2018证券分析师胜任能力《发布证券研究报告业务》真题考点汇总（1-10章）(4)

A．P（A）＋P（B）－P（A）×P（B）
B．P（A）＋P（B）－P（A∩B）
C．P（A）＋P（B）
D．P（A）＋P（B）＋P（A∩B）
答案：B
解析：概率的一般加法公式为：P（A∪B）＝P（A）＋P（B）－P（A∩B），当事件A与事件B为互斥事件，P（A∩B）＝0，当事件A与事件B为独立事件，P（A∩B）＝P（A）×P（B）。
二、组合型选择题
二、组合型选择题（以下备选项中只有一项最符合题目要求。）
6. 回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型的基本假设是（　　）。
Ⅰ．被解释变量与解释变量之间具有线性关系
Ⅱ．随机误差项服从正态分布
Ⅲ．各个随机误差项的方差相同
Ⅳ．各个随机误差项之间不相关
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ            B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ            D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：D
解析：一元线性回归模型为：y_i=α+βx_i+u_i,（i=1,2,3,…,n），其中y_i为被解释变量；x_i为解释变量，u_i是一个随机变量，称为随机项。要求随机项u_i和自变量x_i满足的统计假定如下：①每个u_i均为独立同分布，服从正态分布的随机变量，且E（u_i）=0，V（u_i）=σ²=常数；②随机项u_i与自变量的任一观察值x_i不相关，即COV（u_i，x_i）=0。
7. 下列说法正确的是（　　）。
Ⅰ．一元线性回归模型只有一个自变量
Ⅱ．一元线性回归模型有两个或两个以上的自变量
Ⅲ．一元线性回归模型需要建立M元正规方程组
Ⅳ．一元线性回归模型只需建立二元方程组
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅳ
答案：B
解析：一元线性回归只有一个自变量，多元线性回归则涉及两个或两个以上的自变量；一元线性回归只需建立二元方程组就可以了，而多元线性回归则需建立M元正规方程组，并且一般需要通过求逆矩阵的方法进行求解。
8. 变量和变量之间通常存在（　　）关系。
Ⅰ．因果
Ⅱ．确定性函数
Ⅲ．相关
Ⅳ．线性
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅲ、Ⅳ
答案：B
解析：当研究经济和金融问题时往往需要探寻变量之间的相互关系，变量和变量之间通常存在两种关系：确定性函数关系或相关关系。确定性函数关系表示变量之间存在一一对应的确定关系；相关关系表示一个变量的取值不能由另外一个变量惟一确定，即当变量x取某一个值时，变量y对应的不是一个确定的值，而是对应着某一种分布，各个观测点对应在一条直线上。
9. 下列关于区间预测说法正确的有（　　）。
Ⅰ．样本容量n越大，预测精度越高
Ⅱ．样本容量n越小，预测精度越高
Ⅲ．置信区间的宽度在x均值处最小
Ⅳ．预测点x₀离x均值越远精度越高
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅳ
答案：A
解析：在预测时要注意预测点x₀与估计模型时用的样本x₁，x₂，…，x_n的距离，如果x₀与所估计模型的样本偏离太大，预测效果会很差。一般地：①样本容量n越大，预测精度越高，反之预测精度越低；②样本容量一定时，置信区间的宽度在x均值处最小，预测点x₀离x均值越近精度越高，越远精度越低。
10. 下列情况中，可能存在多重共线性的有（　　）。
Ⅰ．模型中各自变量之间显著相关
Ⅱ．模型中各自变量之间显著不相关
Ⅲ．模型中存在自变量的滞后项
Ⅳ．模型中存在因变量的滞后项
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅳ
答案：A
解析：当回归模型中两个或者两个以上的自变量彼此相关时，则称回归模型中存在多重共线性。多元线性回归模型涉及多个经济变量时，由于这些变量受相同经济环境的影响，存在共同的变化趋势，它们之间大多存在一定的相关性，这种相关因素是造成多重共线性的主要根源。另外，当模型中存在自变量的滞后项时也容易引起多重共线性。
第五章  基本分析
一、单选题
1. 在宏观经济分析中，总量分析法是（　　）。
A．动态分析
B．静态分析
C．主要是动态分析，也包括静态分析
D．主要是静态分析，也包括动态分析
答案：C
解析：总量分析主要是一种动态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。同时，总量分析也包括静态分析，因为总量分析包括考察同一时间内各总量指标的相互关系。
2. 以下不是GDP的计算方法的是（　　）。
A．生产法
B．支出法
C．增加值法
D．收入法
答案：C
解析：在实际核算中，国内生产总值有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法。
3. 下列不属于宏观分析中行业分析的主要目的是（　　）。
A．分析政府政策对行业的影响C
B．预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值
C．判断新技术对行业的影响
D．分析公司在行业中的竞争地位
答案：D
解析：行业分析的目的有：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。D项属于公司分析的目的。
4. 下列关于利率对股票价格影响的说法，正确的是（　　）。
A．股价和利率并不是呈现绝对的反向相关关系
B．利率下降时，股票价格下降
C．利率对股票价格的影响一般比较明显，但反应比较缓慢
D．利率与股价运动呈正向变化是绝对情况
答案：A
解析：一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降。利率对股票价格的影响一般比较明显，反应也比较迅速。利率与股价运动呈反向变化是一般情况，不能将此绝对化，股价和利率并不是呈现绝对的负相关关系。当形势看好、股票行情暴涨的时候，利率的调整对股价的控制作用就不会很大。同样，当股市处于暴跌的时候，即使出现利率下降的调整政策，也可能会使股价回升乏力。
5. 某投资者采用投资组合保险策略，初始资金为100万元，市值底线为75万元，乘数为2。若股票下跌20%（无风险资产价格不变），则此时该投资者需要卖出（　　）万元股票并将所将得资金用于增加国债投资。
A．25
B．15
C．20
D．10
答案：D
解析：股票（风险性资产）的投资额=（总市值－市值底线）×乘数=（100－75）×2=50（万元），其余50万元投资于国债（无风险资产）。若股票下跌20％（股票市值变为40万元），国债价格不变，则总市值变为90万元，此时投资于股票的金额=（90－75）×2=30（万元），该投资者需要卖出10万元股票并将所得资金用于增加国债投资。
二、组合型选择题
二、组合型选择题（以下备选项中只有一项最符合题目要求。）
6. 2014年，某公司营业收入为4000万元，营业成本为3000万元，应收账款为305万元，2013年应收账款为295万元，则该公司的应收账款周转率和应收账款周转期为（　　）。
Ⅰ．应收账款周转率为6.67
Ⅱ．应收账款周转率为13.33
Ⅲ．应收账款周转期为27天
Ⅳ．应收账款周转期为55天
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ            B．Ⅰ、Ⅲ
C．Ⅱ、Ⅲ                       D．Ⅱ、Ⅳ
答案：C
解析：Ⅰ、Ⅱ两项，应收账款周转率＝营业收入/平均应收账款＝4000/[（305＋295）/2]≈13.33；Ⅲ、Ⅳ两项，应收账款周转天数＝360/应收账款周转率＝360/13.33≈27（天）。