4月基金从业考试《证券投资基金》考前冲刺练习及答案解析8

1.关于做市商与经纪人的相同点和区别，以下表述错误的是(  )。

A.经纪人能为市场提供流动性，做市商不能

B.做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润主要来自于佣金

C.经纪人可以为做市商服务

D.一般情况下，做市商参与交易，经纪人不能参与交易

2.在基金公司，通常对交易所上市股票的投资指令的执行流程所包含的环节和顺序是(  )。

Ⅰ 基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令：

Ⅱ 基金经理通过交易系统直接向券商下达交易指令：

Ⅲ 基金经理通过交易系统直接向交易所下达交易指令;

Ⅳ 系统或相关人员审核投资指令的合法合规性，拦截违规指令：

Ⅴ 交易员收到指令后根据指令要求和市场情况完成交易。

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅲ

3.基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面：一是投资交易过程中的合规性风险，二是()。

A.系统性风险

B.非系统性风险

C.市场风险

D.操作风险

4.按照我国证券交易所的现行规定，指令驱动的成交原则是(  )。

A.价格优先、数量优先

B.价格优先、客户优先

C.时间优先、数量优先

D.价格优先、时间优先

5.交易过程中的显性成本不包括(  )。

A.印花税

B.过户费

C.交易佣金

D.买卖差价

答案及解析

1.答案：A

解析：在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。

2.答案：B

解析：交易指令在基金公司内部执行步骤如下：①在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令;②交易系统或相关负责人员审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理，其他指令被分发给交易员;③交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。

3.答案：D

解析：基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面，一是投资交易过程中的合规风险，二是操作风险。

4.答案：D

解析：指令驱动的成交原则如下：①价格优先原则;②时间优先原则。在某些特定情况下，还有其他优先原则可以遵循，如成交量最大原则等。

5.答案：D

解析：证券市场中的交易成本可分为显性成本和隐性成本，其中显性成本包括佣金，印花税和过户费等。