2018证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》考前密训押题（二）(5)

18.银行从业人员在实际个人理财业务中，为客户进行投资组合设计时，除了考虑客户风险特征外，还要考虑因素有（　　）等。
Ⅰ．利率趋势
Ⅱ．当时市场状况
Ⅲ．客户投资目标
Ⅳ．风险偏好
A．Ⅰ、Ⅴ            B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ            D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：C
解析：通过风险承受能力评估表和风险承受态度评估表，可以获得客户的风险特征。结合风险能力和风险态度两个方面的数据，可以找到客户在风险矩阵中的位置，从而选择合适的投资组合。实际个人理财业务中，在为客户进行投资组合设计时，除了考虑客户风险特征外，还要考虑其他因素，包括利率趋势、当时市场状况、客户投资目标等。
19.客户提出的所期望达到的目标按时间长短可以分为（　　）。
Ⅰ．短期目标
Ⅱ．中期目标
Ⅲ．长期目标
Ⅳ．永久目标
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：A
解析：根据客户的理财需求所期望达到的目标按时间的长短可以划分为：①短期目标，如休假、购新车、存款等；②中期目标，如子女教育储蓄、按揭购房等；③长期目标，如退休安排、遗产安排等。
20.决定证券价值及价格的基本要素有（　　）。
Ⅰ．经济政策走势
Ⅱ．行业发展状况
Ⅲ．产品市场状况
Ⅳ．公司销售和财务状况
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案：A
解析：基本分析法，是指证券分析师根据财务管理学、经济学、金融学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素，包括：①经济政策走势；②宏观经济指标；③行业发展状况；④产品市场状况；⑤公司销售和财务状况，判断证券的合理价位，评估证券的投资价值，并且提出相应投资建议的一种分析方法。
21.我国治理通货紧缩的政策主要有（　　）。
Ⅰ．下调利率
Ⅱ．调整存款准备金制度
Ⅲ．取消国有商业银行的贷款限额控制，实行资产负债比例管理
Ⅳ．大力采取措施，弥补财政赤字
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ            B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ            D．Ⅱ、Ⅳ
答案：B
解析：通货紧缩会使经济负增长，债券、股票及房地产等资产价格大幅下降，银行资产状况严重恶化，带来经济危机与金融萧条，影响投资者对证券市场走势的信心。其中，治理通货紧缩的稳健货币政策主要包括：①下调利率；②改革存款准备金制度；③实行资产负债比例管理；④运用央行再贷款；⑤增加基础货币供应等。
22.对于中国证券市场而言，融资融券制度推出的积极影响有（　　）。
Ⅰ．有利于投资者利用衍生工具进行避险和套利，提高市场效率
Ⅱ．连通资本市场和货币市场，有利于促进资本市场和货币市场之间资源的有效配置
Ⅲ．有利于提高监管的有效性
Ⅳ．增加资金和证券的供给，增强证券市场的流动性，提高证券市场效率
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ            B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ            D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案：A
解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，融资融券制度推出的积极影响还包括：①作为一种新的交易工具，融资融券业务特别是融券的推出将在我国证券市场形成做空机制，改变目前证券市场只能做多不能做空的单边市现状；②有利于提高监管的有效性。
23.传统体制下的直接传导机制的特点有（　　）。
Ⅰ．时滞短，方式简单，作用效应快
Ⅱ．信贷、现金计划从属于实物分配计划，中央银行无法主动对经济进行调控
Ⅲ．缺乏中间变量，政策灵活性不足，会造成经济较大的波动
Ⅳ．企业对银行依赖性强。
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ     B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ            D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
答案：A
解析：直接传导机制完全通过指令性指标，采用行政命令的方式运作。直接传导机制的特点主要包括：①时滞短，方式简单，作用效应快；②信贷、现金计划从属于实物分配计划，中央银行无法主动对经济进行调控；③缺乏中间变量，政策灵活性不足，会造成经济较大的波动；④企业对银行依赖性强。
24.在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于（　　）。
Ⅰ．还贷方式
Ⅱ．贷款需求
Ⅲ．贷款种类
Ⅳ．客户资产价值
Ⅴ．客户收入能力
A．Ⅰ、Ⅱ            B．Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅳ、Ⅴ            D．Ⅱ、Ⅲ
答案：C
解析：影响个人信贷能力的因素主要分为决定因素和影响因素两类。决定因素取决于两点：①客户收入能力；②客户资产价值。影响个人贷款还款能力的具体因素主要有以下几点：①年龄；②收入情况；③身体状况；④职业性质；⑤负债；⑥工作时间。
25．下列说法正确的是（　　）。
Ⅰ．一般情况下，预期公司盈利増加，可分配股利也会相应増加，股票市场价格上涨
Ⅱ．公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一
Ⅲ．一般情况下，预期公司盈利减少，可分配股利也会相应减少，股票市场价格下降
Ⅳ．股票价格的涨跌和公司盈利的变化不完全同时发生
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ            B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ            D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：D
解析：盈利预测需要假设生产成本、财务费用及销售收入。一般情况下，预期公司盈利増加，可分配股利也会相应増加，股票市场价格上涨。反之，则股票市场价格下跌。股票价格的涨跌和公司盈利的变化不完全同时发生。
26.对行业不同时期资本进退的情况描述正确的有（　　）。
Ⅰ．成熟期之前，企业数量及资本进入量大于退出量
Ⅱ．成熟期，企业表现为均衡
Ⅲ．衰退期，表现为退出量超过进入量，行业规模萎缩，企业转产、倒闭时常发生
Ⅳ．成长期，企业表现为均衡
A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ            B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ            D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
答案：D
解析：企业的进退发生于行业生命周期中的每个阶段。成熟期之前，企业数量及资本量的进入量大于退出量；成熟期，则企业数量及资本量的进入量与退出量经历了均衡的过程；衰退期，表现为退出量超过进入量，行业规模不断萎缩，企业转产、倒闭时常发生。
27.下列关于区间预测说法正确的有（　　）。
Ⅰ．样本容量n越大，预测精度越高
Ⅱ．样本容量n越小，预测精度越高
Ⅲ．置信区间的宽度在x均值处最小
Ⅳ．预测点Xo离x均值越大精度越高
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ
答案：D
解析：在预测时要注意预测点X_o与估计模型时用的样本X₁，X₂，…，X_n的距离，如果X_o与所估计模型的样本偏离太大，预测效果会很差。一般遵循的规律包括：①样本容量n越大，预测精度越高，反之预测精度越低；②样本容量一定时，置信区间的宽度在X均值处最小，预测点X_o离x均值越小精度越高，越远则精度越低。
28.从长期看，影响公司产品竞争能力水平的主要因素有（　　）。
Ⅰ．产品质量优势
Ⅱ．产品市场的供求关系
Ⅲ．产品成本优势
Ⅳ．产品技术优势