2013年保荐代表人胜任能力考试(投资银行业务能力)考点详解（最新发布）(3)

　　掌握资产证券化各方参与者的概念、条件、职责等相关内容。熟悉资产证券化发行的申报程序、申请文件的内容，发行的具体操作，会计处理和税收政策。熟悉公开发行证券化产品的信息披露。

　　第六节 中小企业私募债

　　掌握中小企业私募债的概念、发行条件及条款设计要求，备案及发行程序，备案文件内容，投资者适当性管理要求，信息披露要求，投资者权益保护。

　　第七节 担保与信用评级

　　掌握担保与信用评级的基本概念及分类，发行可转换公司债券、分离交易的可转换公司债券、可交换公司债券、公司债券和企业债券所需担保函的格式和内容。掌握信用评级报告的格式和内容，熟悉公司债券资信评级的相关内容。

　　第三章 资本市场――定价与销售

　　第一节 股票的估值定价

　　掌握货币时间价值的概念与计算，风险的概念，贝他系数的概念及计算，资本资产定价模型。掌握现金流量的概念与计算，现金流量模型参数的估计方法，现金流量法估值模型，可比公司法估值模型。熟悉股票估值的其他方法。熟悉影响股票投资价值的内部因素和外部因素。掌握股票收益率的确定与股票价值的计算方法。

　　熟悉行业概念、行业分类，行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因。熟悉行业的市场结构分析及竞争结构分析，熟悉行业生命周期的含义、表现特征与判断标准。熟悉目前国家主要产业政策的相关规定。熟悉公司基本分析与财务分析的要素与方法。

　　熟悉投资价值分析报告的格式要点。

　　第二节 债券的估值定价

　　熟悉影响债券估值定价的内部因素和外部因素。掌握债券价值的计算、债券收益率的计算、债券转让价格的近似计算。掌握债券利率期限结构的概念、类型、理论。

　　第三节 其他产品的估值定价

　　掌握可转换公司债券的投资价值、转换价值与理论价值的计算。熟悉可转换公司债券的市场价值与投资价值和转换价值之间的关系。掌握可转换公司债券的转换平价、转换升水、转换贴水的概念及计算。熟悉可转换公司债券中债券价值部分的计算与股票期权价值部分的计算模型。

　　掌握权证理论价值的概念。

　　熟悉股指期货的概念、计算及杠杆作用。

　　熟悉金融期权的内在价值与时间价值，影响金融期权价格的主要因素。

　　第四节 股票的销售

　　掌握股票定价及股票发行的基本规则、发行方式和操作流程。掌握股票承销团组织和股票承销业务风险资本准备的相关规定。熟悉股票发行中的其他发行方式。

　　掌握进一步改革和完善新股发行体制的基本内容及现阶段的改革措施。掌握首次公开发行股票询价方式的基本规则和操作程序，首次公开发行股票询价的两个阶段及其操作要求。掌握询价对象及配售对象的有关要求，询价对象配售股票的发行方式。掌握回拨机制的概念及行使。熟悉路演推介的组织安排，股票销售过程中的投资者关系管理。熟悉超额配售选择权的概念、实施、行使与披露。

　　第五节 债券及其他产品的销售

　　掌握公司债券及其他债券的发行方案要点、承销团组织、债券承销业务风险资本准备、发行方式、发行程序等相关规定。

　　掌握上市公司发行可转换公司债券的发行方案要点、发行方式和操作流程的要求。熟悉分离交易的可转换公司债券及可交换公司债券的发行方案要点、发行方式和操作流程的要求。

　　第四章 财务顾问业务

　　第一节 收购与兼并

　　掌握公司收购的概念、收购的形式。熟悉公司收购的基本业务流程。熟悉公司反收购策略。

　　掌握上市公司收购中收购人、一致行动与一致行动人、上市公司控制权的界定。掌握上市公司收购过程中权益披露的相关规定。掌握要约收购的概念、基本规则和操作程序。掌握协议收购的概念、基本规则和操作程序。熟悉间接收购的规则。掌握要约收购义务豁免的相关规定。

　　熟悉财务顾问在上市公司收购中的作用及职责、财务顾问报告的内容。掌握上市公司收购中独立财务顾问的聘请与独立财务顾问报告的相关规定。熟悉财务顾问的持续督导责任。熟悉上市公司收购共性问题的审核关注要点。熟悉上市公司收购的监督要求。

　　第二节 上市公司重大资产重组