考点2期权价格及影响因素
一、单项选择题(以下备选项中只有一项最符合题目要求，请将正确的选项填入括号内，不选、错选均不得分)
1．期权买方立即执行期权合约，如果获得的收益( )零，则期权具有内涵价值。
A．大于 B．大于等于 C．小于 D．等于
2 内涵价值的计算公式为标的资产价格和执行价格的( )。
A．和 B．差 C．积 D．商
3．实值期权是指内涵价值计算结果( )零的期权。
A．大于 B．大于等于C．等于 D．小于
4．实值看涨期权的执行价格( )其标的资产价格。
A．大于 B．大于等于C．等于 D．小于
5．原油期货看涨期权，标的期货价格为每桶59．2美元／桶，执行价格为57美元／桶，则内涵价值为( )美元。
A．0 B．1．5 C．2．2 D．3
6．虚值期权是指内涵价值计算结果( )零的期权。
A．大于 B．大于等于 C．等于 D．小于
7．虚值看涨期权的执行价格( )其标的资产的价格。
A．大于 B．大于等于 C．等于 D．小于
8．某看跌期权的执行价格为200美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为230美元，该
期权的内涵价值为( )美元。
A．58．0 C．-30 D．-35
9．不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约损失( )零的期权，称为平值期权。
A．大于 B．大于等于 C．等于 D．小于
10．平值期权的内涵价值( )零。
A．大于 B．大于等于 C．等于 D．小于
11．平值期权的执行价格( )其标的资产的价格。
A．大于 B．大于等于 C．等于 D．小于
12．原油期货期权，标的期货价格为每桶45．15美元／桶，执行价格为45美元／桶，看涨期权内涵价值为( )美元。
A．90．15 B．0．15 C．-0．15 D．2031．75
13．期权的时间价值是指在权利金中( )内涵价值的值。
A．加上 B．减去 C．乘以 D．除以
14．如果期权的内涵价值等于零，则期权价格等于( )。
A．权利金 B．期权费 C．保险费 D．时间价值
15．原油期货期权，看涨期权的权利金为每桶2．53美元，内涵价值为0．15美元，则此看涨期
权的时间价值为( )美元。
A．2．68 B．2．38 C．-2．38 D．2．53
16．平值期权和虚值期权的时间价值( )零。
A．大于 B．大于等于 C．等于 D小于
17．美式期权的时间价值总是( )零。
A．大于 B．大于等于 C．等于 D．小于
18．标的资产不支付收益和支付较低收益的实值欧式看涨期权的时间价值( )零。
A．大于 B．大于等于 C．等于 D．小于
19．对于实值期权，内涵价值升高，期权的价格会( )。
A．升高 B．降低 C．倍增 D．倍减
20．一般来说．执行价格与标的资产的价格相对差额提高，期权的时间价值( )。
A．升高 B．降低 C．倍增 D．倍减
21．当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于( )。
A．0 B．1 C．2 D．3
22．标的资产价格的波动率升高，期权的价格也应该( )。
A．升高 B．降低 C．倍增 D．倍减
23．在其他因素不变的条件下，如果期权有效期越长，则美式看涨期权和看跌期权的价值都会( )。
A．增加 B．减少 C．倍增 D．倍减
24．在其他条件相同的情况下，距最后交易日长的美式期权价值( )距最后交易日短的期权的价值。
A．大于 B．小于 C．等于 D．不确定
25．依据对期权估值公式的分析，期限长的欧式看跌期权的价格可能( )期限短的欧式看跌期权的价格。
A．高于 B．低于 C．等于 D．不确定
26．相同条件下，下列期权时间价值最大的是( )。
A．平值期权 B．深度虚值期权C．深度实值期权 D．看涨期权
27．标的资产不支付收益时，与美式期权相同，剩余期限越长，欧式看涨期权的价格也应该( )。
A．越低 B．越高 C．不变 D.剧烈下降
28．当利率提高时，期权买方收到未来现金流的现值将减少，从而使期权的时问价值( )。
A．增加 B．减少 C．倍增 D．倍减
29．根据对期权价格上下限的研究，标的资产支付收益对看涨期权价格的影响是( )的。
A．正向 B．负向 C．递增 D．递减
30．以下属于虚值期权的是( )。
A．看涨期权的执行价格低于当时标的物的资产价格
B．看跌期权的执行价格高于当时标的物的资产价格
C．看涨期权的执行价格等于当时标的物的资产价格
D．看跌期权的执行价格低于当时标的物的资产价格
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