2018年《保荐代表人考试》习题第五章：定价销售(5)

　　A=1000×1.11×1.11=1232

　　B=1000×1.055×1.055×1.055×1.055=1238

　　C=1000×(1+12%×2)=1240

　　D=1000÷810×1000=1235(即810现值可在2年后得1000，则1000现值在未来可得到的价值)从上述终值可得选项为A，即其收益率最低。

　　10[单选题]某发行人首次公开发175亿股股票，发行人及其主承销商采取先向战略投资者配售、然后网下配售与网上发行相结合的方式发行股票，下列说法正确的有 (　　)

　　A.发行人及其主承销商总共向25名战略投资者配售股票

　　B.战略投资者获配股票的总量为1.1亿股

　　C.发行人及其主承销商向参与网下配售的询价对象配售股票的总量为1.75亿股

　　D.本次发行完成后，网上申购的股票数量为1亿股

　　参考答案：B

　　◆◆参考解析：

　　解析：A、B，《关于战配售有关问题的通知》(发行监管函[2007]92号)规定：发行人及其主承销商向战投资者配售股票，战投资者应不超过20名，战投资者配售股票的总量不超过本次公开发行股票数量的30%。

　　根据最新的《发行承销办法》，(1)首发后总股本≤，1亿股的：网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%：(2)首发后总股本>4亿股的：网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。

　　安排向战投资者配售股票的，应当扣除向战投资者配售部分后确定网下网上发行比例。

　　本题假如向战投资者配售1.5亿股，则扣除1.5亿股后为3.5亿股，适用首发后总股本≤4亿股，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%;则最低为3.5×60%=2.1亿股。(是3.5乘还是用5乘?)

　　11[单选题] 下列关于上交所网上按市值申购的说法正确的有(　　)

　　A.融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，但应当减去客户融资金额

　　B.投资者可用于申购的证券账户市值为T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有非限售A股市值

　　C.证券账户注册资料以发行公告确定的网上申购日(T日)前两个交易日(T-2日)曰中为准

　　D.投资者T-1日时将其持有的市值全部卖出的，则该投资者在T日的申购无效

　　参考答案：B