2018证券投资顾问胜任能力考试章节题库：第5章风险管理（41题）(3)

A．-1.5
B．-1
C．1.5
D．1
答案：C
解析：根据久期缺口的计算公式，久期缺口=资产加权平均久期-(总负债／总资产)×负债加权平均久期=6-(900／1000)×5=1.5。
16．关于收益率曲线风险的表现示例，正确的是（　　）。
A．利用2年期政府债券空头头寸为3年期政府债券的多头头寸进行对冲，当收益率曲线变陡时，银行经济价值下降
B．利率变动对存款人有利时，存款人选择重新安排存款，从而对银行产生不利影响
C．存贷款利率重新定价期限相同，但其基准利率的变化不同步
D．银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，利率上升导致银行未来收益减少
答案：A
解析：B项，存款人有重新安排存款的选择权，属于期权性风险；C项，重新定价期限相同，但基准利率变化不同步，属于基准风险；D项，由于短期存款和长期固定利率贷款之间的期限差异使银行未来收益随利率变动而减少，属于重新定价风险。
17．某2年期债券麦考利久期为1.6年，债券目前价格为101.00元，市场利率为8％，假设市场利率突然上升2％，则按照久期公式计算，该债券价格变化率（　　）。
A．上涨2.76％
B．下跌2.76％
C．上涨2.96％
D．下跌2.96％
答案：D
解析：根据久期公式，△P／P=-D×△y/(1+y)=-1.6×2％／(1+8％)≈-2.96％，其中，D表示麦考利久期，y表示市场利率，△y表示市场利率变动幅度，△P／P表示债券价格变化率。
18．久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和（　　）乘积的差额。
A．收益率
B．资产负债率
C．现金率
D．市场利率
答案：B
解析：久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额，即：久期缺口=资产加权平均久期-(总负债／总资产)×负债加权平均久期。
19．用于表示在一定时间水平、一定概率下所发生最大损失的要素是（　　）。
A．违约概率
B．非预期损失
C．预期损失
D．风险价值
答案：D
解析：风险价值(VaR)是指在～定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对资产价值造成的最大损失。
20．VaR值的局限性不包括（　　）。
A．无法预测尾部极端损失情况
B．无法预测单边市场走势极端情况
C．无法预测市场非流动性因素
D．无法预测市场流动性因素
答案：D
解析：VaR值是对未来损失风险的事前预测，VaR值的局限性包括无法预测尾部极端损失情况、单边市场走势极端情况、市场非流动性因素。
21．目前普遍采用的计算VaR值的方法不包括（　　）。
A．方差—协方差法
B．历史模拟法
C．情景分析法
D．蒙特卡洛模拟法
答案：C
解析：目前普遍采用三种模型技术来计算VaR值：方差—协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。三种计算VaR值的模型技术均得到巴塞尔委员会和各国监管机构的认可。
二、组合型选择题(以下备选项中只有一项最符合题目要求)
22．下列可以用于计量交易对手信用风险的方法有（　　）。[2016年5月真题]
Ⅰ．内部模型法　　　　
Ⅱ．内部评级法
Ⅲ．现期风险暴露法　　
Ⅳ．标准法
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：C
解析：交易对手信用风险是指由于交易对手在合约到期前违约而造成损失的风险。巴塞尔委员会共提出三种交易对手信用风险暴露计量方法，较常用的方法是现期风险暴露法、标准法和内部模型法。
23．市场风险控制的主要方法有（　　）。[2016年4月真题]
Ⅰ．资产证券化　　
Ⅱ．限额管理
Ⅲ．风险对冲　　　
Ⅳ．经济资本配置
A．Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案：B
解析：市场风险控制的方法主要有：①限额管理，常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等；②风险对冲，通过金融衍生产品等金融工具，在一定程度上实现对冲市场风险的目的；③经济资本配置，通常采取自上而下法或自下而上法。
24．下列关于金融机构风险压力测试的说法，正确的有（　　）。[2016年4月真题]
Ⅰ．可以对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试
Ⅱ．可以根据历史上发生的极端事件来生成压力测试的假设前提