2018证券投资基金基础知识章节真题汇总：第九章衍生工具

蚂蚁考呗网 [ 2017-12-10 ] 点击次数：【大中小】

第九章衍生工具
1．下列利用期货进行风险管理的论述中，错误的是（　　）。
A．可以利用外汇期货管理汇率风险
B．可以利用股指期货管理个股的财务危机风险
C．可以利用商品期货管理商品价格风险
D．可以利用国债期货管理利率风险
答案：B
解析：期货市场最基本的功能就是风险管理，具体表现为：利用商品期货管理价格风险，利用外汇期货管理汇率风险，利用利率期货管理利率风险，以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。
2．下列关于期货交易制度的论述中，错误的是（　　）
A．任何期货交易者必须按期买入或卖出的期货合约价值的一定比例交纳保证金
B．对冲平仓是指持仓者在到期日之前买卖与持仓合约品种、数量相同但方向相反的期货
C．期货交易逐日盯市制度，进行逐日结算
D．期货的交割只能现金交割，而不能实物交割
答案：D
解析：D项，期货的交割分为实物交割和现金结算两种形式。如果合约在到期日没有对冲，则一般是交割实物商品的，如小麦或一笔外汇等。有些金融期货合约的资金不方便或不可能进行有形交割，只能以现金结算。
3．关于期货和期权的比较，以下表述正确的是（　　）
A．买卖双方都要缴纳保证金
B．期货和期权都是双边合约
C．期货和期权都具有杠杆效应
D．交易双方的损益都具有不对称性
答案：C
解析：衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。A项，期货买卖双方都要缴纳保证金，期权卖方需要缴纳保证金；B项，期货是双边合约，期权是单边的；D项，期权合约交易双方的损益具有不对称性，而期货合约交易双方的损益是对称的。
4．中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（　　）
A．LIBOR（1周）
B．SHIBOR（隔夜）
C．1年期定期存款利率
D．国债回购利率（7天）
答案：A
解析：目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率（含隔夜、1周、3个月期等品种）、国债回购利率（7天）、1年期定期存款利率，互换期限从7天到3年，交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限、计息方式等合约条款。
5．下列说法中错误的是（　　）
A．远期、期货和大部分互换合约有时被称为双边合约
B．期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于它的损益的不对称性
C．信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利
D．期权合约和利率互换合约被称为单边合约
答案：D
解析：D项，远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，因此，它们有时被称作远期承诺或者双边合约。期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。
6．股权类产品的衍生工具不包括（　　）
A．股票指数期货
B．股票期货
C．货币期货
D．股票期权
答案：C
解析：股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括股票期货合约、股票期权合约、股票指数期货合约、股票指数期权合约以及上述合约的混合交易合约。C项属于货币衍生工具。
7．下列关于衍生工具的基本要素，说法有误的是（　　）
A．所有的衍生工具都会规定一个合约到期日
B．履行保函可以用来保护交易者免受交易对手风险带来的损失
C．期货合约的交易规模与交易者的资金规模有关
D．所有衍生工具在结算时都进行现金交割
答案：D
解析：D项，衍生工具的结算可以按合约规定在到期日或者在到期日之前结算。一些衍生工具在结算时要求实物交割，其他的衍生工具允许计算出现净现金盈亏，用现金结算。
8．金融衍生工具的价值与合约标的资产紧密相关，这体现了金融衍生工具的（　　）
A．跨期性
B．期限性
C．联动性
D．高风险性
答案：C
解析：联动性指衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关，衍生资产价格与标的资产价格具有联动性。
9．下列关于金融衍生工具的特点，表述错误的是（　　）