A．经济增长率
B．通货膨胀率
C．工业增加率
D．经济发展水平
答案：A。
解析：经济增长率是指国民收入的增长率，尤其是国内生产总值（GDP）的增长率。
32．失业率是指（ ）中失业人数所占的百分比。
A．健康成年人
B．16岁以上的全部人口
C．具有劳动能力的全部人口
D．劳动力人口
答案：D。
解析：失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比。失业率是现代社会的一个主要问题。当失业率很高时，资源被浪费，人们收入减少。
33．以下属于防守型行业的是（ ）。
A．商业
B．房地产业
C．公用事业
D．家电业
答案：C。
解析：防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，其产品往往是生活必需品或是必要的公共服务，如食品业和公用事业。
34．下列各项不属于证券分析师行为操作规则的是（ ）。
A．合理的分析和表述
B．在做出投资建议和操作时，应注意适宜性
C．合理判断
D．信息披露
答案：D。
解析：证券分析师是依法取得证券投资咨询执业资格，并在证券经营机构就业，主要就与证券市场相关的各种因素进行研究和分析，包括对证券市场、证券品种的价值及变动趋势进行研究及预测，并向投资者发布证券研究报告、投资价值报告等，以书面或者口头的方式向投资者提供上述报告及分析、预测或建议等服务的专业人员。
35．在沪深300股指期货合约到期交割时，根据（ ）计算双方的盈亏金额。
A．当日成交价 B．当日结算价
C．交割结算价 D．当日收量价
答案：B。
解析：股指期货交易中，在最后结算日。所有的未平仓合约必须按逐日盯市的方法结算，即按最后结算价结算盈亏，这意味着所有的未平仓合约已按照最后结算价全部平仓。
36．在看跌期权中，如果买方要求执行期权，则买方将获得标的期货合约的（ ）部位。
A．多头 B．空头
C．开仓 D．平仓
答案：B。
解析：期权多头可以通过对冲平仓、行权等方式将期权头寸了结。看涨期权买方行权，按执行价格买入标的期货合约，从而成为期货多头；看跌期权买方行权，按执行价格卖出标的期货合约，从而成为期货空头。
37．在物价可自由浮动条件下，货币供应是过多，完全可以通过物价表现出来的通货膨胀称为（ ）通货膨胀。
A．成本推动型 B．开放型
C．结构型 D．控制型
答案：B。
解析：开放放型通货膨胀，也叫公开通货膨胀，即在物价可自由浮动条件下，货币供应量过大，完全可以通过物价表现出来的通货膨胀。
38．短期内必补是（ ）的特征。
A．消耗性缺口
B．突破缺口
C．持续性缺口
D．普通缺口
答案：D。
解析：普通缺口的支撑或阻力效能一般较弱，一般会在3日内回补，这是它的一个明显特征；同时，很少有主动的参与者，成交量很小。普通缺口的这种短期内必补的特征，给投资者短线操作带来了机会。
39．证券估值是对证券（ ）的评估。
A．价格
B．收益率
C．价值
D．流动性
答案：C。
解析：证券估值是指对证券价值的评估。有价证券的买卖双方根据各自掌握的信息对证券价值分别进行评估，然后才能以双方均接受的价格成交，证券估值是证券交易的前提和基础。
40．主要应用于非上市公司少数股权的投资收益分析的指标是（ ）。
A．每股收益
B．市盈率
C．每股净资产
D．股票获利率
答案：D。
解析：股票获利率主要应用于非上市公司的少数股权。
二、组合型选择题（以下备选项中只有一项最符合题目要求，共80小题，每小题1分，共80分）
41．（ ）是指买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约。
I．买入基差
Ⅱ．卖出基差
Ⅲ．基差的多头
Ⅳ．基差的空头
A．I、Ⅱ、Ⅳ
B．I、Ⅲ
C．I、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：B。
解析：基差交易是指利用基差的预期变化，在国债现券和国债期货市场同时或者几乎同时进行交易，包括：①“买入基差”或者“基差的多头”，指买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约；②“卖出基差”或者“基差的空头”，指卖出现货国债并买入相当于转换因子数量的期货合约。
42．11月8日，次年3月份、5月份和9月份玉米期货合约价格分别为2 355元／吨、2 373元／吨和2 425元／吨，套利者预期3月份与5月份合约的价差、3月份与9月份合约的价差都将缩小，适宜采取的套利交易有（ ）等。
I．卖出5月玉米期货合约，同时买入9月玉米期货合约
Ⅱ．买入3月玉米期货合约，同时卖出9月玉米期货合约
Ⅲ．买入3月玉米期货合约，同时卖出5月玉米期货合约
Ⅳ．卖出3月玉米期货合约，同时买入5月玉米期货合约
A．I、Ⅱ、Ⅲ
B．I、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：C。
解析：在正向市场上，套利者预期价差缩小，应进行牛市套利，即买入较近月份合约同时卖出较远月份合约进行套利，盈利的可能性比较大。
43．按偿还与付息方式分类，债券可分为（ ）。
I．定息债券
Ⅱ．可转换债券
Ⅲ．贴现债券
Ⅳ．浮动利率债券
A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．I、Ⅱ、Ⅲ
D．I、Ⅱ、Ⅳ
答案：B。
解析：按偿还与付息方式分类可分为定息债券一次还本付息质券；贴现债券；浮动利率债券；累进利率债券；可转换债券。
44．按照期权标的资产类型的不同，可将期权分为（ ）。
I．美式期权
Ⅱ．欧式期权
Ⅲ．商品期权
Ⅳ．金融期权
A．I、Ⅱ B．Ⅲ、Ⅳ
C．I、Ⅲ D．Ⅱ、Ⅳ
答案：B。
