2018年5月证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题汇总（最新整理）(6)

A．Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
B．Ⅰ．Ⅲ
C．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：C
参考解析：在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息，在市场中，基本分析和技术分析失效。工项，基本分析失效；Ⅱ项，只能证实市场不是强式有效；Ⅲ、Ⅳ两项，基本分析有效。
第60题
证券投资技术分析方法的要素包括（　　）。
Ⅰ．证券市场价格的波动幅度Ⅱ．证券的交易量
Ⅲ．证券市场的交易制度Ⅳ．证券的市场价格
A．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
B．1．Ⅱ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：B
参考解析：证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行技术分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。其中，空间在某种意义上可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限。
第61题
资产负债分布结构不合理，会影响金融机构现金流量的稳定性，进而增加流动性风险。金融机构应当严格遵守限额管理的相关要求，最大程度地降低其资金来源(负债)和使用(资产)的同质性，确保资产负债分布结构合理。具体有（　　）建议。
Ⅰ．金融机构应控制各类资金来源的合理比例，适度分散客户种类和资金到期日
Ⅱ．在日常经营中持有足够水平的流动资金和合理的流动资产组合，作为应付紧急融资的储备
Ⅲ．制定适当的债务组合以及与主要资金提供者建立稳健持久的关系
Ⅳ．金融机构应控制各类资金来源的特定比例，适度分散客户种类和资金到期日
A．Ⅰ．Ⅱ
B．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
C．Ⅱ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
参考答案：D
参考解析：Ⅳ项，金融机构应控制各类资金来源的合理比例，适度分散客户种类和资金到期日。
第62题
下列关于行业财务风险指标的说法，错误的是（　　）。
Ⅰ．行业盈亏系数越低，说明行业风险越大
Ⅱ．行业产品产销率越高，说明行业产品供不应求
Ⅲ．行业资本积累率越低，说明行业发展潜力越好
Ⅳ．行业销售利润率是衡量行业盈利能力最重要的指标
A．Ⅰ．Ⅱ
B．Ⅰ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：C
参考解析：Ⅰ项，行业盈亏系数越低，说明行业风险越小；Ⅲ项，行业资本积累率越高，说明行业发展潜力越好；Ⅳ项，行业净资产收益率是衡量行业盈利能力最重要的指标。
第63题
近年来我国政府采取的有利于扩大股票需求的措施有（　　）。
Ⅰ．成立中外合资基金公司Ⅱ．取消利息税
Ⅲ．提高保险公司股票投资比重Ⅳ．股权分置改革
A．Ⅰ．Ⅱ
B．Ⅰ．Ⅲ
C．Ⅱ．Ⅲ
D．Ⅱ．Ⅳ
参考答案：B
参考解析：证券市场需求主要受到以下因素的影响：①宏观经济环境；②政策因素；③居民金融资产结构的调整；④机构投资者的培育和壮大；⑤资本市场的逐步对外开放。Ⅱ项，取消利息税促使投资者将股票投资转化为储蓄，有利于降低股票的需求；Ⅳ项，股权分置改革扩大了股票的供给。
第64题
行业竞争分析的主要内容包括（　　）。
Ⅰ．产业价值链分析Ⅱ．行业竞争结构分析
Ⅲ．完全竞争结构分析Ⅳ．完全垄断结构分析
A．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
B．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
C．Ⅰ．Ⅱ
D．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：C
参考解析：行业竞争分析的主要内容包括两个方面，即产业价值链分析和行业竞争结构分析。
第65题
套利定价模型在实践中的应用，通常包括（　　）。
Ⅰ．检验资本市场线的有效性
Ⅱ．分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素
Ⅲ．检验证券市场线的有效性
Ⅳ．明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益
A．Ⅰ．Ⅲ
B．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
C．Ⅱ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：C
参考解析：套利定价模型在实践中的应用一般有两个方面：(1)事先仅是猜测某些因素可能是证券收益的影响因素，但并不确定知道这些因素中，哪些因素对证券收益有广泛而特定的影响，哪些因素没有产生影响，于是可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出那些统计上显著影响证券收益的主要因素。(2)明确确定某些因素与证券收益有关，于是
 
第66题
下列关于证券组合可行域和有效边界的说法中，正确的有（　　）。
Ⅰ．有效边界是在证券组合可行域的基础上按照投资者的共同偏好规则确定的
Ⅱ．有效边界上的证券组合即是投资者的最优证券组合
Ⅲ．对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好
Ⅳ．有效边界上的不同组合按共同偏好规则不能区分优劣
A．Ⅰ．Ⅲ
B．Ⅱ．Ⅲ
C．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ
参考答案：D
参考解析：证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了一切可行的组合投资机会，投资者需要做的是在其中选择自己最满意的证券组合进行投资。不同的投资者对期望收益率和风险的偏好有所区别，因而他们所选择的最佳组合将有所不同。
第67题
预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90％，并且该公司以后每年每
股股利将以5％的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10％，那么，（　　）。
Ⅰ．他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元
Ⅱ．他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元
Ⅲ．他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元
Ⅳ．该公司今年年末每股股利为1．8元
A．Ⅰ．Ⅳ
B．Ⅱ．Ⅳ
C．Ⅲ．Ⅳ
D．Ⅰ．Ⅲ
参考答案：C
参考解析：今年年末的每股股利=2×90％=1．8(元)，投资者希望内部收益率不低于10％，则其在今年年初购买股票的价格应该不超过：1．8／(10％-5％)=36(元)。
第68题
下列关于应收账款周转率的说法中，正确的有（　　）。
Ⅰ．应收账款周转率说明应收账款流动的速度
Ⅱ．应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值