2018基金从业<股权投资基金基础知识>真题汇总(3)

D． 并购基金主要是杠杆收购基金。
答案：B
解析：并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进行投资，并不为企业提供任何资金；并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应；并购基金主要是杠杆收购基金。
6．以下不属于杠杆收购基金运作特点的有（　　）
A．主要是成熟企业
B．通常采取控股性投资
C．通常不采取杠杆收购形式
D．投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值
答案：C
解析：杠杆收购基金的运作具有以下特点：第一，从投资对象看，主要是成熟企业。第二，从投资方式看，通常采取控股性投资。第三，从杠杆应用看，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。第四，从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值。
7．以下关于夹层资本的书法中，错误的是（　　）
A．收益和风险介于银行贷款和股权资本之间
B．夹层资本比银行贷款优先级低、成本高
C．夹层资本比股权资本优先级高、成本低
D．可以要求融资方提供资产抵押或由第三方担保
答案：D
解析：夹层资本与借贷资本的本质区别在于：借贷资本可以要求融资方提供资产抵押或由第三方担保；夹层资本作为准股权资本，无法要求融资方提供资产抵押或由第三方担保。
8．以下关于银行贷款的说法中，错误的是（　　）
A．银行贷款是杠杆收购的主要资金来源
B．银行贷款由循环贷款和定期贷款组成
C．银行贷款是杠杆收购中级别最高的融资来源
D．银行贷款是成本最低和弹性最高的融资来源
答案：D
解析：银行贷款是杠杆收购中级别最高、成本最低和弹性最低的融资来源
9．以下关于公司型基金的特点，说法不正确的是（　　）
A．公司型基金可以有效降低运作风险
B．公司型基金是独立的企业法人
C．全体股东承担有限责任
D．有利于避免双重纳税
答案：D
解析：合伙型基金有利于避免双重纳税
10．下列关于信托型基金的特点，说法不正确的是（　　）
A．运作比较灵活
B．避免双重纳税
C．基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任
D．基金投资者需对基金债务承担无限责任
答案：D
解析：信托(契约)型基金主要有以下特点：第一，信托(契约)型基金本质上是一种信托关系，因此，契约各方可通过信托契约进行相关约定，运作比较灵活。第二，信托(契约)型基金不是企业所得税的纳税主体，不需要缴纳所得税，只有基金投资者需要对取得的投资收益缴纳所得税，避免了双重纳税：第三，信托(契约)型基金中，除非基金合同另有约定，基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任。
11．近年来，母基金二级投资业务的比例不断增加，主要的原因有（　　）
Ⅰ.价格折扣 
Ⅱ.加速投资回收 
Ⅲ.投资于已知的资产组合
Ⅳ.分散风险
A．Ⅰ、IV
B．Ⅰ、Ⅱ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：C
解析：近年来，母基金二级投资业务的比例不断增加，主要基于以下原因：第一，价格折扣。第二，加速投资回收。第三，投资于已知的资产组合。
12．投资者通过投资母基金，间接投资股权投资基金的原因有（　　）
Ⅰ.分散风险 
Ⅱ.专业管理 
Ⅲ.投资机会 
Ⅳ.规模优势
A．Ⅰ、III
B．Ⅰ、Ⅱ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：D
解析：投资者不直接投资股权投资基金，而是通过投资母基金间接投资股权投资基金，主要有以下四个原因：分散风险、专业管理、投资机会、规模优势。
13．外币股权投资基金在投资过程中，通常在（　　）设立特殊目的公司作为受资对象，并在（　　）完成项目的投资退出。
A．境内境外
B．境外境外
C．境内境内
D．境外境内
答案：B
解析：外币股权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出。
14．（　　）(基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金。
A．股权投资母基金
B．股权投资子基金
C．衍生基金
D．衍生产品
答案：A
解析：股权投资母基金(基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金。
15．政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括（　　）
A．参股
B．融资担保
C．跟进投资
D．以上都是
答案：D
解析：政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资。
第四章  股权投资基金的募集与设立
1．从募集主体机构的角度看，股权投资基金的募集可以分为（　　）
A．自行募集和机构募集
B．委托募集和机构募集
C．自行募集和委托募集
D．个人募集和机构募集
答案：C
解析：从募集机构的角度看，股权投资基金的募集可以分为自行募集和委托募集。
2．我国现行的股权投资基金的组织形式主要分为（　　）
I.公司型
II.合伙型
III.信托型
IV.有限型
A．I、II                       B．I、IV
C．II、III、IV              D．I、II、III
答案：D
解析：我国现行的股权投资基金组织形式主要为公司型.合伙型.契约型（信托型）。
3．股权投资基金的募集，是指股权投资基金的（　　）向投资者募集资金、用于设立股权投资基金的行为。
A．管理人或者受其委托的募集服务机构
B．受托人或者受其委托的募集服务机构
C．委托人或者受其委托的募集服务机构
D．投资人或者受其委托的募集服务机构
答案：A
解析：股权投资基金的募集，是指股权投资基金的管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金、用于设立股权投资基金的行为。
4．基金的募集主要考虑的是（　　）等问题。
A．募集渠道、募集对象、登记备案
B．募集渠道、基金架构、募集过程合规性
C．募集渠道、募集对象、募集过程合规性
D．基金组织形式、基金架构、登记备案
答案：C
解析：基金的募集是基金管理人募集资金的过程，主要考虑募集渠道、募集对象、募集过程合规性等问题。故选C，D属于基金的设立。
5．目前或外股权的投资基金募集的对象主要是（　　）
I.养老基金
II.母基金
III.政府引导基金
IV.大学基金会
A．I、II
B．III、IV
C．II、III
D．I、II、IV
答案：D
解析：目前，国外股权投资基金的募集对象主要是：养老基金、母基金、大学基金会、大型企业、金融机构、富有的个人或家族。国内股权投资基金的募集对象主要包括：母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者等。