考点2期货套利交易
一、单项选择题(以下备选项中只有一项最符合题目要求，请将正确的选项填入括号内，不选、错选均不得分)
1．价差套利是指利用（ ）上不同合约之间的价差进行的套利行为。
A．现货市场
B．一级市场
C．二级市场
D．期货市场
2．期现套利是指利用期货市场和现货市场之间不合理价差，通过在两个市场上进行（ ）交易。待价差趋于合理而获利的交易。
A．正向
B．反向
C．相同
D．套利
3．和普通期货投机交易相比，期货价差套利风险（ ）。
A．大
B．相同
C．小
D．不确定
4．期货价差套利不关注某一个期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的（ ）是否在合理的区间范围内。
A．交易情形
B．价差
C．合同定价
D．价格波动
5．某套利者以2326元／吨的价格买入1月的螺纹钢期货，同时以2570元／吨的价格卖出5月的螺纹钢期货。持有一段时间后，该套利者以2316元／吨的价格将1月合约卖出平仓，同时以2553元／吨的价格将5月份的合约买入平仓。该套利交易盈利为（ ）元／吨。
A．7
B．-10
C．17
D．27
6．如果套利者预期期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为（ ）。
A．卖出套利
B．买入套利
C．高位套利
D．低位套利
7．1月4日，某套利者以250元／克卖出4月份黄金期货，同时以261元／克买人9月份黄金。假设经过一段时问之后，2月4日，4月份价格变为255元／克，同时9月份价格变为272元／克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利盈利为（ ）元／克。
A．-5
B．6
C．11
D．16
8．如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为（ ）。
A．卖出套利
B．买人套利
C．高位套利
D．低位套利
9．1月4日．某套利者以250元／克买入4月份黄金期货，同时以261元／克卖出9月份黄金期货。假设经过一段时间之后，2月4日，4月份价格变为256元／克，同时9月份价格变为265元／克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利盈利为（ ）元／克。
A．-4
B．6
C．2
D．10
10．套利指令通常不需要标明买卖各个期货合约的具体价格，只要标注两个合约的（ ）即可。
A．高价格
B．低价格
C．价差
D．平均价格
11．套利限价指令是指当前价格达到（ ）时，指令将以指定的或更优的价差来成交。
A．指定价位
B．最高价格
C．最优价格
D．平均价格
12．在8月和l2月黄金期货价格分别为940美元／盎司和950美元／盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元／盎司”的限价指令，（ ）美元／盎司是该套利者指令的可能成交价差。
A．小于10
B．小于8
C．大于或等于10
D．等于9
13．大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（ ）。
A．合理
B．缩小
C．不合理
D．扩大
14．在正向市场上。套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（ ）。
A．未来价差不确定
B．未来价差不变
C．未来价差扩大
D．未来价差缩小
15．某套利者在6月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为4870元／吨和4950元／吨，到8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为4920元／吨和5030元／吨，价差变化为（ ）元。
A．扩大30
B．缩小30
C．扩大50
D．缩小50
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