解析：按照期权标的资产类型的不同，可将期权分为商品期权和金融期权。
45．财政政策的手段包括（ ）。
I．外汇储备
Ⅱ．转移支付
Ⅲ．国家预算
Ⅳ．财政补贴
A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．I、Ⅲ、Ⅳ
C．I、Ⅱ、Ⅳ
D．I、Ⅱ、Ⅲ
答案：A。
解析：财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。
46．证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告时，
关于信息的审慎使用，下列说法正确的有（ ）。
I．不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告
Ⅱ．不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据
Ⅲ．不得以任何形式使用或者泄露国家保密信息
Ⅳ．不得以任何形式使用或者泄露上市公司内幕信息以及未公开重大信息
A．I、Ⅲ
B．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．I、Ⅱ、Ⅳ
答案：B。
解析：根据《发布证券研究报告执业规范》第八至九条，①证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当审慎使用信息，不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告，不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据；②证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，不得以任何形式使用或者泄露国家保密信息、上市公司内幕信息以及未公开重大信息。
47．存货周转率是衡量和评价公司（ ）等各环节管理状况的综合性指标。
I．购入存货
Ⅱ．投入生产
Ⅲ．销售收回
Ⅳ．资产运营
A．I、Ⅱ、Ⅳ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．I、Ⅱ、Ⅲ
D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：C。
解析：存货周转率是衡量和评价公司公司购入存货、投入生产和销售收回等各环节管理状况的综合性指标。
48．当社会总供给大于总需求时，政府可实施的财政政策措施有（ ）。
I．增加财政补贴支出
Ⅱ．实行中性预算平衡政策
Ⅲ．缩小预算支出规模
Ⅳ．降低税率
A．I、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅲ、Ⅳ
C．I、Ⅳ
D．I、Ⅱ
答案：C。
解析：社会总供给大于总需求，即社会总需求不足，在这种情况下，政府通常采取扩张性财政政策，通过减税、增加支出等手段扩大社会需求，提高社会总需求水平，缩小社会总需求与社会总供给之间的差距，最终实现社会总供求的平衡。在社会总需求大于社会总供给的情况下，政府通常采取紧缩性的财政政策，通过增加税收、减少财政支出等手段，减少或者抑制社会总需求，以降低社会总需求水平，最终实现社会总供求的平衡。在经济稳定增长时期，政府通常采取中性财政政策。
49．对货币供应量有决定性影响的因素有（ ）。
I．贸易收支
Ⅱ．外汇收支
Ⅲ．财政收支
Ⅳ．信贷收支
A．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．I、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅲ、Ⅳ
D．I、Ⅳ
答案：C。
解析：在现代信用货币制度下，决定一国货币供给的基本因素是国家财政收支与银行信贷收支。银行信贷是货币流通的总闸门和调节器，因此，在一定时期内，货币供应量的多少，直接取决于银行信贷收支，同时，财政收支对银行信贷的收支也具有重要影响。
50．反映变现能力的财务比率主要包括下列中的（ ）。
I．债务股权比率
Ⅱ．速动比率
Ⅲ．资产负债率
Ⅳ．流动比率
A．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：C。
解析：其他两项是反映长期偿债能力的比率。
51．概率的别称包括（ ）。
I．或然率
Ⅱ．机会率
Ⅲ．几率
Ⅳ．可能性
A．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．I、Ⅱ
C．I、Ⅲ、Ⅳ
D．I、Ⅱ、Ⅲ
答案：A。
解析：概率，又称或然率、机会率、机率（几率）或可能性，是概率论的基本概念。
52．根据有关规定，证券投资分析师应当履行的职业责任包括（ ）。
I．证券分析师应当将投资建议中所使用的原始信息资料妥善保存
Ⅱ．证券分析师应积极参与投资者教育活动
Ⅲ．证券分析师不可以根据投资人不同投资目的，推荐不同的投资组合
Ⅳ．证券分析师应当在预测或建议的表述中将客观事实与主观判断严格区分
A．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．I、Ⅱ、Ⅳ
C．I、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅲ、Ⅳ
答案：B。
解析：证券分析师可以根据投资人不同的投资目的，推荐不同的投资组合。
53．公司财务报表获使用主体除公司的经理人员、债权人以及公司现有的投资者及潜在进入者外，还包括（ ）。
I．供应商
Ⅱ．政府
Ⅲ．雇员和工会
Ⅳ．中介机构
A．I、Ⅱ、Ⅲ
