一、单项选择题
1．【答案】D。解析：价差套利是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。故本题答案为D。
2．【答案】B。解析：期现套利是指利用期货市场和现货市场之间不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。故本题答案为B。
3．【答案】C。解析：期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种投机行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。故本题答案为C。
4．【答案】B。解析：期货价差套利不关注某一个期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围内。故本题答案为B。
5．【答案】A。解析：1月份的螺纹钢期货合约，亏损=2326-2316=10(元／吨)；5月份的螺纹钢期货合约，盈利=2570-2553=17(元／吨)，套利结果=-10+17=7(元／吨)。故本题答案为A。
6．【答案】B。解析：如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利。故本题答案为B。
7．【答案】B。解析：使用价差的概念来分析，本题为买入套利，价差从11元／克，变到17元／克．价差扩大了6元／克，价差扩大出现盈利为6元／克。故本题答案为B。
8．【答案】A。解析：如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为卖出套利。故本题答案为A。
9．【答案】C。解析：使用价差的概念来分析，本题为卖出套利，价差从11元／克，变到9元／克．价差缩小了2元／克，价差缩小出现盈利为2元／克。故本题答案为C。
10．【答案】C。解析：套利指令通常不需要标明买卖各个期货合约的具体价格，只要标注两个合约的价差即可。故本题答案为C。
11．【答案】A。解析：套利限价指令是指当前价格达到指定价位时，指令将以指定的或更优的价差来成交。故本题答案为A。
12．【答案】C。解析：套利限价指令是指当价格达到指定价位时，指令将以指定的或更优的价差来成交。题中，卖出价格较高的合约，买入价格较低的合约，为卖出套利，价差缩小时盈利，所以建仓时价差越大越有利。故本题答案为C。
13．【答案】A。解析：期货价差套利行为有助于不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成。期货价差套利交易的获利来自对不合理价差的发现和利用，套利者会时刻注意市场动向。如果发现相关期货合约价差存在异常，则会通过套利交易获取利润。而这种套利行为客观上会对相关期货合约价格产生影响，促使价差趋于合理。故本题答案为A。
14．【答案】D。解析：买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约属于牛市套利。在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。故本题答案为D。
15．【答案】A。解析：6月1日建仓时的价差：4950-4870=80(元／吨)；6月15日的价差：5030-4920=110(元／吨)；6月15日的价差相对于建仓时扩大了，价差扩大30元／吨。故本题答案为A。
二、多项选择题
1．【答案】AC。解析：根据套利是否涉及现货市场，期货套利可分为价差套利和期现套利。故本题答案为AC。
2．【答案】AC。解析：期货价差套利对期货市场的健康起到了重要作用，具体表现在，第一，期货价差套利行为有助于不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成；第二，期货价差套利行为有助于提高市场流动性。故本题答案为AC。
3．【答案】ABCD。解析：期货价差套利有助于提高市场流动性。客观上能扩大期货市场的交易量．承担价格变动的风险，提高期货交易的活跃程度，有助于其他交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现，有效降低市场风险，促进交易的流畅化和价格的理性化，起到市场润滑剂和减震剂的作用。故本题答案为ABCD。
4．【答案】BC。解析：期货价差是指期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差。故本题答案为BC。
5．【答案】AC。解析：期货价差套利的交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易，即同时建立一个多头头寸和一个空头头寸，这是套利交易的基本原则。故本题答案为AC。
6．【答案】BD。解析：根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差差套利可分为买入套利和卖出套利。故本题答案为BD。
7．【答案】BC。解析：用选项BC所提到的两种方法都可以计算出期货合约的盈亏。故本题答案为BC。
8．【答案】ABC。解析：期货套利可分为价差套利和期现套利。期货价差套利行为有助于不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成，有助于提高市场流动性。期现套利是指利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易。待价差趋于合理而获利的交易。故本题答案为ABC。
三、判断题
1．【答案】A。解析：价差套利也可称为价差交易、套期图利。故本题答案为A。
2．【答案】B。解析：期现套利是指利用期货市场和现货市场之间不合理价差．通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。故本题答案为B。
3．【答案】A。解析：期货价差套利在客观上有助于将扭曲的期货市场价格重新恢复到正常水平。故本题答案为A。
4．【答案】A。解析：期货价差套利有助于提高市场流动性和不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成。故本题答案为A。
5．【答案】A。解析：期货价差是指期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差。故本题答案为A。
6．【答案】A。解析：期货价差套利中，交易者不关注某一个期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围内。故本题答案为A。
7．【答案】A。解析：期货价差套利中，建立的多头和空头头寸被形象地称为套利的“腿”。故本题答案为A。
8．【答案】B。解析：大多数期货价差套利活动都是由买入或卖出两个相关期货合约构成，因而套利交易通常具有两条“腿”。但也有例外，例如跨品种套利中，可能涉及的产品超过两种。故本题答案为B。
9．【答案】A。解析：建仓和平仓计算价差的方法应该保持一致，要用同一侧的价格做加减，才能恰当地比较价差的变化。故本题答案为A。
10．【答案】B。解析：使用限价指令进行套利时，需要注明具体的价差和买入、卖出期货合约的种类和月份。故本题答案为B。
11．【答案】B。解析：套利指令通常不需要标明买卖各个期货合约的具体价格，只要标注两个合约的价差即可。故本题答案为B。
12．【答案】B。解析：套利指令通常不需要标明买卖各个期货合约的具体价格，只要标注两个合约的价差即可。故本题答案为B。
13．【答案】A。解析：价差套利市价指令是交易最快达成的交易指令。故本题答案为A。
14．【答案】A。解析：价差套利市价指令不需要注明价差的大小，只需注明买入和卖出期货合约的种类和月份即可，具体成交价格要根据市场行情。故本题答案为A。
15．【答案】A。解析：套利限价指令是指当前价格达到指定价位时，指令将以指定的或更优的价差来成交。故本题答案为A。
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