中州证券:2020年年报净利10211.91万元 同比增长36.01%（最新发布）(3)

　　2020年，公司投资银行业务紧跟科创板、创业板及新三板改革等市场机遇，深耕河南市场并开拓省外发达地区的广阔市场，储备优质项目资源。报告期内，公司完成A股上市公司再融资主承销项目5单，沪深两市股权主承销金额全年累计人民币88.70亿元，同比增长319.78%；完成企业债项目1单，公司债项目11单，金融债项目2单，债券类主承销金额全年累计人民币140.47亿元，同比增长24.83%；完成A股上市公司并购重组独立财务顾问项目3单；完成新三板定向发行2单，累计融资人民币1.08亿元。通过帮助企业上市、发债和并购重组，大力支持实体经济发展。

　　截至报告期末，公司沪深股市股权承销金额（含并购重组项目股票发行金额）排名为第26名，定向增发主承销金额排名为第13名，并购重组财务顾问交易金额排名保持在行业前20名；2020年A股IPO保荐项目过会家数行业排名第23名；公司在2020年度首次“证券公司公司债券业务执业能力评价”中取得B类评级，在2020年度“证券公司从事上市公司并购重组财务顾问执业能力评价”中取得B类评级。

　　2021年展望

　　2021年，投行业务将持续深化改革，顺应注册制改革，提高投行发行定价能力；积极对接省内大型国企、上市公司及优秀民企的业务需求，提供“一企一策”针对性服务，深度融入全省经济社会发展大局；优化空间布局，围绕重大国家战略，开拓北上广深等发达地区市场，加速充实项目储备，为投行业务的可持续发展奠定基础。

　　(五)投资管理业务

　　1、资产管理

　　市场环境

　　随着资本市场持续深化改革，资管新规配套细则相继落地，资管行业正处于快速转型发展的关键期。在新的市场环境下，券商资管公募化改造提速，大资管行业内部竞争逐渐白热化，行业资源进一步向头部机构集中，培养投资特色，打造差异化竞争优势成为破局关键。

　　经营举措和业绩

　　2020年，公司资产管理业务认真落实资管新规要求，加快推进存续资产管理产品规范整改的同时，结合行业发展趋势，通过业务流程梳理，以提升投研水平为核心，增强主动管理能力，致力于资产管理业务转型发展，稳妥启动了标准化新产品发行工作。

　　截至报告期末，公司资产管理总规模人民币62.98亿元，其中集合资产管理计划11支，管理规模人民币45.70亿元，单一资产管理计划4支，管理规模人民币11.02亿元，专项资产管理计划2支，管理规模人民币6.26亿元。

　　2021年展望

　　2021年，公司资产管理业务将以筹备设立FOF产品、主题混合类等主动管理产品为核心，加强与大型机构合作，持续提升专业化产品设计和资产配置能力，构建低风险稳健收益型产品、中高风险产品和创新主题产品等产品体系。

　　2、私募基金管理

　　公司通过子公司中鼎开源及其子公司开展私募基金管理业务。

　　市场环境

　　2020年，全球经济受到疫情冲击，股权投资市场募资、投资、退出均受到不同程度的影响。全年股权投资市场募集资金总规模为人民币11,971.14亿元，同比下降3.8%；投资金额人民币8,871.49亿元，同比上升14.00%。得益于国内注册制改革的相继落地，国内被投企业IPO案例快速增长，VC、PE机构的退出渠道有所改善，股权投资市场退出笔数有所上升，全年退出案例3,842笔，较上年上涨30.3%。(数据来源：清科数据)

　　经营举措和业绩

　　2020年，中鼎开源多措并举狠抓投后管理，了解在投企业真实经营情况，对风险项目做出预警，督促企业加快摸索新的经营模式摆脱经营困境，逐步化解项目风险，减少损失。探讨与头部机构合作、与公司投行联动，充分挖掘河南省及发达地区市场的投资机会，提升募资能力和优质项目获取能力。加快项目退出节奏和进度，通过股权回购、寻求第三方受让等手段，实现一部分项目投资的彻底或部分退出。

　　报告期内，中鼎开源及其子公司完成股权类投资项目1个，投资金额累计人民币2,000.00万元。截至报告期末，中鼎开源及其子公司共管理私募基金15支，管理基金规模人民币51.00亿元。

　　2021年展望

　　2021年，中鼎开源及其子公司将以IPO和并购重组退出的投资策略，深度挖掘省内及广深等经济发达地区投资市场，与行业一流机构合作，提升基金管理数量、规模，提升投资效益。

　　3、另类投资

　　公司通过子公司中州蓝海开展另类投资业务。

　　市场环境