2018年9月证券从业资格考试证券投资顾问精选真题汇总(12)

　　下列关于有效市场假说基本假设的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.资本市场上所有的投资者都是理性人

　　Ⅱ.当部分投资者为非理性投资者时，他们的交易将在彼此之间互相抵销

　　Ⅲ.竞争市场中理性套利者的存在会消除其对价格的影响

　　Ⅳ.即使非理性交易者在非基本价值的价格交易时，他的财富也将逐渐减少，以致不能在市场上存在

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 有效市场假说的成立主要依赖于以下几个基本假设：(1)资本市场上所有的投资者都是理性人，他们能够对证券进行理性评价，投资者的理性预期与理性决策保证了资本市场的有效性。(2)当部分投资者为非理性投资者时，这些投资者的交易策略是互不相干的，他们的交易将在彼此之间互相抵销，尽管非理性投资者之间交换证券会引起大量的市场交易，却不会对资产价格产生影响，价格仍将趋近于基本价值。(3)即使这些非理性投资者的交易以相同的方式偏离于理性标准，竞争市场中理性套利者的存在也会消除其对价格的影响，使资产价格回归于基本价值，从而，保持资本市场的有效性。(4)即使非理性交易者在非基本价值的价格交易时，他的财富也将逐渐减少，以致不能在市场上存在。即使套利者不能即刻消除他们对资产价格的影响，市场的力量也将吞噬他们的财产。

　　第24题

　　预期效用理论建立在决策主体偏好理性的一系列严格的公理化假定体系基础上，这些公理化的价值衡量标准假定主要包括()。

　　Ⅰ.优势性

　　Ⅱ.恒定性

　　Ⅲ.传递性

　　Ⅳ.对称性

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 预期效用理论建立在决策主体偏好理性的一系列严格的公理化假定体系基础上，他们是现代决策理论的基石，这些公理化的价值衡量标准假定主要包括优势性、恒定性、传递性。

　　第25题

　　在个人资产负债表中，下列属于负债项目的有()。

　　Ⅰ.日常生活开支

　　Ⅱ.住房贷款

　　Ⅲ.消费贷款

　　Ⅳ.教育支出

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 个人资产负债表中，负债项目主要包括信用卡透支、住房贷款、汽车贷款、消费贷款、创业贷款和其他负债。而日常生活开支和教育支出属于个人现金流量表里的支出项目。

　　第26题

　　下列关于客户信息收集的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.在填写调查表之前，从业人员应对有关项目加以解释

　　Ⅱ.为得到真实的信息，数据调查表必须有客户亲自填写

　　Ⅲ.如果客户出于个人原因不愿意回答某些问题，从业人员应该谨慎地了解客户产生顾虑的原因，并向客户解释该信息的重要性，以及在缺乏该信息情况下可能造成的误差

　　Ⅳ.宏观经济信息可以从政府部门或金融机构公布的信息中获得

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 由于数据调查表的内容较为专业，所以可以采用从业人员提问，客户回答，然后由从业人员填写的方式来进行。如果是客户自己填写调查表，则在开始填写之前，从业人员应对有关的项目加以解释，否则客户提供的信息很可能不符合需要。

　　第27题

　　下列属于客户专项支出预算项目的有()。