．对客户充分揭示风险Ⅳ．存在全权委托行为
A．Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
B．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
参考答案：C
参考解析：回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。
第96题
下列选项属于个人理财的目标有（　　）。
Ⅰ．购买心仪已久的一部跑车Ⅱ．出国旅游
Ⅲ．为孩子准备教育金Ⅳ．防范风险和储备未来的养老所需
A．Ⅱ．Ⅲ
B．Ⅲ．Ⅳ
C．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：D
参考解析：理财的根本目的是实现人生目标中的经济目标，管理人生财务风险，降低对财务状况的焦虑，进而实现财务自由。实践中，个人理财的目标可分为短期目标(休假、购车、存款等)、中期目标(子女的教育储蓄、按揭买房等)和长期目标(退休安排、遗产安排等)。
第97题
客户信息收集主要包括（　　）。
Ⅰ．初级信息收集Ⅱ．非财务信息收集Ⅲ．次级信息收集Ⅳ．财务信息收集
A．Ⅰ．Ⅲ
B．Ⅱ．Ⅳ
C．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：A
参考解析：客户信息收集的方法包括初级信息的收集方法和次级信息的收集方法。
第98题
公司经理层素质主要是从（　　）。
Ⅰ．人际关系协调能力Ⅱ．良好的道德品质修养
Ⅲ．专业技术能力Ⅳ．从事管理工作的愿望
A．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
B．Ⅲ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
参考答案：A
参考解析：企业经理人员应该具备的素质包括：一是从事管理工作的愿望；二是专业技术能力；三是良好的道德品质修养；四是人际关系协调能力。
第99题
下列各项中，可以计算出确切结果的是（　　）。
Ⅰ．期末年金终值Ⅱ．期初年金终值
Ⅲ．增长型年金终值Ⅳ．永续年金终值
A．Ⅰ．Ⅲ
B．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
C．Ⅱ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：B
参考解析：永续年金是一组在无限期内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断的现金流。由于永续年金持续无限，没有终止时间，因此没有终值。
第100题
以下属于投资规划的步骤的是（　　）。
Ⅰ．确定客户的投资目标
Ⅱ．预测客户的风险承受能力
Ⅲ．根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划
Ⅳ．实施投资计划
A．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
B．Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅱ．Ⅳ
参考答案：B
参考解析：投资规划的步骤：①确定客户的投资目标；②让客户认识自己的风险承受能力；③根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划，实施投资计划；⑤监控投资计划。
第101题
证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对（　　）作出约定。
Ⅰ．服务方式Ⅱ．报酬支付Ⅲ．投诉处理Ⅳ．服务期限
A．Ⅰ．Ⅲ
B．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
C．Ⅱ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：B
参考解析：证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对服务方式、报酬支付、投诉处理等作出约定，明确当事人的权利和义务。
第102题
经营战略具有（　　）的特征。
Ⅰ．全局性Ⅱ．长远性Ⅲ．目标性Ⅳ．纲领性
A．Ⅰ．Ⅲ
B．Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
C．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：B
参考解析：经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，它从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。
第103题
张某由于资金宽裕可以向朋友借出50万元。甲、乙、丙、丁四个朋友计息方式各有不同，其中甲是年利率15％(每年计息一次)，乙是年利率14．7％(每季度计息一次)，丙是年利率14．3％(每月计息一次)，丁是年利率14％(连续复利)，如果不考虑信用风险，则对于张某而言，下列说法中正确的有（　　）。
Ⅰ．应选择向朋友丙发放贷款Ⅱ．应选择向朋友乙发放贷款
Ⅲ．向朋友甲贷款的有效收益率最低Ⅳ．向朋友丁贷款的有效收益率最低
A．Ⅱ．Ⅲ
B．Ⅱ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅲ
D．Ⅰ．Ⅳ
参考答案：A
参考解析：甲的有效年利率为1 5％；乙的有效年利率为(1+14．7％／4) 4-1—15．53％；丙的有效年利率为(1+14．3％／12)12-1=15．280A；丁的有效年利率为enr-1=e0.14-1=15．03％。所以，乙的有效年利率最高，支付的利息也是最多，甲的有效年利率最低。
第104题
违反投资适当性原则的主要原因在于（　　）。
Ⅰ．投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息
Ⅱ．投资者自身经验和知识的欠缺
Ⅲ．投资服务机构可能会提供一些虚假的信息
Ⅳ．投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知
A．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
B．Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：B
参考解析：投资适当性原则经常被违反，其主要原因在于：①投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息；②由于投资者自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平；③投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知。
第105题
衡量公司营运能力的财务比率指标有（　　）。
Ⅰ．净资产倍率Ⅱ．总资产周转率
Ⅲ．资产负债率Ⅳ．存货周转率和存货周转天数
A．Ⅰ．Ⅱ
B．Ⅰ．Ⅲ
C．Ⅱ．Ⅲ
D．Ⅱ．Ⅳ
参考答案：D
参考解析：Ⅰ项，净资产倍率(市盈率)是投资收益分析的指标；Ⅲ项，资产负债率是长期偿债能力分析的指标。
第106题
行业轮动介入时点的选择时应注意（　　）。
Ⅰ．牛市和熊市是四个周期和三个杠杆的博弈和互动
Ⅱ．有周期性就表明有可预测性
Ⅲ．有杠杆，股价的波动浮动通常会较为剧烈
Ⅳ．单纯的行业轮动的时机选择是较困难的，必须结合估值和品质综合考量
A．Ⅲ．Ⅳ
B．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
D．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：D
