2018基金从业<股权投资基金基础知识>真题汇总(5)

9．下列关于拖售权的说法中，错误的是（　　）
A．拖售权设计的初衷是保障股权投资基金通过被投资企业被第三方并购而成功实现项目退出的权利
B．相比随售权，拖售权赋予股权投资基金更少的权利
C．拖售权又称领售权、强卖权或强制出售权
D．在多数情形下，拖售权条款会被被投资企业创始股东拒绝，或者会对拖售权的行使设置一定的条件
答案：B
解析：相比随售权，拖售权赋予股权投资基金更大的权利，使其即使作为少数股东，却可以享有通常只有绝大多数股东才能享有的决定公司转让的权利，此种权 利有时会严重侵害创始股东的利益。
10．下列关于竞业禁止条款的说法中，错误的是（　　）
A．创始人股东、高级管理人员以及其他关键人员在交割之前通常要签署形式及内容令投资人满意的竞业禁止协议
B．常见的竞业禁止主要包括法定竞业禁止和约定竞业禁止
C．要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其全体员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位
D．条款的目的是保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资者的利益
答案：C
解析：竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发
展和利益要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位
11．对股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的（　　）属于商业秘密
A．非公开的技术
B．商业计划
C．财务计划
D．以上都是
答案：D
解析：对股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密
12．对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的（　　）等信息通常均属于商业秘密。
A．非公开的尽职调查方法与流程
B．投资框架协议及投资协议条款
C．投资估值意见
D．以上都是
答案：D
解析：对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议及投资协议条款等信息通常均属于商业秘密。
13．（　　）指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露
A．保密条款
B．排他性条款
C．竞业禁止条款
D．拖售权条款
答案：A
解析：保密条款，是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露。
14．（　　）通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。
A．保密条款
B．排他性条款
C．竞业禁止条款
D．拖售权条款
答案：B
解析：排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。
15．下列关于排他性条款的说法中，错误的是（　　）
A．排他性条款中的排他期由双方约定，通常为几个月
B．投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不再执行投资计划，应立即通知目标公司，排他期将在目标公司收到上述通知时立即结束
C．要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率
D．在排他期限内，公司和原股东可以接触除投资方以外的潜在投资者或其代表
答案：D
解析：在排他期限内，公司和原股东不得接触除投资方以外的潜在投资者或其代表，不得与其讨论、谈判或签订关于对公司进行股权或债权投资的任何提议、谅解备忘录、框架协议、协议或其他安排。双方可以书面形式提前终止排他期限。
第六章  股权投资基金的投资后管理
1．投资机构往往通过（　　）来识别并防范各类风险，防止风险的恶性化与扩大化，保障股权投资的资金安全，并为远期的退出创造有利条件。
A．募集与设立
B．投资
C．投资后管理
D．项目推出
答案：C
解析： 投资机构往往通过持续的投资后管理来识别并防范各类风险，防止风险的恶性化与扩大化，保障股权投资的资金安全，并为远期的退出创造有利条件。
2．投资机构一般通过（　　）获取被投资企业的信息，参与投资后管理。
A．参加被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会
B．关注被投资企业经营状况
C．日常联络与沟通工作
D．以上都是
答案：D
解析： 投资机构一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息，参与投资后管理(一)参加被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会(二)关注被投资企业经营状况(三)日常联络与沟通工作
3．在投资后的项目跟踪与监控方面，需要重点关注的指标有（　　）
A．经营指标
B．管理指标
C．财务指标
D．以上都是
答案：D
解析： 在投资后的项目跟踪与监控方面，需要重点关注的指标有1.经营指标2.管理指标3.财务指标
4．对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，不属于经营指标监控侧重点的有（　　）
A．收入
B．净利润
C．市场占有率
D．网点建设
答案：D
解析：对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如收入、净利润市场占有率等
5．对于尚在积极开拓市场的成长型企业，不属于经营指标监控侧重点的有（　　）
A．网点建设
B．新市场进入
C．收入
D．销售额增长
答案：C
解析：对于尚在积极开拓市场的成长型企业，侧重于成长指标，如网点建设、新市场进入、销售额增长等。
6．以下不属于项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项的有（　　）
A．公司战略与业务发展定位
B．经营中的拖延付款
C．股东关系与公司治理情况
D．经营风险控制情况
答案：B
解析：项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括：公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等
7．财务指标相关情况在投资后管理中应该获得足够的重视的有（　　）
Ⅰ.比率分析中的预警信号
Ⅱ.经营中的拖延付款
Ⅲ.财务亏损
Ⅳ.资产负债表的重大改变
A．Ⅰ、III
B．Ⅰ、Ⅱ
C．Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ
答案：D
解析：以下财务指标相关情况在投资后管理中应该获得足够的重视：1．比率分析中的预警信号2．经营中的拖延付款3．财务亏损4．资产负债表的重大改变