金融市场基础知识考点精华讲义：第一章：第一节 全球金融体系(3)

　　(一)股权投资市场

　　股权投资指通过投资取得被投资单位的股份，即企业(或者个人)购买的其他企业(准备上市、未上市公司)的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，最终目的是获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得。股权投资市场，即实现上述交易过程的市场。

　　(二)信托市场

　　信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资。

　　现代信托的形成，标志着以自然人为受托人的民事信托向以法人为受托人的商业性信托的转变。当信托成为一种商业行为后，特别是其特殊的制度优势成为金融业的重要组成部分后，信托这种服务方式的需求和供给的总和就形成了信托市场；也可以说信托服务业实现其价值的领域即为信托市场。

　　信托市场与资本市场、货币市场、保险市场一起构成了现代金融市场。

　　信托市场的主体即为信托当事人。信托当事人包括信托委托人、受托人和受益人。受益人和委托人可以是同一人，也可以不是同一人；受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。上述三者关系既是一种经济关系，又是一种法律关系，共同构成了信托市场的主体。

　　(三)融资租赁市场

融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。融资租赁资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。

考点七、全球金融市场的形成及发展趋势

　　(一)全球金融市场的一体化趋势

　　(二)全球金融市场的证券化趋势

　　形成金融市场证券化趋势的主要原因是：

　　(1)在债务危机的影响下，国际银行贷款收缩了，促使筹资者纷纷转向证券市场。

　　(2)发达国家从20世纪70年代末以来实行金融自由化政策，开放证券市场并鼓励其发展。

　　(3)金融市场广泛采用电子计算机和通信技术，使市场能处理更大量的交易，更迅速、广泛地传送信息，对新情况迅速作出反应，设计新的交易程序，并把不同时区的市场连续起来，这为证券市场的繁荣提供了技术基础。

　　(4)一系列新金融工具的出现，也促进了证券市场的繁荣。

　　(三)金融创新的趋势

　　狭义的金融创新是指金融工具和金融业务的创新；广义的金融创新则指涉及金融各个方面(金融工具、金融业务、金融机构和金融市场)的、全面的创新。

考点八、国际资金流动方式

　　国际资本流动是指资本在国际问转移，或者说，资本在不同国家或地区之间作单向、双向或多向流动。国际资本流动具体包括贷款、援助、输出、输入、投资、债务的增加、债权的取得、利息收支、买方信贷、卖方信贷、外汇买卖、证券发行与流通等等。

　　国际资本流动按照不同的标准可以划分为不同类型。

　　(一)按资本的使用期限长短划分

　　按资本的使用期限长短，可将其分为长期资本流动和短期资本流动两大类。

　　1．长期资本流动

　　长期资本流动是指使用期限在一年以上或未规定使用期限的资本流动。它包括国际直接投资、国际证券投资和国际贷款三种主要方式。

　　2．短期资本流动

　　短期资本流动是指期限为一年或一年以内的资本流动。

　　(二)按照资本跨国界流动的方向划分

　　按照资本跨国界流动的方向，国际资本流动可以分为资本流人和资本流出。

考点九、全球金融体系的主要参与者

　　全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总括，包括零售业务为主的银行、批发业务为主的银行、投资银行(在中国也叫证券公司)、保险公司、基金、私人银行等。

　　金融市场的参加者是指参与金融市场的交易活动而形成证券买卖双方的单位，包括：

　　(1)政府部门。政府部门通过发行债券筹集资金。

　　(2)工商企业。工商企业既可能是筹资者，也可能是资金供应者。

　　(3)金融机构。金融机构是金融市场最重要的参与者，主要有存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行等。

　　(4)个人。个人是市场上的资金供应者。

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