参考解析：选择介入时点时应注意以下几点：①牛市和熊市是四个周期和三个杠杆的博弈和互动；②有周期性就表明有可预测性；③认识四种周期的先后顺序和相互间的作用之后，才能在牛熊更替中做出有预见性和前睹性的判断；④有杠杆，股价的波动浮动通常会较为剧烈；⑤当股市经过大跌而达到合理的估值水平之后，开始在资金面和政策面的推动下上涨，这时不应过多担忧基本面；⑥单纯的行业轮动的时机选择是比较困难的，必须结合估值和品质综合考量。
第107题
下列关于有效边界的说法正确的有（　　）。
Ⅰ．有效边界是在证券组合可行域的基础上按照投资者的共同偏好规则确定的
Ⅱ．有效边界上的证券组合即是投资者的最优证券组合
Ⅲ．对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好
Ⅳ．有效边界上的不同组合按共同偏好规则不能区分优劣
A．Ⅰ．Ⅲ
B．Ⅱ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：C
参考解析：Ⅱ项，最优证券组合即使投资者最满意的有效组合，是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。将各投资者的无差异曲线和有效边界结合在一起就可以定出各个投资者的最优组合。
第108题
以下关于旗形的说法，正确的有（　　）。
Ⅰ．旗形无测算功能Ⅱ．旗形持续时间可长于三周
Ⅲ．旗形形成之前成交量很大Ⅳ．旗形被突破之后成交量很大
A．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
B．Ⅲ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
D．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：B
参考解析：旗形也有测算功能。旗形具有以下三个特点：①旗形出现之前，一般应有一个旗杆，这是由价格直线运动形成的；②旗形的持续时间不能太长，经验证明。持续的时间一般短于3周，旗形形成之前和突破之后成交量都很大。
第109题
税务规划的原则包括（　　）。
Ⅰ．合法性原则Ⅱ．目的性原则Ⅲ．规划性原则Ⅳ．综合性原则
A．Ⅰ．Ⅱ
B．Ⅱ．Ⅲ
C．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：C
参考解析：税务规划的原则包括：①合法性原则，是指税法是规范征管关系的基本准则，客户具有依法纳税的义务，税务机关的征税行为也必须受到税法的规范；②目的性原则，是指从业人员在制订税收规划时应该有很强的为客户减轻税负、取得节税收益的动机，从而降低税收成本以达到总体效益的最大化；③规划性原则，是指税收规划通过事先的计划、设计和安排、在进行筹资、投资等活动前，把这些行为所承担的相应税负作为影响最终财务成果的重要因素来考虑，通过趋利避害来选取最有利的方式；④综合性原则，是指进行税收规划时，必须综合考虑规划以使客户整体税负水平降低。
第110题
对于一个只关心风险的投资者，（　　）。
Ⅰ．方差最小组合是投资者可以接受的选择
Ⅱ．方差最小组合不一定是该投资者的最优组合
Ⅲ．不可能寻找到最优组合
Ⅳ．其最优组合一定方差最小
A．Ⅰ．Ⅱ
B．Ⅰ．Ⅳ
C．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
参考答案：B
参考解析：不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，一个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。
第111题
下列属于客户定量信息的有（　　）。
Ⅰ．资产与负债Ⅱ．收入与支出Ⅲ．保单信息Ⅳ．风险偏好
A．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
B．Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
C．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：A
参考解析：客户的定量信息大致包括资产与负债、收入和支出、保单信息、雇员福利、养老金规划、现有投资情况、其他退休收益、客户的事业信息、遗嘱等。
第112题
关于矩形形态，下列说法中正确的有（　　）。
Ⅰ．矩形形态是典型的反转突破形态Ⅱ．矩形形态表明股价横向延伸运动
Ⅲ．矩形形态又被称为箱形Ⅳ．矩形形态是典型的持续整理形态
A．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
B．Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：D
参考解析：Ⅰ项，矩形又称为箱形，是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现横向延伸的运动。
第113题
下列监测信用风险指标的计算方法，正确的是（　　）。
A．Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
B．Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
C．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：C
参考解析：
第114题
下列关于统计推断的参数估计和假设检验说法正确的是（　　）。
Ⅰ．参数估计是用样本统计量去估计总体的参数
Ⅱ．参数估计包括点估计和区间估计
Ⅲ．区间估计是用样本统计量0的某个取值直接作为总体参数0的估计值
Ⅳ．区间估计是在点估计的基础上，由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区间范围，同时根据样本统计量的抽样分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度
A．Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
B．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
 
参考答案：A
参考解析：参数估计是指用样本统计量去估计总体的参数，包括点估计和区间估计：①点估计是指用样本统计量θ的某个取值直接作为总体参数θ的估计值；②区间估计是在点估计的基础上，由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区间范围，同时根据样本统计量的抽样分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度。
第115题
公司财务分析的主要方法有（　　）。
Ⅰ．量化分析法Ⅱ．趋势分析法Ⅲ．比率分析法Ⅳ．因素分析法
A．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
B．Ⅲ ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅲ
D．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：D
参考解析：公司财务分析的主要方法包括趋势分析法、比率分析法和因素分析法。
第116题
下列关于证券组合有效边界的说法中，错误的有（　　）。
Ⅰ．有效边界是可行域的上边界部分Ⅱ．对于无限区域可行域没有有效边界
Ⅲ．有效边界是可行域的外部边界Ⅳ．对于有效区域可行域，其可行域就是有效边界
A．Ⅰ．Ⅲ
B．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
C．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：D
参考解析：根据有效证券组合的定义，有效组合不止1个，描绘在可行域的图形中，可行域的上边界部分，称为“有效边界”。对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好。