2017年证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》考前预测试卷(1)

2017年证券分析师胜任能力考试《发布证券研究报告业务》考前预测试卷(1)

选择题（共40题，每小题0.5分，共20分）以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。

1、（　　）是指同时买进卖出同一相关期货但不同敲定价格或不同到期月份的看涨或看跌期权合约，希望在日后对冲交易部位或履约时获利的交易。

A 、 商品期货套利 B 、 期权套利交易 C 、 股指期货套利 D 、 统计套利

◆◆

答案： B

解析：期权套利交易是指同时买进卖出同一相关期货但不同敲定价格或不同到期月份的看涨或看跌期权合约，希望在日后对冲交易部位或履约时获利的交易。

2、根据资本资产定价模型的假设条件，投资者的投资范围不包括（　　）。

A 、 股票 B 、 债券 C 、 无风险借贷安排 D 、 私有企业

◆◆

答案： D

解析：资本资产定价模型的假设条件之一为：投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等。这一假定排除了非流动性资产，如人力资本、私有企业、政府资产等。

3、（　　）依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。

A 、 中国证监会及其派出机构 B 、 中国证券业协会 C 、 中国银行业协会 D 、 国务院及其监督管理机构

◆◆

答案： A

解析：中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。

4、（　　）是指资产类别选择，投资组合中各类资产的适当配置以及对这些混合资产进行实时管理。

A 、 算法交易 B 、 股权交易 C 、 资产配置 D 、 量化选股

◆◆

答案： C

解析：资产配置是指资产类别选择，投资组合中各类资产的适当配置以及对这些混合资产进行实时管理。

5、美国“9·11”事件导致航空业出现衰退迹象，这种衰退属于（　　）。

A 、 绝对衰退 B 、 相对衰退 C 、 偶然衰退 D 、 自然衰退

◆◆

答案： C

解析：行业衰退可以分为自然衰退和偶然衰退。自然衰退是一种自然状态下到来的衰退；偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退。题中的航空业的衰退是由于“9·11”这个外部的偶然事件引起的，因而属于偶然衰退。

6、利率的波动表现出很强的周期性，在商业周期的扩张阶段利率（　　），而在经济衰退阶段利率（　　）。

A 、 下降；上升 B 、 上升；下降 C 、 上升：上升 D 、 下降；下降

◆◆

答案： B

解析：利率的波动表现出很强的周期性，在商业周期的扩张阶段利率上升，而在经济衰退阶段利率下降。

7、短期供给曲线假定部分生产要素不变，但是（　　），当厂商进入或退出一个行业时，整个行业的产量的变化可能对生产要素市场的需求产生影响，从而影响生产要素的价格。

A 、 短期情况下 B 、 长期情况下 C 、 中短期情况下 D 、 超短期情况下

◆◆

答案： B

解析：短期供给曲线假定生产要素不变，但是长期情况下，当厂商进入或退出一个行业时，整个行业的产量的变化可能对生产要素市场的需求产生影响，从而影响生产要素的价格。

8、（　　）是产业结构政策的重点。

A 、 产业结构长期构想 B 、 对战略产业的保护和扶植 C 、 对衰退产业的调整和援助 D 、 财政补贴

◆◆

答案： B

解析：对战略产业的保护和扶植政策是产业结构政策的重点。“战略产业”一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。

9、（　　）是该企业预期自由现金流量以其加权平均资本成本为贴现率折现的现值。

A 、 公司价值 B 、 资本成本 C 、 收益现值 D 、 股权价值

◆◆

答案： A

解析：公司价值，或称企业价值，公司的价值是该企业预期自由现金流量以其加权平均资本成本为贴现率折现的现值，它与企业的财务决策密切相关，体现了企业资金的时间价值、风险以及持续发展能力。

10、证券公司、证券投资咨询机构应当建立（　　），安排专门人员，做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查。

A 、 证券研究报告发布抽查机制 B 、 证券研究报告发布审阅机制 C 、 证券研究报告发布定期送审机制 D 、 证券研究报告发布不定期检查机制

◆◆

答案： B

解析：证券公司、证券投资咨询机构应当建立证券研究报告发布审阅机制，明确审阅流程，安排专门人员，做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查。