2018证券投资基金基础知识章节真题汇总：第十章另类投资

蚂蚁考呗网 [ 2017-12-10 ] 点击次数：【大中小】

第十章另类投资
1．关于并购投资，以下说法错误的是（　　）
A．管理层收购企业的经营者变成企业的所有者
B．企业如果进行杠杆并购，对于其现金流的要求不高
C．并购投资的主要对象是成熟且具有稳定现金流并且呈现出稳定增长的企业
D．杠杆投资是应用最广泛的形式
答案：B
解析：B项企业如果决定进行杠杆并购，则必须要具备强而可持续的现金流。进行杠杆收购的企业往往是具备竞争优势的稳定的企业。并购投资者偏好于将那些最近经营业绩不像预期一样好但具备可成长空间的企业设定成目标企业。
2．在私募股权基金有限合伙制下，以下关于普通合伙人表述正确的是（　　）
A．普通合伙人对私募股权基金承担有限连带责任
B．普通合伙人不参与基金的盈利分红
C．普通合伙人负责监督有限合伙人
D．普通合伙人有独立的经营管理权利
答案：D
解析：与公司制和信托制私募股权基金不同，普通合伙人具备独立的经营管理权力。AB两项，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红，C项，有限合伙人负责监督普通合伙人，但是不直接干涉参与私募股权投资项目的经营管理。
3．关于各地不动产投资的特点，以下说法错误的是（　　）
A．地产投资主要投资于已经被一切的土地，作为未来开发房地产基础的商业地产，风险小
B．养老地产投资主要针对老人居住的地区
C．工业用地投资主要投资生产用设备、研究和开发用空地和仓库等各种工业用资产的所在地
D．商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施
答案：A
解析：A项，地产、亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。土地投资由于其投资价值受到宏观环境和法律法规因素影响较大而极具风险性。
4．关于期货合约，以下表述错误的是（　　）
A．期货合约有较低的交易成本
B．期货合约是在交易所交易的标准化产品
C．期货合约的流动性很强
D．期货合约采用非标准形式进行
答案：D
解析：期货合约是在交易所交易的标准化产品，和股票一样，有固定的交易场所、规范的合约、透明的合约价格、较低的交易成本和很强的流动性。期货市场本身所具有的价格发现功能，使得商品期货价格成为现货交易的基准价格。
5．关于房地产投资信托基金，以下说法错误的是（　　）
A．投资于房地产或者房地产抵押贷款
B．是一种资产证券化的产品
C．通过发行受益凭证或者股票募集资金
D．不能在证券交易所挂牌上市
答案：D
解析：房地产投资信托（基金），是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易。
6．关于另类投资的局限性，下列说法错误的是（　　）
A．相经传统产品，另类投资缺乏信息的透明度，缺乏管制
B．大多数另类投资产品的流动性较差，不容易变现
C．个人投资者相比机构投资者更难获得有关另类投资产品市场变动的重要信息
D．对另类投资产品的估价是基于一系列假设，数据来源可靠，估价准确性较高
答案：D
解析：D项，另类投资估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。由于缺乏数据来源，另类投资的定价较为困难。
7．私募股权二级市场投资战略的特点正确的是（　　）
A．周期短
B．风险小
C．流动性差
D．收益低
答案：C
解析：私募股权二级市场投资战略是具有周期长、风险大、流动性差特性的投资战略，通常以合伙人形式进行组织，可能涉及一对多、多对多等不同的交易形式，因此，在其结构上存在不同的设计形式。
8．（　　）更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。
A．成长权益投资者
B．保荐机构
C．机构投资者
D．风险投资者
答案：A
解析：有些成长权益投资者着力于帮助企业上市。和风险投资者相比，前期成长权益投资者更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。通过首次公开发行（IPO），企业创立者和权益投资者能够得到将之前的投入变现的机会。