第三部分 专业技能
第五章 风险管理
【考情分析】
本章主要从信用风险、市场风险、流动风险三方面介绍了风险管理的基本内容。其中信用风险管理主要介绍了信用风险的类别、识别的内容和方法、客户评级和债项评级的内容和计量方法、监测信用风险的主要指标和计算方法、预警信用风险的程序和主要方法、控制信用风险的限额管理方法、信用风险缓释技术的主要内容及处理方法等；
【考情分析】
市场风险管理主要包括市场风险的类型、久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理、市场风险管理流程、控制市场风险的限额管理、风险对冲等方法；流动风险管理详细介绍了资产负债期限结构、分布结构影响流动性的途径和机制、流动性风险的评估方法、监测指标和预警信号以及利用压力测试、情景分析预测流动性、控制流动性风险的主要做法等内容。
第一节 信用风险管理
一、信用风险类别
信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。具体包括：
1.违约风险
违约风险是指债务人由于种种原因不能按期还本付息，不履行债务契约的风险。风险的高低与收益或损失的高低呈正相关关系。
2.市场风险
市场风险是指资金价格的市场波动造成证券价格下跌的风险。期限越长的证券，对利率波动越敏感，市场风险也越大。
3.收入风险
收入风险是指人们运用长期资金作多次短期投资时实际收入低于预期收入的风险。
4.购买力风险
购买力风险是指未预期的高通货膨胀率所带来的风险。
二、信用风险识别的内容和方法
进行信用风险识别，应从以下三方面入手：
(1)基本信息分析
(2)财务状况分析
对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。其中，财务报表分析应特别关注以下内容：①识别和评价财务报表风险；②识别和评价经营管理状况；③识别和评价资产管理状况；④识别和评价负债管理状况。
(3)非财务因素分析
考察和分析企业的非财务因素，主要从管理层风险，行业风险，生产与经营风险，宏观经济、社会及自然环境等方面进行分析和判断。
三、计量证券信用风险的客户评级和债项评级的内容和计量方法
1.客户评级
(1)基本概念
客户评级是对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小
①违约
违约是估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露等伯用风险参数的基础。
②违约概率
违约概率是指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。在巴塞尔新资本协议中，违约概率一般被定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.03%中的较高者。
(2)客户信用评级的计量方法
①专家判断法
专家判断法是依赖高级信贷人员和信贷专家自身的专业知识、技能和丰富经验，运用各种专业性分析工具，在分析评价各种关键要素基础上依据主观判断来综合评定信用风险的分析系统。
②信用评分模型
信用评分模型是利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值（得分）来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。对个人客户而言，可观察到的特征变量包括收入、资产、年龄、职业以及居住地等；对法人客户而言，包括现金流量、各种财务比率等。应用最广泛的信用评分模型有线性概率模型、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型。
③违约概率模型
违约概率模型能够直接估计客户的违约概率，需积累至少五年的数据。
2.债项评级
债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。
(1)违约风险暴露
违约风险暴露是指债务人违约时预期表内项目和表外项目的风险暴露总额。
若客户己经违约，则违约风险暴露为其违约时的债务账面价值；若客户尚未违约，则违约风险暴露对于表内项目为债务账面价值，对于表外项目为：己提取金额+信用转换系数X己承诺未提取金额。
(2)违约损失率
违约损失率指估计的某一债项违约后损失的金额占该违约债项风险暴露的比例。
四、监测信用风险的主要指标和计算方法
1.不良资产/贷款率
不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/各项贷款X100%
2.预期损失率
预期损失率=预期损失/资产风险暴露X100%
3.单一（集团）客户授信集中度
单一（集团）客户贷款集中度=最大一家（集团）客户贷款总额/资本净额X100%
4.关联授信比例
关联授信比例=全部关联方授信总额/资本净额X100%
5.贷款风险迀徙率
风险迀徙类指标表示为资产质量从前期到本期变化的比率，属于动态监测指标，具体有：
(1)正常贷款迀徙率
正常贷款迀徙率=(期初正常类贷款中转为不良贷款的金额+期初关注类贷款中转为不良贷款的金额）/(期初正常类贷款余额一期初正常类贷款期间减少金额+期初关注类贷款余额一期初关注类贷款期间减少金额）X100%
(2)正常类贷款迁徙率
正常类贷款迁徙率=期初正常类贷款向下迁徙金额/(期初正常类贷款余额一期初正常类贷款期问减少金额)X100%
(3)关注类贷款迁徙率
关注类贷款迁徙率=期初关注类贷款向下迁徙金额/(期初关注类贷款余额一期初关注类贷款期间减少金额)X100%
(4)次级类贷款迀徙率
次级类贷款迀徙率=期初次级类贷款向下迀徙金额/(期初次级类贷款余额一期初次级类贷款期间减少金额)X100%
(5)可疑类贷款迀徙率
可疑类贷款迀徙率=期初可疑类贷款向下迀徙金额/(期初可疑类贷款余额一期初可疑类贷款期间减少金额)X100%
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