2018年银行从业考试《法律法规》考点讲义第三章：金融市场(7)

　　一是内部因素，包括债券的面值、债券的票面利息、债券的有效期、是否可提前赎回、是否可以转换、税收待遇、流通性、违约的可能性等。

　　二是外部因素，包括贴现率、基准利率、市场利率、通货膨胀水平、市场汇率等。

　　三是发行人发行成本(支付给承销商的费用)

　　债券面额：债券面额即债券票面上标出的金额。

　　票面利率：票面利率可分为固定利率和浮动利率两种。企业根据自身资信情况、公司承受能力、利率变化趋势、债券期限的长短等决定选择何种利率形式与利率的高低。

　　市场利率：当票面利率与市场利率一致时，债券发行价格只需要与票面金额一致即可，即平价发行。当票面利率与市场利率不一致时，就需要调高或者调低债券的发行价格，以调节债券购销双方的利益，就会出现债券的溢价发行和折价发行。

　　债券期限：期限越长，发行价格就可能较低。当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。即到期时间越长，价格波动幅度越大;反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。

　　(3)债券价格指数

　　债券价格指数是反映债券市场价格总体走势的指标体系。

　　债券指数作用：

　　第一，反映债券市场总体状况，可用做宏观经济的分析参考，帮助金融决策及监管部门及时掌握债券市场的信息，用来进行市场分析研究和市场预测。

　　第二，为投资者及各类投资人管理与业绩评估提供准确基准。

　　第三，帮助债券发行主体了解市场情况，确立发债计划。

　　第四，为投资者把握债券市场的走势进行投资决策提供帮助。

　　我国于2002年由中央国债登记结算有限责任公司开始发布中国债券指数系列，该指数体系包括国债指数、企业债指数、政策性银行金融债指数、交易所债券指数、银行间债券指数、中短期债券指数和长期国债指数等。

　　第三节　我国金融市场组织体系(新增)

　　一、货币当局

　　我国货币当局包括中国人民银行、国家外汇管理局。

　　1.中国人民银行

　　中国人民银行在国务院领导下履行职责，开展业务，依法制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。同时中国人民银行担负有监督管理金融市场等金融监督管理职能，是重要的金融监管机构。