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2017年期货从业资格考试《期货基础知识》计算题精选3套

蚂蚁考呗网     [ 2017-02-16 ]   点击次数:

1、某年六月的S&P500 指数为800 点,市场上的利率为6%,每年的股利率为4%,则理论上六个月后到期的S&P500指数为(  )。

A、760

B、792

C、808

D、840

答案:C

解析:如题,每年的净利率=资金成本-资金收益=6%-4%=2%,半年的净利率=2%2=1%,对1 张合约而言,6 个月(半年)后的理论点数=800×(1+1%)=808。

2、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升,故买入10 手(10 吨手)大豆期货合约,成交价格为2030元吨。可此后价格不升反降,为了补救,该投机者在2015元吨的价格再次买入5 手合约,当市价反弹到(  )时才可以避免损失。

A、2030 元吨

B、2020 元吨

C、2015 元吨

D、2025 元吨

答案:D

解析:如题,反弹价格=(2030×10+2015×5)15=2025元吨。

3、某短期存款凭证于2003年2 月10 日发出,票面金额为10000元,载明为一年期,年利率为10%。某投资者于2003 年11 月10 日出价购买,当时的市场年利率为8%。则该投资者的购买价格为(  )元。

A、9756

B、9804

C、10784

D、10732

答案:C

解析:如题,存款凭证到期时的将来值=10000×(1+10%)=11000,投资者购买距到期还有3 个月,故购买价格=11000(1+8%4)=10784。

4、6 月5 日,买卖双方签订一份3 个月后交割的一篮子股票组合的远期合约,该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应,此时的恒生指数为15000 点,恒生指数的合约乘数为50 港元,市场利率为8%。该股票组合在8月5 日可收到10000 港元的红利。则此远期合约的合理价格为(  )港元_____。

A、15214

B、752000

C、753856

D、754933

答案:D

解析:如题,股票组合的市场价格=15000×50=750000,因为是3 个月交割的一篮子股票组合远期合约,故资金持有成本=(750000×8%)4=15000,持有1个月红利的本利 和=10000×(1+8%12)=10067,因此合理价格=750000+15000-10067=754933。

5、某投资者做 一个5 月份玉米的卖出蝶式期权组合,他卖出一个敲定价格为260的看涨期权,收入权利金25 美分。买入两个敲定价格270 的看涨期权,付出权利金18 美分。再卖出一个敲定价格为280 的看涨期权,收入权利金17 美分。则该组合的最大收益和风险为(  )。

A、6,5

B、6,4

C、8,5

D、8,4

答案:B

解析:如题,该组合的最大收益=25+17-18×2=6,最大风险=270-260-6=4,因此选B。

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