2018年5月证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题汇总（二）(2)

参考答案：C
参考解析：按照时间的长短可以将证券投资目标分为短期目标、中期目标和长期目标。短期目标、中期目标和长期目标之间的界限并不是绝对的，相同的投资目标对于不同的客户其分类可能不同，需要根据客户的实际情况来界定和划分。
第14题
在采用自下而上分析法时，通常最先分析（　　）。
A．根据投资目标，初步筛选目标股票，构建投资组合
B．通过公司调研分析公司竞争能力
C．进行行业比较分析市场类型
D．通过分析公司盈利前景，评估证券的投资价值、价格和未来变化趋势
参考答案：B
参考解析：由下而上分析法先从公司的基本面分析出发，尤其是企业的基本面和价格，从企业的财务报表入手，再到企业的商业模式，筛选出符合标准的公司。由下而上分析法通过某些数量指标(如营业收入增长率、净资产收益率等)筛选出符合标准的公司，再进行公司、行业、宏观经济和证券市场分析。其主要步骤为：①公司分析；②行业和区域分析；③证券市场分析；④宏观经济分析。
第15题
下列关于预算与实际的差异分析，说法正确的是（　　）。
A．总额差异的重要性低于细目差异
B．若差异很大的需要各个项目同时进行改善
C．不能调整收入
D．依据预算的分类个别分析
参考答案：D
参考解析：A项，总额差异的重要性大于细目差异；B项，刚开始做时预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善，而不是各个项目同时进行改善；C项，如果实在无法降低支出就要增加收入，收入是可以调整的。
第16题
更关心公司股票过去的市场表现，而不是其未来收益的潜在决定因素的经济主体是（　　）。
A．信用分析者
B．基本面分析者
C．系统分析者
D．技术分析者
参考答案：D
参考解析：技术分析假设历史会重演，即根据历史资料概括出来的规律已经包含了未来证券市场的一切变动趋势，可以根据历史预测未来。所以技术分析者以市场行为为研究对象，更关心公司股票过去的市场表现。
第17题
2010年10月12日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，两个规定旨在进一步规范（　　）业务。
A．投资咨询
B．投资顾问
C．证券经纪
D．财务顾问
参考答案：A
参考解析：2010年10月12日，中国证监会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。这两个规定自2011年1月1日起施行。这是规范证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问、发布证券研究报告业务行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序的又一次重要举措。
第18题
在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略，即指数策略和（　　）。
A．骑乘收益率曲线
B．水平分析
C．免疫策略
D．债券互换
参考答案：C
参考解析：在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现；另一种是免疫策略，这是被许多债券投资者所广泛采用的策略，目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。
第19题
属于客户证券投资对象的是（　　）。
A．开放式基金
B．互联网借贷
C．商业地产
D．纸黄金
参考答案：A
参考解析：证券投资即有价证券投资，狭义的是指企业或个人用积累起来的货币购买股票、证券等有价证券，借以获得利益的行为。证券投资对象主要是政府债券、企业债券、基金和股票的发行和购买。BCD不属于证券投资对象。
第20题
若名义年利率为8％，按季度计算复利，则有效年利率为（　　）。
A．8．00％
B．8．04％
C．8．14％
D．8．24％
参考答案：D
参考解析：有效年利率EAR的公式为：EAR=(1+r／m)m-1其中，r表示名义利率，m表示一年内计复利次数计算可得：EAR=(1+8％／4)4-1=8．24％。
第21题
β与标准差都是投资风险测度指标，不同在于（　　）。
A．β衡量的是总风险，标准差衡量的是非系统风险
B．β衡量的是系统风险，标准差衡量的是非系统风险
C．标准差衡量的是总风险，β衡量的是系统风险
D．标准差衡量的是系统风险，β衡量的是非系统风险
参考答案：C
参考解析：β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数，标准差是衡量整体风险的指标。
第22题
按照生命周期理论，下列表述正确的是（　　）。
A．家庭衰老期可积累的资产逐年增加，要开始控制投资风险
B．家庭形成期储蓄特征是收入增加而支出稳定
C．家庭成熟期可积累的资产达到顶点，要逐步降低投资风险
D．家庭成长期储蓄特征是收入达到巅峰，支出渴望降低
参考答案：C
参考解析：A项描述的是家庭成长期的资产特征；B项描述的是家庭成长期的储蓄特征；D项描述的是家庭成熟期的储蓄特征。
第23题
对现金和流动资产的日常管理是（　　）。
A．现金管理
B．消费管理
C．债务管理
D．负债管理
参考答案：A
参考解析：现金管理是对现金和流动资产的日常管理。
第24题
用于衡量客户在某一时点上能够真正支配的财富价值的是（　　）。
A．净资产
B．净现金流
C．总资产
D．现金流入
参考答案：A
参考解析：净资产是客户总资产减去总负债的差额。可以用于衡量在某一时点上客户能够真正支配的财富价值。
第25题
某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元，投资活动产生的现金净流量为4000000元，筹资活动产生的现金净流量为6000000元，公司当年长期负债为10000000元，流动负债4000000元，公司该年度的现金债务总额比为（　　）。
A．0．29
B．1．0
C．0．67
D．0．43
参考答案：A
参考解析：现金债务总额比是经营现金净流量与负债总额的比值，即：