2018年9月证券分析师《发布证券研究报告业务》真题汇总(最新发布)(7)

第99题
下列属于常用统计软件的有（　　）。
Ⅰ．SASⅡ．SPSSⅢ．EviewsⅣ．Minitab
A．Ⅲ．Ⅳ
B．Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅱ
参考答案：C
参考解析：常用的统计软件包括：Excel、SPSS、SAS、Minitab、Statistica、Eviews等。
第100题
资本市场的投资性开放包括（　　）。
Ⅰ．融资的开放Ⅱ．投资的开放Ⅲ．商品的开放Ⅳ．服务的开放
A．Ⅰ．Ⅱ
B．Ⅰ．Ⅲ
C．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：A
参考解析：资本市场的投资性开放分为融资的开放和投资的开放。
第101题
下列关于需求弹性的说法中，正确的有（　　）。
Ⅰ．需求价格弹性简称为价格弹性或需求弹性
Ⅱ．需求价格弹性是价格变化的百分比除以需求量变化的百分比
Ⅲ．需求价格弹性是指需求量对价格变动的反应程度
Ⅳ．需求价格弹性实际上是负数
A．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
B．Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
D．Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
参考答案：B
参考解析：需求价格弹性简称为价格弹性或需求弹性，是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变化的百分比除以价格变化的百分比。需求量变化率对商品自身价格变化率反应程度的一种度量，等于需求变化率除以价格变化率。
第102题
财务报表分析的方法主要有（　　）。
Ⅰ．估值法Ⅱ．比较分析法Ⅲ．因素分析法Ⅳ．重置成本法
A．Ⅰ．Ⅱ
B．Ⅰ．Ⅳ
C．Ⅱ．Ⅲ
D．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：C
参考解析：财务报表分析的方法有比较分析法和因素分析法两大类。
第103题
主流的股价预测模型有（　　）。
Ⅰ．神经网络预测模型Ⅱ．灰色预测模型
Ⅲ．支持向量机预测模型Ⅳ．市场定价模型
A．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
B．Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
C．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：A
参考解析：主流的股价预测模型有灰色预测模型、神经网络预测模型和支持向量机预测模型。
第104题
下列指标中，属于公司财务弹性分析的指标有（　　）。
Ⅰ．主营业务现金比率Ⅱ．现金满足投资比率
Ⅲ．现金股利保障倍数Ⅳ．全部资产现金回收率
A．Ⅰ．Ⅱ
B．Ⅱ．Ⅲ
C．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：B
参考解析：财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。其分析指标有：(1)现金满足投资比率，(2)现金股利保障倍数。
第105题
按投资决策的层次划分，股票投资策略可分为（　　）。
Ⅰ．配置策略Ⅱ．选股策略Ⅲ．择时策略Ⅳ．另类投资策略
A．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
B．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
D．Ⅰ．Ⅱ
 
参考答案：C
参考解析：按照投资决策的层次划分，股票投资策略可以分为配置策略、选股策略和择时策略。
第106题
垄断竞争市场长期均衡条件是（　　）。
Ⅰ．边际收益MR=长期边际成本LMC=短期边际成本SMC
Ⅱ．平均收益AR=长期平均成本LAC=短期平均成本SAC
Ⅲ．在厂商的长期均衡点上，需求曲线不一定与LAC曲线相切
Ⅳ．生产成本降到了长期平均成本LAC的最低点
A．Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
B．Ⅱ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅱ
D．Ⅰ．Ⅳ
参考答案：C
参考解析：Ⅲ项，在厂商的长期均衡点上，需求曲线不一定与1AC曲线相切；Ⅳ项，短期平均成本与长期平均成本1AC相切于长期平均成本的最低点。
第107题
下列关于货币乘数的说法，正确的是（　　）。
Ⅰ．货币乘数是货币量与准备金的比率
Ⅱ．货币乘数的大小取决于所用的货币定义
Ⅲ．准备金的变动对货币量有一种乘数效应
Ⅳ．银行提高法定存款准备金率时，商业银行可运用的资金下降
A．Ⅰ．Ⅱ
B．Ⅱ．Ⅲ
C．Ⅰ．Ⅳ
D．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：D
参考解析：货币乘数是指在基础货币基础上货币供给量通过商业银行的创造存款货币功能产生派生存款的作用产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。Ⅰ项，货币乘数=
 
第108题
美国证监会(SEC)授权全美证券商协会制定《2711规则》，规范投资分析师参与投资银行项目行为，主要措施包括（　　）。
Ⅰ．禁止投资银行人员影响投资分析师独立撰写研究报告，影响和控制分析师的考核和薪酬
Ⅱ．非研究部门人员与研究人员的交流必须通过合规部门
Ⅲ．禁止投资银行人员审查或者批准发布研究报告
Ⅳ．券商不得基于具体投资银行项目，向投资分析师支付薪酬
A．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
B．Ⅰ．Ⅱ
C．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：D
参考解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，规范投资分析师参与投资银行项目行为的措施还包括：①分析师不能参与投资银行项目投标等招揽活动；②禁止投资分析师直接或间接参加投资银行服务交易相关的路演活动，或者在投资银行部门人员在场的情况下与当前或潜在投资银行客户进行交流；③禁止投资银行人员直接或间接指导投资分析师参与投资银行服务营销或客户招揽活动，或者指导分析师与投资银行客户进行交流。
第109题
可赎回债券的约定赎回价格可以是（　　）。
Ⅰ．利率Ⅱ．发行价格
Ⅲ．与不同赎回时间对应的一组赎回价格Ⅳ．债券面值
A．Ⅰ．Ⅱ
B．Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
C．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：C
参考解析：可赎回债券是指允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格赎回已发行的债券。可赎回债券的约定赎回价格可以是发行价格、债券面值，也可以是某一指定价格或者是与不同赎回时间对应的一组赎回价格。
第110题
我国目前对于贴现发行的零息债券计算规定包括（　　）。
Ⅰ．交易所停牌可顺延Ⅱ．按实际天数计算
Ⅲ．计算天数算头不算尾Ⅳ．闰年2月29日计息
A．Ⅱ．Ⅳ
B．Ⅰ．Ⅱ
C．Ⅰ．Ⅲ
D．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：D
参考解析：我国目前对于贴现发行的零息债券按照实际天数计算累计利息，闰年2月
 
第111题
某债券基金持有1亿元的债券组合，债券组合的久期是4．5，此时国债期货合约CTD券的久期是5．0。经过分析，认为未来市场收益水平会下降，如果基金公司希望将债券组合的久期调整为5．5，可以（　　）。
Ⅰ．买入国债期货Ⅱ．买入久期为8的债券
Ⅲ．买入CTD券Ⅳ．从债券组合中卖出部分久期较小的债券
A．Ⅰ．Ⅲ
B．Ⅱ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：B
参考解析：久期是债券各期现金流支付时间的加权平均值，该基金公司希望将债权组合的久期由4．5调整为5．5，可以选择买入久期大于5的债券或者从现有债券组合中卖出部分久期较小的债券。
第112题
资产证券化产品的风险来源有（　　）。
Ⅰ．欺诈风险Ⅱ．法律风险Ⅲ．金融管理风险Ⅳ．等级下降风险
A．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
B．Ⅱ．Ⅳ
C．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：D
参考解析：资产证券化产品的风险来源有：(1)欺诈风险。(2)法律风险。(3)金融管理风险。(4)等级下降风险。
第113题
在2014年财务年度，下列属于流动负债的有（　　）。
Ⅰ．公司应付2015年到期的应付账款Ⅱ．公司应付的当月员工工资
Ⅲ．公司应付2015年中到期的短期借款Ⅳ．公司应付的2016年到期的货款
A．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
B．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅲ
D．Ⅱ．Ⅳ
参考答案：A
参考解析：流动负债是指企业将在1年(含1年)或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括借款、应付账款、应交税费和一年内到期的长期借款等。Ⅳ项属于长期负债(非流动负债)。
第114题
信息隔离墙制度特点的是（　　）。
Ⅰ．隔离墙制度是证券公司以信息隔离为核心的内部控制机制
Ⅱ．实现以利益冲突的部门和业务的相互隔离
Ⅲ．防止保密信息或非公开信息在相关部门问的有害传递
Ⅳ．防范内幕交易和利益冲突
A．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
B．Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
参考答案：C
参考解析：信息隔离墙制度特点包括：①隔离墙制度是证券公司以信息隔离为核心的内部控制机制；②实现以利益冲突的部门和业务的相互隔离；③防止保密信息或非公开信息在相关部门间的有害传递；④防范内幕交易和利益冲突。
第115题
关于贴现债券，下列说法正确的是（　　）。
Ⅰ．在票面上不规定利率Ⅱ．属于折价方式发行的债券
Ⅲ．在发行时将利息预先扣除Ⅳ．在债券发行后才按期支付利息
A．Ⅱ．Ⅲ
B．Ⅰ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅱