中州证券:2020年年报净利10211.91万元 同比增长36.01%（最新发布）(6)

　　与此同时，行业变革同样充满挑战。随着证券公司外资股比限制取消以及证券业务牌照逐步放开，外资券商和以商业银行为代表的金融企业进入证券市场，进而改变证券行业现有的竞争格局和证券公司现有的经营模式，行业竞争将趋于复杂化、白热化，中小券商的生存空间进一步压缩。

　　展望2021年，随着全面注册制临近，资本市场活力将进一步释放，证券行业将迎来历史性发展机遇。经纪业务日均成交量有望保持在较高水平；投行业务将保持增长且增速有望提高；信用业务将相对平稳运行，行业利息净收入有望保持同比正增长。

　　(二)公司发展战略

　　聚焦国家重大战略，做强投行，做优投资，加快财富管理转型，打造核心特色业务体系，提高合规风控管理水平，提升干部员工管理素质，增强资本实力和盈利能力，使公司稳居全国证券公司第一方阵，一些重要业务领域位次明显前移，实现“二次腾飞”。

　　(三)经营计划

　　2021年公司将围绕“二次腾飞”战略构想，以提高直接融资比重、服务实体经济为中心，以数字化转型为抓手，以体制机制创新为动力，全面加强与顶尖机构战略合作，继续深化各项改革，推动各项业务上档升级，着力防范化解风险，努力实现公司高质量发展，为实体经济和资本市场高质量发展做出新的贡献。

　　(四)可能面对的风险

　　2020年，公司风险管理总体定位为稳健风险偏好策略，始终秉持资本、风险与收益相匹配的风险管理理念，以承担适度风险，实现业务规模、盈利能力与风险承受能力的最优平衡，为股东带来持续稳定的利润回报。公司持续优化完善全面风险管理体系建设，不断完善风险管理制度体系、健全风险管理组织架构、优化风险控制指标体系、加强风险管理信息技术系统建设、强化风险应对机制等，具体如下：

　　1、风险管理架构

　　公司建立四层架构的全面风险管理架构：第一层为公司董事会、监事会；第二层为公司董事会风险控制委员会、审计委员会和经理层；第三层为合规管理总部、法律事务总部、风险管理总部、稽核审计总部组成的事前、事中和事后风险控制系统；第四层为公司各业务与管理总部、各分支机构与子公司的一线风险控制系统。通过四层架构的分级授权，实现对风险管理的全面覆盖。

　　报告期内，公司围绕行业和公司出现的风险进行分析，通过两个方面强化风险管理，一是强化经理层的分级授权，细化并收缩对各个业务及子公司规模和限额的授权，审慎决策；二是深度参与各部门、各子公司重点风险管理流程，完善管控体系。

　　2、风险管理制度体系

　　公司建立了四级风险管理制度体系，第一层级为全面风险管理制度；第二层级为净资本风险、市场风险、信用风险、操作风险等各类风险管理制度，及各类业务、产品和子公司的风险管理制度；第三层级为各业务、各产品风险管理监控细则及各类风险管理工具细则；第四层级为各业务、各子公司前端风险管理制度。

　　报告期内，公司持续完善风险控制制度体系：一是根据监管要求变化，公司修订净资本风险控制指标等相关制度；二是补充新增信用风险管理相关制度，包括《信用风险舆情监控管理细则》《内部信用评级管理办法》《征信业务管理办法》等；三是修订新增操作风险相关制度，包括《操作风险管理办法》《操作风险控制自我评估（RCSA）管理细则》《操作风险关键风险指标（KRI）管理细则》；四是修订完善公司新三板做市业务、资产管理业务等业务风险管理制度；五是针对信用风险的前端管控，修订融资类业务客户征信授信办法、标的证券管理办法、尽职调查办法、持续期管理办法及违约处置办法等。

　　3、风险管理信息系统

　　公司初步建立了覆盖各风险类型、各个部门、分支机构及子公司的风险管理信息技术系统，对各类风险进行计量、汇总、预警和监控，并在不断升级现有系统的基础上，重点完善信用风险管理系统，积累真实、准确、完整的内部和外部数据，用于风险识别、计量、评估、监测和报告，以符合公司整体风险管理的需要。

　　报告期内，公司风险管理系统不断升级完善：一是完成现有新三板做市业务、资产业务、净资本与压力测试、自营衍生品等系统的升级改造；二是新增统一的舆情监控系统、内部评级系统及财务舞弊分析工具等信用风险系统，提升信用风险管理效率和能力；三是升级操作风险管理系统，通过系统实现对操作风险和控制的自我评估支持、关键风险指标设置和监测、损失数据的收集上报，以及可视化的操作风险视图及风险报表；四是推进建设数据集市等模块，实现对部分子公司经纪及信贷业务数据的提取，推进子公司管理系统的建设，逐步实现对全部子公司数据的提取和系统监控；五是将风险管理数据治理纳入公司整体信息技术建设战略规划，推进制定数据标准及数据库建设，为风险管理提供全面、准确、及时的数据源，推进形成可视化的公司合并层面的风险视图。

　　4、风险应对机制

　　公司面临的主要风险包括：信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、合规风险及信息技术风险等。具体如下：

　　（1）信用风险及应对措施