2018年5月证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题汇总（二）(3)

 
第26题
债项评级是对（　　）的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。
A．公司评级
B．交易本身
C．信用状况
D．偿债能力
参考答案：B
参考解析：债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。
第27题
可行域满足的一个共同特点是左边界必然（　　）的曲线。
A．向内凹
B．会出现凹陷
C．呈平行
D．向外凸或呈线性
参考答案：D
参考解析：证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合。可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷。
第28题
下列关于股息贴现模型的说法，正确的是（　　）。
A．使得资本利得限制在最小值
B．包含了税后的资本利得
C．隐含地包括了资本利得
D．未考虑资本利得
参考答案：C
参考解析：股息贴现模型是股票估值的一种模型，是收入资本化法运用于普通股价值分析中的模型。以适当的贴现率将股票未来预计将派发的股息折算为现值，以评估股票的价值。
第29题
下列各项中，（　　）不是银行等金融机构的流动性风险预警的内部预警指标或信号。
A．所发行的股票价格下跌
B．某项业务风险水平增加
C．盈利能力上升
D．资产过于集中
参考答案：A
参考解析：流动性风险在发生之前，通常表现的内部指标或信号主要包括商业银行内部有关风险水平、盈利能力、资产质量，以及其他可能对流动性产生中长期影响的指标变化。
第30题
在现金管理中，年度支出预算等于（　　）。
A．年度收入—年度支出
B．年储蓄目标—年度支出
C．年度收人—上一年支出
D．年度收入—年储蓄目标
参考答案：D
参考解析：现金管理的内容是现金和流动资产，包括以下程序编制财务预算：①编制财务预算；②设定长期理财规划目标；③预测年度收入；④算出年度支出预算目标，其中，年度收入一年储蓄目标一年度支出预算；⑤对预算进行控制与差异分析。
第31题
公司在发放股利时，在（　　）之后取得股票的股东无权享受已经宣布的股利。
A．股息宣布日
B．股权登记日
C．股利发放日
D．除权除息日
参考答案：B
参考解析：股权登记日是由公司在宣布分红方案时确定的一个具体日期。凡是在此制定日期前取得了公司股票，成为公司在册股东的投资者都可以作为股东享受公司分派的红利。在此日之后取得股票的股东则无权享受已宣布的股利。
第32题
某公司某会计年度的财务数据如下，公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元；年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元；该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20％，总资产收益率为5％。给定上述数据，则该公司的流动资产周转率为（　　）次。
A．1．88
B．2．50
C．2
D．2．35
参考答案：B
参考解析：营业收入=营业成本÷(1-营业毛利率)=16000÷(1-20％)=20000(万元)；
第33题
从实践经验来看，人们通常用公司股票的（　　）所表示的公司规模作为流动性的近似衡量标准。
A．市场价值
B．账面价值
C．历史价值
D．公允价值
参考答案：A
参考解析：从实践经验来看，人们通常用公司股票的市场价值所表示的公司规模作为流动性的近似衡量标准。
第34题
从家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理财收入及移转性收入为主的阶段一般称为家庭（　　）。
A．衰老期
B．成熟期
C．成长期
D．形成期
参考答案：A
参考解析：衰老期是指夫妻双方退休到一方过世的阶段。在这一阶段，家庭收入以理财收入和转移性收入为主；医疗费用支出增加，其他费用支出减少；支出大于收入，储蓄逐步减少。
第35题
通常认为，现阶段属于行业生命周期中成长期的是（　　）。
A．电子信息
B．钟表
C．太阳能
D．石油冶炼
参考答案：A
参考解析：行业的成长即行业的扩大再生产，成长能力主要表现为区域的横向渗透能力、生产能力，规模的扩张能力和自身组织结构的变革能力。电子信息(电子计算机及软件、通讯)、生物医药等行业处于行业生命周期的成长期。B项属于衰退期；C项属于幼稚期；D项属于成熟期。
第36题
证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（　　）年。
A．2
B．3
C．5
D．10
参考答案：C
参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。
第37题
基本分析中自上而下的分析流程是（　　）。
A．宏观经济分析—行业分析—公司分析
B．区域分析—产业分析—宏观分析
C．行业分析—宏观分析—公司分析
D．公司估值分析—公司财务分析
参考答案：A
参考解析：自上而下分析法是指先从经济面和资本市场的分析出发，重视对大环境变量进行考虑，挑选未来前景较好的产业，再从所选的产业中挑出较具有竞争力和绩效不错的公司。其主要步骤为：①宏观经济分析；②证券市场分析；③行业和区域分析；④公司分析。
第38题
某客户准备对原油进行对冲交易，现货价格为40美元／桶，1个月后的期货价格为45美元／桶，则零时刻的基差是（　　）美元。
A．-8
B．-5
C．-3
D．3
参考答案：B
参考解析：基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格-期货价格。本题中的基差=40-45=-5(美元)。