2018基金从业<股权投资基金基础知识>真题汇总(4)

6．在国外股权投资基金投资者的主要类型中，（　　）是资本市场稳定的机构投资者，可以提供长期的资金来源。
A．母基金
B．政府引导基金
C．养老基金
D．金融机构基金
答案：C
解析：养老基金包括公司养老基金和公共养老基金，是资本市场稳定的机构投资者，可以提供长期的资金来源。
7．目前我国最主要的股权投资基金的投资基金来源是（　　）
A．工商企业
B．社会保障基金
C．政府引导基金
D．金融机构
答案：A
解析：个人投资者进入股权投资基金的时间并不长。工商企业是目前我国股权投资基金的最主要的投资基金来源。金融机构正越来越成为最重要的股权投资基金的投资者。
8．建立合格投资者制度的必要性在于（　　）
A．股权投资基金的受托人与投资者之间存在的信息不对称。
B．股权投资基金的管理人与投资者之间存在的逆向选择
C．股权投资基金的管理人与受托人之间存在的道德风险
D．股权投资基金的管理人与投资者之间存在的信息不对称
答案：D
解析：建立合格投资者制度的必要性在于股权投资基金的管理人与投资者之间存在的信息不对称。基金管理人居于信息优势地位，掌握着关于基金投资项目质量、投资风险、投资业绩等关系到投资者利益的消息。而基金投资者通常处于信息劣势地位。
9．以下属于我国合格投资者的标准的是（　　）
I.达到规定资产规模或者收入水平
II.投资者具备一定的风险识别能力和风险承担能力
III.其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人
IV.认可某些持有特定金融牌照或者大型专业投资机构及其高级管理人员为当然合格投资者
A．I、II
B．III、IV
C．II、III
D．I、II、III
答案：D
解析：按照我国《证券投资基金法》的规定，合格投资者是指“达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人”
10．股权投资基金募集的一般流程主要包括（　　）
I.筹集募集期
II.基金路演期
III.投资者确认
IV.协议签署及出资
A．I、II、III
B．III、IV
C．II、III、IV
D．I、II、III、IV
答案：D
解析：股权投资基金募集的一般流程主要包括募集筹备期、基金路演期、投资者确认、协议签署及出资。
11．在股权投资基金中，承诺的投入资金通常是由（　　）向（　　）提出缴款要求。
A．基金管理人；基金投资者
B．基金受托人；基金投资者
C．基金投资者；基金受托人
D．基金管理人；基金受托人
答案：A
解析：在股权投资基金中，承诺的投入资金通常是由基金管理人向基金投资者提出缴款要求。
12．对于基金管理公司的专项资产管理计划的人数的现行规定为：单个资产管理计划的委托人不得超过（　　）人，但单笔委托金额在（　　）万人民币以上的投资者数量不受限制。
A．200;200
B．200;300
C．500;200
D．500;300
答案：B
解析：对于基金管理公司的专项资产管理计划的人数的现行规定为：单个资产管理计划的委托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万人民币以上的投资者数量不受限制。
13．公司型基金的税收规则是（　　）
A．先分后税
B．先税后分
C．通过契约约定
D．以上都可以
答案：B
解析：公司型基金的税收规则是先税后分
第五章  股权投资基金的投资
1．下列关于投资框架协议的说法中，错误的是（　　）
A．投资框架协议一般签署于完成初步尽职调查和项目立项后，启动正式尽职调查之前
B．除保密条款和排他性条款外，投资框架协议的内容并不具有法律约束力
C．投资框架协议一经达成，不得修改
D．投资框架协议有时也被称为投资条款清单、投资备忘录或投资意向书
答案：C
解析：根据后续尽职调查和商业谈判情况，投融资相关主体可以对投资框架协议的主要条款进行适当的调整。
2．（　　）通常会约定股权投资基金的投资方式
A．估值条款
B．估值调整条款
C．优先认购条款
D．第一拒绝权条款
答案：A
解析： 估值条款通常同时会约定股权投资基金的投资方式
3．下列关于估值调整条款的说法中，不正确的是（　　）
A．在股权投资中比较常见的安排包括对赌安排
B．估值调整机制的触发条件是目标公司的实际业绩未达到事先约定的业绩目标，或发
生特定事件
C．估值调整机制分为“现金补偿类”和“股份补偿类”
D．股份补偿通常通过行使回售权实现
答案：D
解析：现金补偿通常通过行使回售权实现
4．通常，优先认购权不适用于一些特殊情况，这些情况包括（　　）
A． 为上市而进行的首次公开发行(IPO)
B． 为建立员工持股计划而增加的股份发行
C． 为履行银行债转股协议而增加的股份发行
D．以上都是
答案：D
解析：通常，投资协议会额外约定，优先认购权不适用于一些特殊情况，包括为上市而进行的首次公开发行(IPO)、为建立员工持股计划而增加的股份发行、为履行银行债转股协议而增加的股份发行等。
5．（　　）是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。
A．优先认购条款
B．第一拒绝权条款
C．随售权条款
D．反摊薄条款
答案：B
解析：第一拒绝权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权
6．（　　）是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。
A．优先认购条款
B．第一拒绝权条款
C．随售权条款
D．反摊薄条款
答案：C
解析：随售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。
7．下列关于反摊薄条款，说法错误的是（　　）
A．适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益
B．反摊薄条款在创业投资基金的投资运作中更为多见。
C．通过反摊薄条款进行保护的方式通常有完全棘轮和加权平均
D．加权平均比完全棘轮能更大限度地保护投资者
答案：D
解析：完全棘轮条款比加权平均条款能更大限度地保护投资者
8．（　　）是指满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金有权将其持有的全部或部分目标公司股权以约定的价格卖给目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方
A．第一拒绝权条款
B．回售权条款
C．随售权条款
D．优先认购条款
答案：B
解析：回售权(Put Option)，是指满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金有权将其持有的全部或部分目标公司股权以约定的价格卖给目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方。