2009年保荐代表人考试真题整理(11)

买入看涨期权，最坏的情况是损失期权费，损失有限，但是，如果股票价格越是大于执行价格，则买入看涨期权的收益越大，上不封顶。

所以，买入看涨期权风险有限收益无限。

对于B:

买入看跌期权，最好的情况是股价为零，以执行价格卖出股票。最坏的情况是损失期权费。

所以，买入看跌期权损失有限收益也有限。

对于C：

卖出看涨期权，最好的情况是对方不执行期权，或得期权费，收益有限。坏的情况是对方执行期权，需要给付对方股价与执行价格之间的差价，股价越高，损失越大，风险无限。

所以，卖出看涨期权风险无限收益有限。

对于D：

卖出看跌期权，最好的情况是股价高于执行价格，对方不执行期权，获得期权费用。最坏的情况是，股价为零，支付等于执行价格之间的差价给对方。

所以，卖出看跌期权风险有限收益风险也有限。

所以，正确答案是A

、封闭式基金和开放式基金的区别

2、封闭式基金与开放式基金的区别

0、A+H发行的登记托管[wangzzss10] 

先发行H股的可以等发行A股完再去中登公司登记股票的托管（我觉得应该不能）

、市场利率和债券收益率的关系

当市场利率上升的时候，债券收益率上升，债券的内在价值上升，当市场总体利率下降的时候，债券的收益率下降，债券的内在价值下降

【是不是还要考虑票面利率】

、QDII的投资范围

QDII基金可以人民币、美元或其他主要外汇货币为计价货币募集。

（一）QDII基金可投资的金融产品或工具

根据有关规定，除中国证监会另有规定外，QDII基金可投资于下列金融产品或工具：

1.银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具。【货币市场工具】

2.政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券。【固定收益类】

3.与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证。【股权】

4.在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金。

5.与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品。【结构性产品】

6.远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。【衍生产品】

（二）QDII基金不得有的行为【流动性较差的】

除中国证监会另有规定外，QDII基金不得有下列行为：

1.购买不动产。

2.购买房地产抵押按揭。【区别于住房按揭支持证券】

3.购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。

4.购买实物商品。

5.除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借人现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10％。

6.利用融资购买证券，但投资金融衍生产品除外。

7.参与未持有基础资产的卖空交易。【可以套期保值，但不能有投机行为】

8.从事证券承销业务。

9.中国证监会禁止的其他行为。

、基金专户投资的规定

、证券公司风险控制指标管理

8%；20%；40%；