2018年银行从业考试《法律法规》考点讲义第三章：金融市场(3)

　　(1)短期金融工具：期限一般在一年以下(含一年)，如商业票据、短期国库券、银行承兑汇票、可转让大额定期存单、回购协议等。

　　(2)长期金融工具：期限一般在一年以上，如股票、企业债券、长期国债等。

　　2 . 按融资方式分类

　　可分为直接融资工具和间接融资工具。

　　直接融资工具主要包括政府、企业发行的国库券、企业债券、商业票据、公司股票等。

　　间接融资工具主要包括银行债券、银行承兑汇票、可转让大额存单、人寿保险单等。

　　3. 按投资者所拥有的权利分类

　　(1)债权工具

　　代表是债券，是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证。分为企业债(即公司债)、国债(按偿还期不同分为短、中、长期债券)和金融债(是筹措中长期贷款的资金来源)三大类。

　　(2)股权工具

　　代表是股票，它是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益并据以获得股息和红利的凭证。一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股本，只能通过证券市场将股票转让和出售。

　　(3)混合工具

　　可转换公司债券：可在特定时间按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。兼具债券和股票的特性。

　　证券投资基金：通过发行基金凭证将众多投资者分散的资金集中赶来，由专业的投资机构分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的投资制度。

　　第二节　货币市场和资本市场

　　一、货币市场

　　货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在一年以内(含一年)的短期资金融通市场，主要包括同业拆借市场、回购市场、票据市场、大额可转让定期存单市场等。

　　货币市场的主要特点是：低风险、低收益;期限短、流动性高;交易量大、交易频繁。

　　(一)同业拆借市场

　　同业拆借市场是银行等金融机构间的短期资金借贷市场。

　　同业拆借市场具有以下特点：

　　一是资金融通的期限较短，主要用于金融机构临时性资金需要。　二是同业拆借是在无担保条件下进行的资金与信用的直接交换，潜在信用风险较高，因此要求拆借主体具有较高的信用等级。