B．I、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：D。
解析：公司财务报表获使用主体除公司的经理人员、债权人以及公司现有的投资者及潜在进入者外，还包括供应商、政府、雇员和工会、中介机构。
54．股份回购的方式包括（ ）。
I．以现金购回其流通在外的股票
Ⅱ．债券换股权
Ⅲ．以优先股换普通股
Ⅳ．以资产置换
A．I、Ⅱ、Ⅳ
B．I、Ⅲ、Ⅳ
C．I、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：C。
解析：公司或是用现金，或是以债券换股权，或者以优先股换普通股的方式购回其流通在外的股票，会导致公司股权结构发生变化。
55．股票价格走势的压力线是（ ）。
I．阻止股价上升的一条线
Ⅱ．一条直线
Ⅲ．一条曲线
Ⅳ．只出现在上升一行情中
A．I、Ⅳ
B．Ⅱ、Ⅳ
C．I、Ⅱ
D．I、Ⅲ
答案：C。
解析：压力线又称为阴力线，是指当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方增加、买方减少的情况，股价会停止上涨，甚至回落。压力线起阻止股价继续上升的作用。这个起着阻止股价继续上升的价位就是压力线所在的位置。显而易见，该价位的线应当是平行于横轴的一条直线。同时，压力线既可以出现在上升的行情中，也可以出现在下降的行情中，在一定条件下还可以与支撑线相互转化。
56．下列关于不同风险偏好型投资者的描述，正确的有（ ）。
I．风险厌恶型投资者会放弃风险溢价为零的投资组合
Ⅱ．风险中性型投资者只根据去往收益率来判断风险预期
Ⅲ．风险偏好型投资者乐意参加风险溢价为零的风险投资
Ⅳ．随着风险厌恶程度的不断增加，投资者愿意为保险付出的保费越低
A．I、Ⅱ、Ⅲ
B．I、Ⅱ、Ⅳ
C．I、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：A。
解析：Ⅳ项，随着风险厌恶程度的不断增加，投资者所要求的风险补偿越高，所以，愿意为保险付出的保费越高。
57．关于股票内在价值计算模型的问题，下列说法正确的是（ ）。
I．相对于零增长模型，二元增长模型更接近现实
Ⅱ．在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型
Ⅲ．零增长模型和不变增长模型的基本原理是不相同的
Ⅳ．零增长模型可以看作是可变增长模型的特例
A．I、Ⅱ、Ⅲ
B．I、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：B。
解析：零增长模型和不变增长模型的基本原理是相同的。
58．关于可转换证券，下列说法正确的是（ ）。
I．可转换证券的价值与标的证券的价值无关
Ⅱ．可转换证券是指可以在一定时期内，按一定比例或价格转换成一定数量的另一种证券的特殊公司证券
Ⅲ．可转换证券具有投资价值、转换价值、理论价值和市场价值
Ⅳ．发行可转换证券时需同时规定转换比例或者转换价格
A．I、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．I、Ⅲ、Ⅳ
D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：B。
解析：可转换证券是指可以在一定时期内，按一定比例或价格转换成一定数量的另一种证券的特殊证券，在发行时都会明确规定转换比例或者转换价格，因此可转换证券的价值与标的证券的价值是密切相关的。由于可转换证券实际上赋予它的持有者具有按发行时规定的转换比例或转换价格将其转换成普通股的选择权，因此可转换证券的价值有投资价值、转换价值、理论价值及市场价值之分。
59．关于期权内涵价值的说法，正确的是（ ）。
I．在有效期内，期权的内涵价值总是大于等于零
Ⅱ．在有效期内，期权的内涵价值总是大于零
Ⅲ．当期权处于虚值状态时，执行价格与标的物价格的差越大，内涵价值总是大于等于零
Ⅳ．当期权处于实值状态时，执行价格与标的物价格的差越大，内涵价值总是大于零
A．I、Ⅱ、Ⅲ
B．I、Ⅲ、Ⅳ
C．I、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：C。
解析：在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，实值期权的买方立即执行期权合约所获得的行权收益大于0，所以实值期权的内涵价值大于0；对于虚值期权和平值期权，由于买方立即执行期权不能获得行权收益，不具有内涵价值，其内涵价值等于0。
60．关于完全竞争市场的说法，正确的有（ ）。
I．所有企业都是价格的接受者
Ⅱ．个别企业的需求曲线和整个行业的需求曲线相同
Ⅲ．个别企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线
Ⅳ．不同企业生产的产品存在差别
A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．I、Ⅲ、Ⅳ
C．I、Ⅱ、Ⅲ
D．I、Ⅲ
答案：D。
解析：完全竞争市场是指一种竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。完全竞争市场的特点：①有大量的买者和卖者，生产规模都很小，因此，企业都是价格的接受者；②企业生产的产品是同质的，不存在产品差别；③资源可以自由流动，企业可以自由的进入或退出市场；④买卖双方对市场信息都有充分的了解。整个行业的需求显然是随着商品价格上升而下降，随着商品价格下降而上升的，因此，行业需求曲线向右下方倾斜。
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