2018证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》机考真题押题400个(10)

99．债券是一种金融契约，是（　　）等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
Ⅰ．政府              Ⅱ．金融机构
Ⅲ．个人              Ⅳ．工商企业
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
考呗答案：D
考呗解析：债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
100．金融远期合约主要包括（　　）。
Ⅰ．远期利率协议       Ⅱ．远期外汇合约
Ⅲ．远期股票合约       Ⅳ．货币互换
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
考呗答案：A
考呗解析：金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。
101．下列关于产品与客户适配的相关要求的说法中，正确的有（　　）。
Ⅰ．应当确保其所提供的金融产品或服务与特定客户的财务状况、投资目标、知识和经验以及风险承受能力等相匹配
Ⅱ．不得将高风险产品或服务推荐或销售给低风险承受能力客户而导致客户利益受损
Ⅲ．就其本质而言，产品与客户适配是一项投资者保护制度
Ⅳ．原则上讲，如果证券公司认为客户购买金融产品或接受金融服务不适当或者无法判断是否适当，证券公司可以向客户主动进行推介
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ            B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ     D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
考呗答案：D
考呗解析：原则上讲，如果证券公司认为客户购买金融产品或接受金融服务不适“-3或者无法判断是否适当，证券公司不应该向客户主动进行推介。
102．以高价买进的战略若要成功，必须具备的条件有（　　）。
Ⅰ．必须是具备良好展望的股类
Ⅱ．必须是行情看涨时
Ⅲ．选择公司业绩良好的股类
Ⅳ．选择高利率股类
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
考呗答案：B
考呗解析：以高价买进的战略若要成功，必须具备三个条件：（1）必须是具备良好展望的股类。（2）必须是行情看涨时。（3）选择公司业绩良好的股类。
103．M2行业轮动策略的优点有（　　）。
Ⅰ．理念容易理解，且符合自上而下的投资理念，适合机构投资者进行行业配置
Ⅱ．将行业划分为周期性和非周期性进行投资，减少了对行业基本面和公司信息的依赖
Ⅲ．在紧缩时由于选择投资于非周期性行业，能够避免较大的不确定性，使得整个组合的风险大大降低，抗风险能力得到增强
Ⅳ．依据货币供应增速M2进行轮动，使得策略具有较强的可操作性
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ     B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ            D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
考呗答案：A
考呗解析：四个选项均属于M2行业轮动策略的优点。
104．行业轮动的三种杠杆包括（　　）。
Ⅰ．财务杠杆              Ⅱ．流动杠杆
Ⅲ．运营杠杆              Ⅳ．估值杠杆
A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
考呗答案：B
考呗解析：行业轮动的三种杠杆包括财务杠杆、运营杠杆、估值杠杆。
105．市场行为最基本的表现就是（　　）。
Ⅰ．损益率           Ⅱ．成交价
Ⅲ．投资回报              Ⅳ．成交量
A．Ⅱ、Ⅲ            B．Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ            D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
考呗答案：B
考呗解析：市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。过去和现在的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为。
106．常见的市场异常策略包括（　　）。
Ⅰ．小公司效应
Ⅱ．低市盈率效应
Ⅲ．日历效应
Ⅳ．遵循公司内部人交易
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
考呗答案：D
考呗解析：常见的市场异常策略包括小公司效应、低市盈率效应、被忽略的公司效应以及其他的日历效应、遵循公司内部人交易等策略。
107．投资策略发展到今天，（　　）两种分析方法的结合充分发挥了各自的优势。
Ⅰ．以基本分析作为判断公司投资价值的基础
Ⅱ．以数量分析作为判断公司投资价值的基础
Ⅲ．以技术分析观察股价市场走势判断买卖时机
Ⅳ．以质量分析观察股价市场走势判断买卖时机
A．Ⅱ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅲ
考呗答案：D
考呗解析：投资策略发展到今天，目前以基本分析为主，辅以技术分析，也是投资策略的主流。以基本分析作为判断公司投资价值的基础，以技术分析观察股价市场走势判断买卖时机，两种分析方法的结合充分发挥了各自的优势。
108．债券互换的类型包括（　　）。
Ⅰ．替代互换              Ⅱ．利率互换
Ⅲ．市场间利差互换    Ⅳ．税差激发互换
A．Ⅱ、Ⅲ            B．Ⅰ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ            D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
考呗答案：D
考呗解析：以投资期分析为基础，可以分别讨论不同类型的债券互换：替代互换、市场间利差互换以及税差激发互换。
109．债券指数化投资的动机有（　　）。
Ⅰ．经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好
Ⅱ．与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低