一、单项选择题
1.美国商品期货交易委员会(CFTC)持仓报告的最核心内容是( )。
A.商业持仓
B.非商业持仓
C.非报告持仓
D.长格式持仓
2.根据美林投资时钟理论，随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应的是美林时钟的( )点。
A.12～31
B.3～6
C.6～9
D.9～12
3.凯利公式f*=(bp-q)／b中，b表示( )。
A.交易的赔率
B.交易的胜率
C.交易的次数
D.现有资金应进行下次交易的比例
4.设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是( )。
A.自下而上的经验总结
B.自上而下的理论实现
C.自上而下的经验总结
D.基于历史数据的数理挖掘
5.年化收益率是衡量一个交易策略盈利能力的最直观的指标，较为优秀的交易策略的年化收益率一般( )。
A.高于20％
B.高于40％
C.低于20％
D.低于40％
二、多项选择题
1.下列关于季节性分析法的说法正确的包括( )。
A.适用于任何阶段
B.常常需要结合其他阶段性因素做出客观评估
C.只适用于农产品的分析
D.比较适用于原油和农产品的分析
2.下列属于计量分析方法的是( )。
A.持仓量分析
B.时间序列分析
C.回归分析
D.线性回归分析
3.境内交易所持仓分析的主要分析内容有( )。
A.多空主要持仓量的大小
B.“区域”会员持仓分析
C.“派系”会员持仓分析
D.跟踪某一品种主要席位的交易状况，持仓增减
4.下列关于期货价格波动率的说法中，正确的是( )。
A.结合期货价格的波动率和成交持仓量的关系，可以判断行情的走势
B.利用期货价格的波动率的均值回复性，可以进行行情研判
C.利用波动率指数对多个品种的影响，可以进行投资决策
D.构造投资组合的过程中，一般选用波动率小的品种
5.下列属于期货程序化交易中的入市策略的是( )。
A.突破策略
B.均线交叉策略
C.固定时间周期策略
D.形态匹配策略
三、判断题
1.期货市场的定性分析，要解决的是期货价格的运动方向问题，即趋势问题。( )
2.平衡表法在分析行情时无法对大的趋势做出预估。( )
3.在进行期货价格区间判断的时候，不可以把期货产品的生产成本线作为确定价格运行区间底部或顶部的重要参考指标。( )
4.下游的终端产品利润不一定会对上游的原料采购产生影响。( )
5.在长假前后涨跌概率统计的实际应用中，要注意控制统计样本个数不能过多。( )
答案及解析
一、单项选择题
1.[答案]B
[解析]交易头寸超过CFTC规定水平的报告交易商持仓被分成商业持仓(Commercial)和非商业持仓(Non—Commercial)。
非商业持仓包括互换交易商、资产管理机构及其他投资者这三类。商业交易商指从事与现货有关的业务，被普遍认为是保值者。
非商业持仓是CFTC持仓报告中最核心的内容，被市场视作影响行情的重要因素。
2.[答案]D
[解析]当经济告别衰退步入复苏阶段，经济虽然开始增长，但是由于过剩产能还没有完全消化，因此通货膨胀程度依然较低=随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应美林时钟的9～12点。
3.[答案]A
[解析]凯利公式是仓位管理领域非常出名的公式，一般认为，在胜率与赔率固定的情况下，寻找能最大化结果对数期望值的资本比例f*，就可以获得长期增长率的最大化：f*=(bp-q)／b。其中，f*为现有资金应进行下次交易的比例；b是交易的赔率；P是交易的胜率；q为落败率。
4.[答案]C
[解析]策略思想大概有三类来源：第一类是自下而上的经验总结，诸如把实际交易中发现的有效技术指标用于建模的策略就属于这一类；第二类是自上而下的理论实现，诸如把套利理论用于建模的策略就属于这一类；第三类是基于历史数据的数理挖掘，也就是利用数理统计工具，对价格的历史数据进行分析研究后，找到价格走势的某些规律，诸如何时为价格高点，何时为价格低位，价格的波动率在某段时间大致处于哪个范围内，等等，将其用于建模。
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