2018年证券投资顾问业务考点讲义：第五章风险管理(3)

　　3、主权信用风险暴露、金融机构信用风险暴露、零售信用风险暴露、公司信用风险暴露、股权信用风险暴露、其他信用风险暴露：该分类按风险暴露特征和引起风险的主体不同划分。其中主权、金融机构、公司信用风险暴露统称为非零售信用风险暴露
　　4、国家信用风险、行业信用风险、个体信用风险：该分类按授信方不同划分
　　5、道德性信用风险、非道德性信用风险：该分类按风险产生的原因划分
　　6、可控信用风险、非可控信用风险：该分类按照信用风险的可控程度划分
组合选择题：按照风险暴露特征和主体不同，信用风险暴露包括（　　）
Ⅰ. 国家信用风险暴露
Ⅱ. 主权信用风险暴露
Ⅲ. 金融机构信用风险暴露
Ⅳ. 公司信用风险暴露
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ           B．Ⅰ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ                   D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：D
解析：按照此分类方法，信用风险暴露分为主权、金融机构、零售、公司、股权、其他信用风险暴露六类
五、信用风险识别的内容和方法
一、信用风险识别的三个方面
　　基本信息分析：判断客户类型（企业法人、机构法人）、基本经营情况（业务范围、盈利情况）、信用状况（违约记录）
　　财务状况分析：采取报表分析、财务比率分析、现金流量分析三种方法，关注财务报表风险、经营管理状况、资产管理状况、负债管理状况四个方面
　　非财务因素分析：主要考察管理层风险、行业风险、生产与经营风险、宏观经济环境、社会及自然环境等方面
组合选择题：进行信用风险识别，应该从（　　）等方面入手
Ⅰ. 基本信息分析          Ⅱ. 财务状况分析
Ⅲ. 非财务因素分析       Ⅳ. 偿债能力分析
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ             
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅱ、Ⅲ                         
D．Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ
答案：B
解析：考察信用风险识别的三方面
组合选择题：对法人客户的财务状况分析，主要应采取（　　）等方法
Ⅰ. 对比分析              Ⅱ. 财务报表分析
Ⅲ. 财务比率分析           Ⅳ. 现金流量分析
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ     
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ                   
D．Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ
答案：C
解析：考察信用风险中，财务状况分析的三种方法
二、单一法人客户信用风险识别
　　1、基本信息分析：判断客户类型、基本经营情况、信用状况等
　　2、财务状况分析：评价管理业绩、经营效率，进而识别信用风险
　　财务报表分析：主要分析资产负债表和损益表
　　财务比率分析：主要分析盈利能力比率、效率比率、杠杆比率、流动比率
　　现金流量分析：分析经营活动现金流、投资活动现金流、融资活动现金流
财务报表分析应关注的内容
　　识别和评价财务报表风险，主要关注财务报表的编制方法及其质量是否充分反映客户实际和潜在的风险
　　识别和评价经营管理状况，通过分析损益表可以识别和评价公司的销售情况、成本控制情况及盈利能力
　　识别和评价资产管理状况，主要包括资产质量分析、资产流动性分析及资产组合分析
　　识别和评价负债管理状况，主要分析资产负债期限结构，例如长债是否支持长期资产，短期资产是否与长短期债务匹配
财务比率分析应关注的内容
　　盈利能力比率：用来衡量管理层将收入转换成实际利润的效率，体现管理层控制费用并获得投资收益的能力
　　效率比率：体现管理层管理和控制资产的能力
　　杠杆比率：用来衡量企业所有者利用自有资金获得融资的能力，也用于判断企业的偿债资格和能力
　　流动比率：用来判断企业归还短期债务的能力，即分析企业当前的现金支付能力和应付突发事件和困境的能力