2017年基金从业证券投资基金基础知识真题试卷三(5)

45．D【解析】投资组合平均剩余期限越短，流动性越大，货币市场基金收益的利率敏感性越低，但收益率也可能较低。
46．A【解析】信息比率(IR)引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。
47．D【解析】过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。
48．B【解析】基金估值工作小组定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种和不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。故选项B说法错误。
49．C【解析】机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。
50．D【解析】晨星公司关于基金星级评价是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的一种方法，而不是投资收益率。
51．A【解析12008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按1‰征收，对受让方不再征收。
52．C【解析】股票投资占基金资产净值的比例为股票投资／基金资产净值。
53．C【解析】认购股权持有者行权，即购买股票，公司要增发股票，所以公司发行在外的股份增加。
54．A【解析】开放式基金的收益分配默认为采用现金方式。
55．B【解析】基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于改善基金份额持有人结构，故选项B表述错误。
56．C【解析】中外合资基金管理公司外资持股比例或者拥有权益的比例，累计(包括直接持有和间接持有)不得超过我国证券业对外开放所做的承诺。目前，外资持股比例上限为不超过49％；允许符合条件的港资金融机构按照内地有关规定在内地设立合资基金管理公司，港资持股比例可达50％以上。
57．D【解析】题干所述体现了衍生工具具有跨期性。
58．A【解析】20 X(1+5．5％)t=40，则t=13．09。
59．B【解析】题干所述情形属于行业生命周期的成熟期。
60．C【解析】“自上而下”的层析分析法的3步分别是：①宏观经济分析；②行业分析；③公司内在价值与市场价格分析。
61．C【解析】题干所述为国内生产总值GDP的概念。
62．B【解析】不收取销售服务费的，对持有持续期少于7日的投资人收取不低于1．5％的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产。
63．B【解析】资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，而不是一定会计区间。64．B【解析】在其他条件相同的情况下，信用等级较低的债券，收益率较高。
65．D【解析】经常用来反映数据一般水平的统计量指的是均值。
66．D【解析】若P_ij=-1，则表示R_i和R_j完全负相关。
67．D【解析】现金流量表的基本结构分为3部分：①经营活动产生的现金流量；②投资活动产生的现金流量；③筹资(也称融资)活动产生的现金流量。
68．C【解析】上升收益曲线显示短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高，即短期低，长期高。
69．A【解析】4个选项中，只有ETF是指数基金。
70．D【解析】私募股权投资最为广泛使用的战略包括：①风险投资；②成长权益；③并购投资；④危机投资；⑤私募股权二级市场投资。
71．A【解析】把已知数据按照由小到大的顺序重新排序后为5，6，8，9，10，12，13，20，25，30，由此可知中位数为(10+12)／2=11。
72．D【解析】分散化投资可以降低风险的一个直观逻辑是投资者有可能“失之东隅，收之桑榆”，即可能产生了损失，但同时其他资产可能产生更多的收益，投资组合收益变化不大，无所谓幸不幸运之说。
73．C【解析】有效前沿是由全部有效投资组合构成的集合，而不是部分。
74．C【解析】题干为战略资产配置的概念。
75．B【解析】大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内，最短的是14天，以4个月、6个月为主。
76．C【解析】法玛依据时间维度，把信息划分为：①历史信息；②公开可得信息；③内部信息。
77．B【解析】从行业角度看，投资于信息行业的比例为30％，那么这个组合对该行业的风险敞口为30％。
78．D【解析】优先股在公司剩余财产分配上有优先权，但一般无表决权，故选项D说法错误。
79．D【解析】按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。
80．A【解析】贝塔系数越大，对市场指数的敏感性越强。由题千所述，A证券的β系数更高，故敏感性较强。
81．B【解析】期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆。期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应。故选项B说法正确。
82．C【解析】由于投资政策说明书中涉及的投资者需求会不断变化，因此，投资政策说明书在制定之后也不能一成不变，需要定期或不定期地进行更新，故选项C说法错误。
83．B【解析】中国结算公司是我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深圳两地各设一家分公司。
84．C【解析】B股实行次交易日起回转交易，故选项C表述错误。
85．D【解析】股东人数不少于4000人。
86．B【解析】本题题干所述为除权除息的概念。
87．B【解析】本题考查货银对付的概念。
88．B【解析】期货不属于银行间债券市场的交易品种，期货在期货交易所进行交易。
89．C【解析】通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系(用协方差米度量)这三类信息的适当分析，可以在理论上识别出有效投资组合。
90．A【解析】贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大，故选项A说法正确。
91．C【解析】衍生工具的特点有：①跨期性；②杠杆性；③联动性；④不确定性或高风险性。
92．C【解析】该股票组合的收益率=14％×40％+20％X40％+8％×20％=15．2％。
93．C【解析】如果一只股票基金的年周转率为100％，意味着该基金持有股票的平均时间为1年。
94．A【解析】通常可以用贝塔系数(β)的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小：①如果股票指数上涨或下跌1％，某基金的净值增长率上涨或下跌1％，贝塔系数为1；②如果某基金的贝塔系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；③如果某基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。
95．D【解析】市盈率(P／E)=每股市价÷每股收益(年化)。
96．C【解析】期数T代表收益率小于无风险利率的期数。
97．B【解析】假如实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣
除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分，而不得使用估计出的买卖开支；计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分，而不得使用估计的买卖开支。故Ⅱ项说法错误。
98．D【解析】证券和资金结算实行分级结算原则，即证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。但结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理。
99．C【解析】远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是相对简单，也是最基础的衍生工具。利用基础衍生工具的结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发和设计出更多具有复杂特性的金融衍生工具，这些金融衍生工具通常被称为结构化金融衍生工具。
100．C【解析】当基金有以下情形时，可以暂停估值：①基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；②因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；③占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值；④如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的；⑤中国证监会和基金合同认定的其他情形。