2017《全国期货从业资格考试：期货投资分析》 全真模拟题2(5)

A饲料厂开始套期保值时的基差为(   )元／吨。
A.-20
B.-10
C.20
D.10
(7～8题)5月份，A进口商用67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，用67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约，到6月中旬，该进口商和某电缆厂协商以9月份铜期货合约作为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格成交。
7.A进口商开始套期保值时的基差为(   )元／吨。
A.300
B.-500
C.-300
D.500
8.8月10日，电缆厂实施点价，用65000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按照该期货价格将合约对冲平仓，此时现货市场铜价格是64800元／吨，则A进口商的交易结果是(   )(不计手续费等费用)。
A.基差走弱200元／吨，不完全套期保值，且有净亏损
B.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨
C.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨
D.对该进口商来说，结束套期保值时的基差为-200元／吨
9.7月中旬，A铜进口贸易商和一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意用低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并且由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为了规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价是57500元／吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元／吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌到55700元／吨，铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价是(   )元／吨。
A.57000
B.56000
C.55600
D.55700
10.6月份，A交易者用200美元／吨的价格卖出4手(25吨／手)执行价格是4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的期铜价格是4170美元／吨，则该交易者的净损益是(   )美元。
A.-20000
B.20000
C.37000
D.37000
11.A铜管加工厂的产品销售定价每月约有750吨是按照上个月现货铜均价+打工费来确定的，而原料采购中月均只有400吨是按照上海上个月期价+380元／吨的升水确定的，该企业在购销合同价格不变的情况下每天有敞口风险(   )吨。
A.750
B.400
C.350
D.100
(12～13题)201×年3月20日，全国汽、柴油统一调价，北京市93号汽油从7.85元／升上涨到8.33元／升。
12.如果本次价格上调导致北京市93号汽油需求量减少1.2％，则其需求的价格弹性(   )。
A.介于0和1之间
B.等于1
C.等于0
D.大于1
13.致使柴油的需求曲线向右移的情形是(   )。
A.农用车消费增加
B.柴油价格下降
C.柴油生产成本降低
D.政府补贴春耕用油
14.根据A地区2014—2015年农作物种植面积(x)与农作物产值(y)，可以建立一元线性回归模型，估计结果得到判定系数R²=0.9，回归平方和SSR=90，则回归模型的残差平方和SSE是(   )。
A.10
B.100
C.90
D.81
15.9月10日，我国某天然橡胶贸易商和外商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币为11950元／吨，由于从订货到货物运至国内港口需要1个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值，于是当天以12200元／吨的价格在11月份天然橡胶期货合约上建仓，到10月10日，货物到港，现货价格为11 650元／吨，期货价格为11 600元／吨，该贸易商把该批货物出售，并且把期货合约对冲平仓，该贸易商套期保值效果为(   )(不计手续费等费用)
A.若不做套期保值，该贸易商仍可以实现进口利润
B.期货市场盈利300元／吨
C.通过套期保值，天然橡胶的实际售价为11950元／吨
D.基差走强300元／吨，该贸易商实现盈利
16.3月24日，A期货合约价格是702美分／蒲式耳，某投资者卖出5份执行价格是760美分／蒲式耳的看涨期权，权利金是60美分／蒲式耳，设到期时期货合约价格是808美分／蒲式耳，则该投资者盈亏情况为(   )。(不计手续费，1张=5000蒲式耳)
A.亏损10美分／蒲式耳
B.盈利60美分／蒲式耳
C.盈利20美分／蒲式耳
D.亏损20美分／蒲式耳
17.201×年7月初，A农场决定利用大豆期货为其9月份将要收获的大豆进行套期保值，7月5日该农场在9月份大豆期货合约上建仓，成交价格为2050元／吨，此时大豆现货价格为2010元／吨。到9月份，期货价格为2300元／吨，现货价格为2320元／吨，如果此时该农场以市场价卖出大豆，并且把大豆期货平仓，则大豆实际卖价为(   )元／吨。