2013年保荐代表人考点真题汇总（三）(5)

英译：Intermediate target of monetary policy
大多数国家都选择利率、货币供应量、基础货币、超额准备金等金融变量为中介指标。其中，利率、货币供应量属于货币政策远期中介指标，基础货币、超额准备金属于货币政策近期中介指标。货币供应量是主要的中介指标。
货币政策中介指标和操作指标的区别:
⑴货币政策操作指标是中央银行通过货币政策工具操作能够有效准确实现的政策变量，如准备金、基础货币、中央银行利率、同业拆借市场利率、回购协议市场利率、票据市场贴现率等。操作指标有两个特点：一是直接性，既可以通过政策工具的运用直接引起这些指标的变化；二是灵敏性，政策工具可以准确的作用于操作指标，使其达到目标区。
⑵货币政策中介指标处于最终目标和操作指标之间，是中央银行通过货币政策操作和传导后能够以一定的精确度达到的政策变量，如市场利率、货币供应量、信贷规模和汇率。中介指标的选取要符合三个标准：①可测性，中央银行能够迅速获得这些指标准确的资料数据，并进行相应的分析判断；②可控性，这些指标能在足够短的时间内受货币政策的影响，并按政策设定的方向和力度发生变化；③相关性，该指标与货币政策最终目标有极为密切的关系，控制着这些指标就能基本实现政策目标。
货币供应量作为中介指标的优缺点
（1）货币供给量作为中介指标的优点：货币供给量的变动能直接影响经济活动；中央银行对货币供给量的控制能力较强；与货币政策意图联系紧密；不易将政策性效果与非政策性效果相混淆。
（2）货币供给量作为中介指标的缺点：中央银行对货币供给量的控制能力并不是绝对的；中央银行对货币供给量的控制存在着一定的时滞。
1994年《国务院关于金融体制改革的决定》明确提出，我国今后货币政策中介指标主要有四个：货币供应量、信用总量、同业拆借利率和银行超额储备率。目前在实际工作中，货币政策的操作指标主要监控基础货币、银行的超额储备率和银行间同业拆借市场利率、银行间债券市场的回购利率；中介指标主要监测货币供应量和以商业银行贷款总量、货币市场交易量为代表的信用总量。
 
36、资产评估
资产评估中，下列说法正确的是【】
A、未来现值法对正在开发的无形资产使用
B、
C、重置成本中，无形资产的可以有实体性贬值
D、功能性贬值是技术进步引起的，不会有功能性溢价
答案：
解析：
 
37、中止审查
有关中止审查，正确的是：
A、不能在规定时间内提交反馈意见回复材料的，以及延期回复时间内仍不能提交反馈意见回复材料的，应中止审查
B 、中止审查后恢复审查的，视同新申报企业排队安排有关审核工作。
C、恢复审查时，如发行人对其财务报告期进行调整达到一个或一个以上会计年度的，审核部门可再次出具反馈意见。
D 申请延期回复的，延期的时间最长不超过30日【自己的加的选项，想不起来了】
答案：BC
解析：《关于调整预先披露时间等问题的通知》发行监管函[2011]424号
三、审核部门将按照申请文件受理时间有序开展初审工作，并严格执行《中国证监会行政许可实施程序规定》（以下简称《规定》）的有关中止审查、终止审查的规定。
1、发行人及其保荐机构应在规定时间内提交反馈意见回复材料。不能在规定时间内提交反馈意见回复材料的，应提交延期回复的书面报告，说明理由和延期的具体时间，延期的时间最长不超过2个月。在延期回复时间内仍不能提交反馈意见回复材料的，或者延期时间超过2个月的，发行人及其保荐机构应按《规定》的有关要求申请中止审查。
2、发行人及其保荐机构未能在规定时间内提交发审会材料和用于预先披露的招股说明书（申报稿）的，应书面说明理由和延期提交的具体时间，并按《规定》的有关要求申请中止审查。
3、中止审查的项目在提交相关材料的同时由发行人及其保荐机构书面申请恢复审查。我会根据《规定》的有关要求出具恢复审查通知。中止审查后恢复审查的，视同新申报企业按出具恢复审查通知的时间排队安排有关审核工作。恢复审查时，如发行人对其财务报告期进行调整达到一个或一个以上会计年度的，审核部门可再次出具反馈意见。
4、未能在规定时间提交反馈意见回复材料、发审会材料和用于预先披露的招股说明书（申报稿），也不申请延期或者中止审查的，将根据《规定》的有关要求予以终止审查。
 
38、创业板暂停上市
创业板暂停上市：
A.最近二年连续亏损（以最近二年的年度财务会计报告披露的当年经审计净利润为依据）
B.最近一会计年度年末净资产为负
C.最近一个年度的财务会计报告被注册会计师出具否定意见的审计报告
D.在法定披露期限届满之日起超一个月内仍未披露年度报告或者半年度报告.
答案：B
解析：《创业板上市规则》
"13.1.1 上市公司出现下列情形之一的，本所可以决定暂停其股票上市：
（一）最近三年连续亏损（以最近三年的年度财务会计报告披露的当年经审计净利润为依据）；故A不选。
（二）因财务会计报告存在重要的前期差错或者虚假记载，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近三年连续亏损；
（三）最近一个年度的财务会计报告显示当年年末经审计净资产为负；B选。
（四）因财务会计报告存在重要的前期差错或者虚假记载，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近一年年末经审计净资产为负；
（五）最近两个年度的财务会计报告均被注册会计师出具否定或者无法表示意见的审计报告；C不选。
（六）因本规则12.4条或者12.6条所述情形财务会计报告被中国证监会或者本所责令改正但公司未在规定期限内披露改正后的财务会计报告和审计报告，并在规定期限届满之日起四个月内仍未改正；
（七）在法定披露期限届满之日起两个月内仍未披露年度报告或者半年度报告；D不选。
（八）因本规则12.11 条或者12.12 条所述情形，公司股权分布或者股东人数不具备上市条件，公司在本所规定的期限内提交了股权分布或者股东人数问题的解决方案并实施，但公司股票被复牌后的六个月内其股权分布或者股东人数仍不具备上市条件；
（九）股本总额发生变化不再具备上市条件，在本所规定期限内仍未达到上市条件的；
（十）公司有重大违法行为；
（十一）本所规定的其他情形。"
 
39、网络投票
下列网络投票说法正确的有【】
A.同一表决权出现重复表决的以最后一次投票结果为准【应以第一次为准】
B、创业板股权激励
 
答案：
解析：
1、各板块网络投票的要求：

上交所	深主板	中小板	创业板
（一）上市公司发行股票、可转换公司债券及中国证券监督管理委员会认可的其他证券品种； （二）上市公司重大资产重组； （三）上市公司以超过当次募集资金金额10%以上的闲置募集资金暂时用于补充流动资金； （四）上市公司单次或者12个月内累计使用超募资金的金额达到1亿元人民币或者占本次实际募集资金净额的比例达到10%以上的（含本数）； （五）上市公司拟购买关联人资产的价格超过账面值100%的重大关联交易； （六）上市公司股权激励计划； （七）股东以其持有的上市公司股权偿还其所欠该上市公司债务；（以股偿债） （八）对上市公司和社会公众股股东利益有重大影响的相关事项； （九）上市公司章程规定需要提供网络投票方式的事项； （十）本所要求提供网络投票方式的事项。	（一）证券发行； （二）重大资产重组； （三）股权激励；【创业板无此规定】 （四）股份回购；【创业板无此规定】 （五）根据《股票上市规则》规定应当提交股东大会审议的关联交易（不含日常关联交易）和对外担保（不含对合并报表范围内的子公司的担保）； （六）股东以其持有的公司股份偿还其所欠该公司的债务；【都 有】 （七）对公司有重大影响的附属企业到境外上市；【上交所无，创业板无】 （八）根据有关规定应当提交股东大会审议的自主会计政策变更、会计估计变更；【上交所、创业板无】 （九）拟以超过募集资金金额10%的闲置募集资金补充流动资金； （十）投资总额占净资产50%以上且超过5000 万元人民币或依公司章程应当进行网络投票的证券投资； （十一）股权分置改革方案； （十二）对社会公众股股东利益有重大影响的其他事项； （十三）中国证监会、本所要求采取网络投票等方式的其他事项。	（一）证券发行； （二）重大资产重组； （三）股权激励； （四）股份回购； （五）根据《股票上市规则》规定应当提交股东大会审议的关联交易（不含日常关联交易）和对外担保（不含对合并报表范围内的子公司的担保）； （六）股东以其持有的公司股份偿还其所欠该公司的债务；【都有】 （七）对公司有重大影响的附属企业到境外上市；【上交所无，创业板无】 （八）根据有关规定应当提交股东大会审议的自主会计政策变更、会计估计变更；【上交所、创业板无】 （九）拟以超过募集资金净额10%的闲置募集资金补充流动资金； （十）对社会公众股东利益有重大影响的其他事项； （十一）中国证监会、本所要求采取网络投票等方式的其他事项	（一）公司向社会公众增发新股（含发行境外上市外资股或其他股份性质的权证）、发行可转换公司债券、向原有股东配售股份（但具有实际控制权的股东在会议召开前承诺全额现金认购的除外）【非公开也除外】； （二）公司重大资产重组，购买的资产总价较所购买资产经审计的账面净值溢价达到或超过20%的； （三）一年内购买、出售重大资产或担保金额超过公司最近一期经审计的资产总额百分之三十的；【其他板没有】 （四）股东以其持有的公司股权偿还其所欠该公司的债务； （五）对公司有重大影响的附属企业到境外上市； （六）中国证监会、本所要求采取网络投票方式的其他事项。
上交所关联交易实施指引 第四十八条 上市公司拟购买关联人资产的价格超过账面值100%的重大关联交易，公司除公告溢价原因外，应当为股东参加股东大会提供网络投票或者其他投票的便利方式，并应当遵守第四十九条至第五十二条的规定。	《深圳证券交易所退市整理期业务特别规定》：第十九条 上市公司出现以下情形之一的，公司董事会应当及时召开股东大会，就公司股票如被本所作出终止上市决定是否进入退市整理期交易作出选择： （一）公司股票暂停上市后对外披露重大资产重组预案的； （二）处于重大资产重组筹划阶段或者重大资产重组进程中的公司如出现《上市规则》第十四章、《创业板上市规则》第十三章所述股票应当终止上市情形的。 公司依据前款规定召开股东大会审议相关议案的，应当通过网络投票等方式为中小股东参加股东大会提供便利，且应当经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。
《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》超募资金用于永久补充流动资金和归还银行借款的，应当经上市公司股东大会审议批准，并提供网络投票表决方式，独立董事、保荐机构【没有监事】应当发表明确同意意见并披露。上市公司应当承诺在补充流动资金后的12个月内不进行高风险投资以及为他人提供财务资助并披露。
股权激励备忘录1号。八、股东大会投票方式   公司股东大会对股权激励计划进行投票表决时，须在提供现场投票方式的同时，提供网络投票方式