发布证券研究报告业务
证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》模考押题一
一、选择题
一、选择题（共40题，每题0.5分，共20分。以下备选项中只有1项符合题目要求，不选、错选均不得分。）
1. 证券分析师在执业中提出的建议和结论不得违背社会公众利益，不得对投资人或委托单位提供存在重大遗漏，虚假信息和误导性陈述的投资分析，预测或建议，这是证券分析师的（ ）原则的内涵。
A．谨慎言观
B．勤勉尽职
C．公正公平
D．独立诚信
考呗名师答案：B
考呗名师解析：证券投资咨询行业执业应遵守十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。其中，勤勉尽职原则，是指执业者提出建议和结论不得违背社会公众利益。证券分析师不得利用自己的身份、地位和在执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人谋取非法利益，不得故意向客户或投资者提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议。
2. 以下说法中错误的是（ ）。
A．证券分析师不得以客户利益为由作出有损社会公众利益的行为
B．证券分析师可以依据未公开信息撰写分析报告
C．证券分析师不得在公众场合及媒体上发表贬低、损害同行声誉的言论
D．证券分析师必须以真实姓名执业
考呗名师答案：B
考呗名师解析：根据《发布证券研究报告执业规范》第七条，证券研究报告可以使用的信息来源包括证券公司、证券投资咨询机构通过上市公司调研或者市场调查，从上市公司及其子公司、供应商、经销商等处获取的信息，但内幕信息和未公开重大信息除外。
3. 根据板块轮动、市场风险转换而调整投资组合是一种（ ）投资策策略。
A．被动型
B．指数化
C．主动型
D．套利型
考呗名师答案：C
考呗名师解析：主动型投资策略要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整，并通过灵活的投资操作获取超额收益的策略。常见策略：根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合。
4. 对股票投资而言，内部收益率是指（ ）。
A．投资本金自然增长带来的收益率
B．使得未来股息流贴现值等于股票市场价格的贴现率
C．投资终值为零的贴现率
D．投资终值增长一倍的贴现率
考呗名师答案：B
考呗名师解析：内部收益率是指使得投资净现值等于零的贴现率。对于股票而言，内部收益率实际上是使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。
5. 下列财务指标中，属于分析盈利能力的指标是（ ）。
A．主营业务收入增长率
B．利息保障倍数
C．主营业务毛利率
D．股息发放率
考呗名师答案：C
考呗名师解析：反映公司盈利能力的指标有：营业净利率、营业毛利率、资产净利率、净资产收益率等。
6. 债券的净价报价是指（ ）。
A．全价报价减累积应付利息
B．现金流贴现值报价
C．本金报价
D．累计应付利息报价
考呗名师答案：A
考呗名师解析：净价报价是相对于全价报价而言的。全价报价是指债券价格中将应计利息包含在内，其中应计利息是指从上次付息日到购买日债券的利息。净价报价是以不含利息的价格进行报价，净价＝全价－应付利息。
7. 证券估值是对证券（ ）的评估。
A．流动性
B．价格
C．价值
D．收益率
考呗名师答案：C
考呗名师解析：证券估值是指对证券价值的评估。证券估值是证券交易的前提和基础。这是因为有价证券的买卖双方根据各自掌握的信息对证券价值分别进行评估后才能以双方均接受的价格成交。
8. 威廉姆斯提出的（ ）在投资分析理论中具有重要地位，至今仍然广泛应用。
A．股利贴现模型（DDM）
B．资本资产定价模型（CAPM）
C．套利定价模型（APT）
D．单因素模型（市场模型）
考呗名师答案：A
考呗名师解析：在证券基本面分析方面，威廉姆斯1938年提出的公司（股票）价值评估的股利贴现模型（DDM）具有重要地位，到今天仍然广泛应用。
9. 下列选项中，不属于产品竞争能力分析的是（ ）。
A．成本优势
B．公司从业人员素质和创新能力
C．质量优势
D．技术优势
考呗名师答案：B
考呗名师解析：公司产品竞争能力分析包括：成本优势、技术优势、质量优势、产品的市场占有情况以及产品的品牌战略。B项属于公司经营能力分析。
10. 短期内必补是（ ）的特征。
A．消耗性缺口
B．突破缺口
C．持续性缺口
D．普通缺口
考呗名师答案：D
考呗名师解析：普通缺口的支撑或阻力效能一般较弱，一般会在3日内回补，这是它的一个明显特征；同时，很少有主动的参与者，成交量很小。普通缺口的这种短期内必补的特征，给投资者短线操作带来了机会。
11. 如果x是服从正态分布的随机变量，则exp（x）服从（ ）。
A．t分布
B．χ2分布
C．对数正态分布
D．正态分布
考呗名师答案：C
考呗名师解析：如果一个随机变量的对数形式是正态分布，则称这一变量服从对数正态分布。如果x服从正态分布，则exp（x）服从对数正态分布。
12. 国际公认的国债负担率的警戒线为（ ）。
A．发达国家60%，发展中国家40%
B．发达国家60%，发展中国家45%
C．发达国家55%，发展中国家40%
D．发达国家55%，发展中国家45%
考呗名师答案：B
考呗名师解析：国债负担率，又称国民经济承受能力，是指国债累计余额占国内生产总值（GDP）的比重。国际公认的国债负担率的警戒线为发展中国家不超过45%，发达国家不超过60%。
13. 根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度（CR）的划分标准，产业市场结构可以粗分为寡占型和竞争型，其相对应行业集中度值分别为（ ）。
A．CR4≥50%，CR4＜50%
B．CR8≥40%，CR8＜40%
C．CR8≥50%，CR8＜50%
D．CR4≥40%，CR4＜40%
考呗名师答案：B
考呗名师解析：寡占型的行业集中度值为：CR8≥40%，竞争型的行业集中度值为：CR8<40%。其中，寡占型可分为极高寡占型（CR8≥70%）和低集中寡占型（40%≤CR8<70%）；竞争型可分为低集中竞争型（20%≤CR8<40%）和分散竞争型（CR8<20%）。
14. 准货币指的是（ ）。
A．M1
B．M0
C．M1与M0的差额
D．M2与M1的差额
考呗名师答案：D
考呗名师解析：M2与M1的差额，通常称为准货币。准货币一般由定期存款、储蓄存款、外币存款以及各种短期信用工具，如短期国库券、银行承兑汇票等构成。
15. 下列关于利率对股票价格影响的说法，正确的是（ ）。
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